穗恒运A机构调研纪要

穗恒运A机构调研报告 调研日期:2024-04-26 广州恒运企业集团股份有限公司成立于1987年,1994年成为广州市首批上市公司之一。公司是中国能源集团500强、广东企业500强之一,是广州市第一大供热集团、第二大发电集团、重点能源总部企业,也是广州开发区重要的国有控股上市公司。其业务范围涉及发电供热、新能源、金融、科技园区建设等领域,现有参股、控股企业20多家。历经30多年的发展,恒运集团已成长为本区域主业突出、核心竞争力强、蓝图清晰、业绩优良、稳定分红的重要能源上市企业。公司定位为能源、新能源、新材料及节能环保领域的投资建设综合运营商,重点发展新能源、新材料及节能环保产业,打造能源环保产 业创新集群。现有发电能力为80亿千瓦时/年,供热能力1200吨/小时。多年来,恒运集团为区域营造良好营商环境和促进经济发展提供了重要的能源保障 ,为世界500强在内的众多企业提供优质的能源服务,在全国同业务板块的上市企业中业绩表现突出。公司注重社会责任,精心打造“绿色能源”品牌, 是国家和省级环保工程示范单位。先后被授予“全国电力行业优秀企业”、“广东省文明单位”、“广东省诚信示范企业”、“广东省节能减排先进单位”,连续13年获得“环境信用评价绿牌企业”荣誉称号。展望未来,恒运集团将建设“红色铁军、绿色产业、金色效益”新恒运,全力打造赋能湾区、全国一流的现代能源集团,构建“能源+科技”的产业体系。恒运集团将紧抓粤港澳大湾区的重大发展机遇,利用地处“湾顶明珠”的区位优势和上市公司的平台优势,大力发展天然气发电等清洁能源和光伏、分布式、风电、氢能等新能源,做优基本面推动高质量发展,以优异的业绩和良好的发展前景提升内 在价值和预期价值,回报股东投资者和社会各界朋友。 2024-04-26 董事、总经理周水良,董秘张晖,财务总监陈宏志,独立董事袁英红,保荐代表人胡彦威 2024-04-262024-04-26 公司通过全景网“投资者关系互动平台” 业绩说明会 (https://ir.p5w.net)采用网络远程的方式召开业绩说明会 投资者网上提问-- 投资者提出的问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复:1、贵公司的现金及现金等价物净增加额同比增长了192.91%,请问这样的增长主要得益于哪些因素? 您好!2023年公司现金及现金等价物净增加额174,445.51万元,同比增加192.91%,主要是报告期内上网电销售回款同 比增加、燃煤采购支出同比减少、完成定向增发募集资金使吸收投资收到的现金同比增加及偿还债务支付的现金同比减少等导致现金流量净额同比增加;上期出售美的基金股权、国企产业投资基金股权,本期无此事项导致收回投资款同比减少、取得借款收到的现金同比减少 等导致现金流量净额同比减少等综合影响。谢谢! 2、公司股价达不到净值。公司是否有股票回购计划? 您好!公司一直关注并高度重视市值情况。公司暂无相关应披露未披露信息。公司将在做好经营发展创造良好投资价值的基础上进一步加强与外部的沟通交流,力争获得资本市场的更多关注和认可,通过资本市场发现价值最终实现价值。谢谢! 3、请问财总,定增的募投项目资金使用情况如何?预计募投项目何时能产生效益? 您好!公司定增完成后,公司使用募集资金向募投项目子公司提供借款以置换预先投入募投项目及支付发行费用的自筹资金,详情请见公司1月30日公告。目前公司正积极推进募投项目建设进度,争取早日投产运营。谢谢! 4、请问公司在钦州金窝工业园投资的供热项目进展如何? 您好!公司下属的热能集团积极拓展热力业务,目前正在努力推进广西钦州供热项目的前期工作.谢谢! 5、公司增发后目前已经跌破增发价,公司股价长期低迷,请问公司大股东是否有参与转融通业务,公司此次参加增发的机构与个人是否有转融通? 您好!目前公司的大股东没有参与转融通业务的信息。公司将按照规定及时做好相关信息披露工作。谢谢! 6、面对燃料价格波动,公司有何应对策略以确保长期稳定的利润率? 您好!燃料价格是影响公司发电机组成本的主要因素,公司始终高度重视,科学研判,合理安排燃料采购,力争降本增效,为公司创造良好效益。谢谢! 7、我想问张总,今年提倡国企市值考核,目前市值考核有纳入公司管理层的考核指标吗?董秘在市值管理方面有哪些措施?现在股价还低于定增价 您好!公司一直关注并高度重视市值情况。公司将在做好经营发展创造良好投资价值的基础上进一步加强与外部的沟通交流,力争获得更多的关注和认可,通过资本市场发现价值最终实现价值。谢谢! 8、增发时公司的净资产究竟是5.98元,还是6.16元? 您好!2022年末经审计每股净资产为6.04元/股,根据2022年度分红派息情况相应调整为5.98元/股。因此增发时公司的净资产为5.98元/股。谢谢! 9、现在看证券公司显示的净资产又为6.30元,哪个为准您好!公司2023年年末每股净资产为6.30元。谢谢! 10、贵公司在氢能示范方面取得了显著成果,如广州市首条氢能公交示范线、广州市首座“五位一体”综合能源站等。请问周总,未来在氢能领域有何发展规划,这个板块会成为公司的新的增长曲线吗? 您好!在氢能领域,公司将在抓好场景示范应用的基础上寻求技术突破、成本突破,提升项目的经济性,争取为公司发展带来积极影响。充分发挥氢能链长“领头羊”作用,与韩国现代深入合作,在氢能物流车的基础上努力扩大产能与销售;加快与中石化合作,推动中恒公司继续新建综合能源站。谢谢! 11、最近广东沿海地区雨水不断,降水对公司业绩正面影响?还是负面影响? 您好!公司积极做好日常经营管理、安全生产工作,确保生产经营有序进行,力争创造良好业绩。谢谢! 12、恒运集团剥离房地产之后主推电热氢储四大板块,看似面面俱到,但像没有一个强的四不像。氢能领域迟迟不能盈利,韩国车本来在国内就已经日渐熄微,过于依赖他们是不是欠缺长远的考虑?广汽本田丰田都在国产车竞争下份额不断下降了!如果再过度依赖这个韩国现代,恐怕有很多不可控的风险。希望公司坚持研发科技创新投入,把各个领域做强,而不是贪大求全,样样不精通 您好!非常感谢您的建议!我们会把您的建议适时转告公司管理层,公司将结合实际情况综合考虑。谢谢! 13、周总您好,我是长期关注穗恒运的股东投资者。近三年看得出公司管理层在转型新能源,风光电热储上的努力。我们对剥离了其他不相关的投资和行业,聚焦能源领域的策略十分认同。但是穗恒运这个名字长期让别人误会我们公司是从事运输行业的,不太能体现业务特征 。能否考虑根据公司业务更名成更符合的:恒运新能、穗新能源、广州新能、现代能源、黄埔能源、高新能源之类能体现公司地域和业务 特征的名字和简称。 您好!非常感谢您的建议!公司将结合实际情况综合考虑。谢谢!14、请问贵公司有没有风力发电的布局 您好!目前公司暂无风力发电项目,公司正在积极寻求风力发电相关发展机会.谢谢!15、今年一季度燃气发电是否盈利? 您好!公司2024年第一季度报告将于4月30日披露,敬请关注。谢谢!16、电气公司股权挂盘交易进展如何了 您好!公司通过产权交易所挂牌转让部分气电公司股权引进战略投资者事宜目前正在进行中.暂无相关信息,公司将积极推进该事项.谢谢 ! 17、贵公司是否重视市值管理 您好!公司一直关注并高度重视市值情况多年来,在创造良好业绩的同时真诚回报股东。公司将在做好经营发展创造良好投资价值的基础 上进一步加强与外部的沟通交流,力争获得更多的关注和认可,通过资本市场发现价值最终实现价值。谢谢!18、2024年第一季度的业绩如何? 您好!公司2024年第一季度报告将于4月30日披露,敬请关注.谢谢!19、请问贵公司燃料主要是进口还是国产?比例多少? 您好!公司燃料主要是国内采购。谢谢! 20、您好!公司目前业务结构中清洁能源(新能源)的装机容量已经超过传统能源的,为突出主业,建议公司更改公司上市简称恒运新能或恒运能源,穗恒运A已不适应现在业务要求,况且公司也没有B股,搞个A也没啥意义! 您好!非常感谢您的建议!公司将结合实际情况综合考虑。谢谢! 21、您好!公司股价长时间处在净资产价格以下,投资者的利益并没有受到公司管理层的重视,按照新国九条精神,建议公司回购公司股份并注销!同时也建议公司大股东在二级市场增持公司股份! 您好!公司一直关注并高度重视市值情况。非常感谢您的建议!公司将结合实际情况综合研究。公司大股东一直支持公司的发展,在公司2023年底刚完成的定向增发中,大股东以6.16元/股的价格认购公司股票总金额达8.11亿元。谢谢! 22、今年国际燃气价格下跌很多,燃气采购是不是也便宜了?燃气发电效益怎样,可以说一说吗? 您好!燃气采购成本为公司燃气机组的主要成本,燃气价格下降将对公司燃气机组及公司效益产生正面影响。谢谢! 23、公司转型发展比较稳健,近年业绩也比较平稳,但,股价一直低迷,尤其是定增之后,股价跌破发行价,公司领导层似乎对市值管理不大重视,这与证监会要求存在差距,也是对投资者的一种不负责任。请问,公司未来将如何做好市值管理,确保国有资产保值增值,维护投资者权益,提升公司形象。 您好!公司一直关注并高度重视市值情况,多年来在创造良好业绩的同时真诚回报股东。公司将在做好经营发展创造良好投资价值的基础 上进一步加强与外部的沟通交流,力争获得更多机构的关注和认可,通过资本市场发现价值最终实现价值。谢谢!24、领导,您好!我来自四川大决策 公司主要业务是电热,也有部分储能及氢能源业务发展。近年新能源汽车普及很快,公司超级充电桩(站)或氢能业务方面是否有布局?您好!公司与中石化合作建设的综合能源站集加油、加氢、充电、光伏发电、非油销售等功能为一体。谢谢! 25、公司股价严重偏离净资产价格,建议公司多找各类机构交流,并邀请他们来参观调研,推动股价回归价值 您好!非常感谢您的建议!公司一直重视与外部的沟通与交流。今后将通过“引进来,走出去”内外互动,进一步加强与外部的沟通交流,力争获得更多机构的关注和认可。谢谢! 26、请问公司是否有参考央国企市值管理考核标准,要求公司相关部门落实市值管理的实施细节? 您好!公司一直关注并高度重视市值情况。公司将在做好经营发展创造良好投资价值的基础上进一步加强与外部的沟通交流,力争获得更多机构的关注和认可,通过资本市场发现价值最终实现价值。谢谢! 27、请问陈总,贵公司2023年度利润大幅增长,利润来源主要来自于哪方面?具体哪个业务板块 您好!公司2023年度利润同比大幅增长主要原因是电价上涨、燃料价格下降。谢谢! 28、公司管理费用一直居高不下,公司是否有考虑节流?比如办公楼出租部分出去带来部分租金收入,目前看公司办公条件太过浪费,人均面积太大,真的很浪费。 您好!公司目前行政办公楼为位于广州市黄埔区科学大道251号的恒运中心,是公司根据实际需要租用其中的部分楼层,所有权不属于公司。谢谢! 29、您好!请问公司的大股东是否有转融券出借?公司股价一直上不去,严重怀疑有做空机构借用大股东的券来做空? 您好!目前公司的大股东没有转融券出借的信息。公司按照规定及时做好相关信息披露工作。谢谢! 30、您好!公司目前储备的光伏发电项目远远低于预期,储能产业拓展市场的力度也不达预期,请问公司下一步在这二方面有什么新的打算? 您好!“电、热、氢、储”是公司的产业发展战略。公司在积极推进汕头渔光互补光伏项目及怀集农光互补光伏项目建设的同时积极寻求合作开发、收购新的光伏项目;全力开拓用户侧、电网侧、电源侧储能业务,以投资运营、产品制造、科技创新为主线抓好产线生产,推出有竞争力的储能产品,提升产品在市场上的知名度与认可度。谢谢! 31、您好!公司是否有一个三年期的新增装机容量计划?这样可以给市场一个预期 您好!公司,目前正在推进的新增装机容量主要包括:白云2×460MW级天然气发电项目2023年7月全面开工建设;知识城2×460MW级天然气发电项目积极推进前期工作;汕头550MWp渔光互补光伏项目建设取得重大突破进展,预计将于2024年投产;