南网储能机构调研纪要

南网储能机构调研报告 调研日期:2024-04-19 南方电网储能股份有限公司成立于1997年，位于云南省文山壮族苗族自治州，是一家以从事商务服务业为主的企业。公司注册资本为256543.0562万人民币，实缴资本为10314万人民币。该公司已于2022年完成了定向增发，交易金额为1.1亿人民币。 2024-04-24 董事长刘国刚,董事、总经理李定林 ,独立董事陈启卷,总会计师唐忠良 ,董事会秘书钟林 2024-04-192024-04-19 公司通过视频+网络文字互动的方式召开 业绩说明会 业绩说明会 不特定对象投资者-- 投资者提出的问题及公司回复情况整理1、公司如何看待目前国内抽蓄开发容量大于国家规划目标的现象?公司又是如何在激烈的竞争中保持优势? 答:感谢您对规划问题的关心。去年以来,国家层面一直在研究促进抽水蓄能行业高质量发展事宜,部署开展了一系列工作,并于2023 年12月发布了《抽水蓄能电站开发建设管理暂行办法(征求意见稿)》,向全社会征求意见。《办法(征求意见稿)》提出了要坚持规划引 领、需求导向、合理布局、产业协同、有序发展等开发建设原则。抽蓄的开发计划是严格按照国家批复的规划执行,所以不存在社会开发容量远远大于国家规划的情况,实际开发一定是选择优质站点进入国家规划。 公司始终坚持“以需求为导向,规划引领,有序开发”的发展策略,根据电力系统需求情况,一方面充分发挥公司在抽蓄建设运营多年的经验 优势,在有需求的网架节点附近寻找站点,另一方面发挥公司多年的技术沉淀优势,优选项目技术指标和经济指标优良的站点,使项目在未来抽蓄市场化运营背景下能保持良好的竞争力。 通过以上措施,公司有信心继续保持在行业的优势,保持和提升公司的市场化竞争力。2、公司规划“十四五”至“十六五”期间抽水蓄能建设投产规模较大,公司将采取哪些措施保障规划落实? 答:感谢您对公司规划的关心。针对抽蓄规划落地,公司将主要采取以下措施,努力保障规划目标实现。一是发挥公司品牌影响力和技术能力,力争取得更多的优质项目开发主导权,并及时开展筹建,以充足的项目储备保障未来投产需要。二是加快开展项目前期工作,充分发挥公司30多年来在抽水蓄能领域积累的经验优势,尽量优化设计,为后续开发建设打下良好基础。三是科学优化施工组织,优化施工工期;创 新施工工法,并大力推进“机械化、智能化”施工,提高工程建设效率。四是加强项目建设过程管理,确保安全、质量、进度、造价可控在控。 通过这些措施,2025年底前公司预计还将投产抽蓄240万千瓦,在建项目增加到7个、装机容量840万千瓦,另外新增核准4个项目、装机容量约540万千瓦,储备项目达到约3000万千瓦。后续继续将更多项目有序核准并实施,可以支撑规划目标的实现。 3、公司将2025年底前再投产抽蓄电站360万千瓦的目标调整为240万千瓦,是什么原因?公司抽蓄规划建设进展情况如何? 答:尊敬的投资者您好!部分抽蓄项目受征地移民、地质条件等客观条件影响,进度较原定目标稍有滞后,公司本着实事求是的原则对相关项目进度计划进行了调整。公司正在按照规划加快推进项目建设,项目总建设周期仍然处于行业先进水平。 4、抽蓄电站何时可以进入电力市场? 答:尊敬的投资者您好!在南方区域,抽蓄电站进入市场目前尚无具体操作细则。公司非常重视抽蓄价格政策及市场政策研究,积极向主管部门提出建议。感谢您的意见与建议。 5、是什么政策导致抽水蓄能电站政策性减收?这个政策对公司未来的抽水蓄能业务发展是否有影响? 答:2023年5月份,国家发展改革委发布了533号文,核定了在运及2025年底前拟投运的48座抽蓄电站的容量电价,这是在实践层面对633号文的落实。公司已投运电站此前执行容量电价与此批复相比有所下降,导致政策性减收。 在“双碳”目标背景下,促进抽水蓄能业务加快发展,构建以新能源为主体的新型电力系统成为国家战略,出台633号文的目的就是为抽蓄的发展提供统一的电价机制,有利于抽蓄大规模开发。 根据国家能源局《抽水蓄能中长期发展规划(2021-2035年)》,到2025年,我国抽水蓄能投产总规模6200万千瓦以上; 到2030年,投产总规模1.2亿千瓦左右;到2035年,形成满足新能源高比例大规模发展需求的,技术先进、管理优质、国际竞争力强的抽水蓄能现代化产业。因此,我们认为,抽水蓄能长期向好趋势不变,公司加快发展抽水蓄能的战略不变。 6、国家能源局南方监管局和广东省能源局之前发布的2024年电力市场交易有关事项中,提到今年将开展抽蓄电站进入市场试点,请问现在有什么最新进展吗? 答:感谢您的提问。公司密切关注南方区域抽蓄电站参与市场交易的政策进展,深入开展相关政策和规则研究,做好政策建议储备,并通过规范渠道择机向市场主管部门提出,积极争取有利于抽水蓄能健康可持续发展的市场交易规则。目前暂未见到政府部门关于抽蓄参与现货市场的交易细则发布。 7、国家发展改革委在去年12月发布《抽水蓄能电站开发建设管理暂行办法(征求意见稿)》,正式的管理办法有出台吗?公司如何看待该管理办法对公司业务的影响? 答:去年12月,国家发展改革委发布了《抽水蓄能电站开发建设管理暂行办法(征求意见稿)》,并向全社会征求意见。截至目前,公司尚 未接收到《办法》正式印发的相关文件。我们认为,《办法》的制定旨在加强抽水蓄能行业管理,规范抽水蓄能电站开发建设,促进抽水蓄 能高质量发展。公司在抽水蓄能业务方面一直秉承“规划引领,有序开发,强化过程管控,努力打造精品工程”的发展理念,与此次《办法(征求意见稿)》提出的相关工作程序及要求相契合,《办法》的出台有利于抽蓄有序发展,公司抽水蓄能业务高质量发展有了政策保障。总体来说抽水蓄能长期向好趋势不变,公司加快发展抽水蓄能的战略不变。 8、2023年公司全部上网电量有多少,公司在南方电网发挥了怎样的作用? 答:尊敬的投资者您好!2023年公司总上网电量为170.20亿千瓦时。公司是南方电网旗下唯一一家运营抽水蓄能和新型储能的 上市平台,是维护电网安全,特别是新能源大规模高比例接入电网趋势下,保障电网稳定运行的重要支撑力量。同时,公司也争当南方电网大力发展战略性新兴业务的主力军。 9、公司毛利率提升的主要原因是什么,对2024年电价上涨的预期是怎样的? 答:尊敬的投资者您好。2023年毛利率情况请查看公司披露的2023年年度报告。2024年,公司将继续严格执行国家的电价政策。感谢您的关注。 10、新型储能业务的综合毛利率水平是怎样的?未来这块业务结构占比的预期是怎样的? 答:尊敬的投资者您好!公司新型储能业务2023年毛利率为27.07%。目前全国部分省市出台了新型储能容量租赁的相关政策,同 时广东地区也有新型储能电站参与现货市场的试点。随着新型储能电价政策和市场机制进一步出台及明朗,南网储能公司新型储能业务将进一步发展。 根据公司规划,到2025年,公司投产总装机规模约1671万千瓦,其中新型储能达到200万千瓦,占比11.96%。到2030年 ,公司投产总装机规模约3600万千瓦,其中新型储能500万千瓦以上,占比约13.88%。到2035年,公司投产总装机规模达到5600万千瓦左右,其中新型储能装机达到约1000万千瓦,占比17.85%。 11、公司报告期内主营业务的营业收入同比减少了31.85%,是什么原因导致的?公司有何应对措施? 答:尊敬的投资者您好。公司营业收入同比减少31.85%,主要原因一是公司2022年9月完成重大资产置换后,公司业务范围和业 务性质发生改变,报告期内已无原文山电力置出资产相关收入;二是西部调峰水电厂来水同比偏枯,发电量同比减少;三是抽水蓄能电站政策性减收影响。 公司聚焦开拓市场增收入。在稳住现有存量收入的同时,积极拓展市场化业务,争取增量业务收入,开辟新的利润增长点。全力推进抽水蓄能和新型储能项目建设,为保障项目按期投产提升公司收入打好基础。 12、公司在广东地区的营业收入同比减少2.07%,是什么原因导致的?另外,公司对于这一问题有何应对措施? 答:尊敬的投资者您好!公司2023年在广东地区营业收入同比减少2.07%,主要是受抽水蓄能电站政策性减收影响。公司聚焦开拓 市场增收入。在稳住现有存量业务收入的同时,积极拓展市场化业务,争取增量业务收入,开辟新的利润增长点。全力推进广东地区抽水蓄能和新型储能项目建设,为保障项目按期投产提升公司收入打好基础。 13、公司在云南地区的营业收入同比减少了85.85%,是什么原因导致的?对于这一情况公司有何应对措施? 答:尊敬的投资者您好。公司在云南地区的营业收入同比减少85.85%,主要原因一是公司2022年9月完成重大资产置换后,公司 业务范围和业务性质发生改变,报告期内已无原文山电力置出资产相关收入;二是鲁布革电站来水偏枯,发电量同比减少。公司聚焦开拓市场增收入。在稳住现有存量业务收入的同时,积极拓展市场化业务,争取增量业务收入,开辟新的利润增长点。全力推进云南地区抽水蓄能和新型储能项目建设,为保障项目按期投产提升公司收入打好基础。 14、公司调峰水电收入同比减少44.78%,主要是因为西部调峰水电厂来水偏枯,发电量减少。请问公司对这种情况有没有相应的应对措施?是否会影响公司调峰水电业务长期发展? 答:尊敬的投资者您好!公司将加快发展抽水蓄能和新型储能,逐步降低调峰水电业务占比,进而降低来水对公司整体经营业绩的影响。公司目前没有扩大调峰水电项目布局的计划。谢谢您的关注。 15、公司调峰水电发电量同比减少44.78%,是什么原因导致了这种情况?公司未来是否有计划提升调峰水电发电量? 答:感谢您的提问。调峰水电发电量受来水影响,去年主要是气候因素导致流域降水减少。公司每年会根据气象部门的预测提出来水预测 ,进而提出发电计划,由于气象预测本身准确性问题,在发生气象变化较大的年份会导致来水预测与实际偏差较大,目前公司调峰电厂也在研究如何与气象部门合作提升预测精度。 关于发电量提升,重点就是做准预测,科学调度,减少弃水,尽量提高水能利用率,这些工作已经是调峰电厂日常工作,我们会尽最大努力提升 水能利用,应发尽发。 16、公司扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润与归属于公司普通股股东的净利润存在差异,为什么会出现这种差异?这种差异对公司的财务状况有何影响? 答:尊敬的投资者您好。公司扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润与归属于公司普通股股东的净利润差异为非经常性损益 ,详细内容见2023年年度报告第9页和第10页。公司非经常性损益金额较小,不会对公司财务状况产生重大影响。感谢您的关注! 17、报告期内公司销售商品、提供劳务收到的现金同比减少31.99%,主要原因是什么?请问公司在现金流管理方面采取了哪些措施来应对这种情况? 答:尊敬的投资者您好。报告期内公司销售商品、提供劳务收到的现金同比减少31.99%,主要原因一是公司2022年9月完成重大 资产置换后,公司业务范围和业务性质发生改变,报告期内已无原文山电力置出资产相关收入;二是西部调峰水电厂来水同比减少,发电量同比减少;三是抽水蓄能电站政策性减收影响。公司聚焦开拓市场增收入。在稳住现有存量业务收入的同时,积极拓展市场化业务,争取增量业务收入。全力推进抽水蓄能和新型储能项目开发建设,为积极提升公司收入获取经营现金流入打好基础。 18、关于其他应收款的核销情况,公司在本期实际核销的其他应收款中,是否存在重要的情况?答:尊敬的投资者您好。公司2023年未发生其他应收款核销的情况。 19、公司在本期的坏账准备中,是否存在转回或收回的金额? 答:尊敬的投资者您好。公司严格按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》和具体会计准则等规定计提坏账准备,公司本期坏账准备中收回或转回的金额为0。感谢您的关注。 20、公司的金融资产和金融负债中,以公允价值计量的项目有哪些?这些项目的公允价值是如何确定的? 答:尊敬