财政部、应急管理部预拨1.1亿元中央自然灾害救灾资金

日度报告——综合晨报 财政部、应急管理部预拨1.1亿元中央自然灾害救灾资金 报告日期：2024-04-25 外汇期货 欧洲央行管委：通胀可能仍然顽固6月降息之后未必会继续 日元出现了明显的贬值压力，目前的水平可能存在潜在的干预倾向，短期美元继续高位震荡。 股指期货 中基协拟加强私募资管行业信息报送自律管理工作 我们认为近期国内基本面体现出的持续性以及五一假期潜在的消费超预期概率较大，因此仍建议以多头思路对待当前板块切 综换较频繁的行情。 合国债期货 晨财政部、应急管理部预拨1.1亿元中央自然灾害救灾资金 报受央行长债利率水平偏低相关表态的影响，今日国债期货大跌。空头情绪缓解需要时间，暂建议以偏空思路应对。 农产品 越南：1-2月纺织品服装出口复苏 随着淡季的深入，叠加进口棉纱、进口棉布等冲击加大及混纺纱对纯棉纱替代性越来越强，5月份中小纺企被动减停产或将更多。 黑色金属 CME：预计4月中国挖掘机销量18500台 钢价明显反弹，而市场增量利多信息不多。二季度以来市场对于专项债加速发行以及特别国债支持的基建项目开工抱有较强预期，但受化债压力影响，预计需求实际改善程度有限。 有色金属 �一季度铜产量环比降37% 考虑到宏观预期反复，且国内经济恢复对需求预期改善有支撑，预计铜价高位震荡可能性更大，警惕事件性支撑出现，策略上建议等待逢低买入机会。 许惠敏资深分析师（黑色金属）从业资格号：F3081016 投资咨询号：Z0016073Tel：63325888-1596 Email：huimin.xu@orientfutures.com 扫描二维码，微信关注“东证繁微”小程序 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、金融要闻及点评4 1.1、外汇期货（美元指数）4 1.2、股指期货（美股）4 1.3、股指期货（沪深300/中证500/中证1000）5 1.4、国债期货（5年期国债/10年期国债）5 2、商品要闻及点评6 2.1、贵金属（黄金）6 2.2、黑色金属（动力煤）6 2.3、黑色金属（铁矿石）7 2.4、黑色金属（焦煤/焦炭）7 2.5、农产品（棉花）8 2.6、农产品（豆粕）8 2.7、农产品（豆油/棕榈油）9 2.8、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）9 2.9、农产品（玉米淀粉）10 2.10、农产品（玉米）11 2.11、有色金属（铜）11 2.12、有色金属（工业硅）12 2.13、有色金属（锌）12 2.14、有色金属（氧化铝）13 2.15、有色金属（铝）13 2.16、有色金属（镍）13 2.17、有色金属（碳酸锂）14 2.18、能源化工（液化石油气）15 2.19、能源化工（原油）15 2.20、能源化工（LLDPE/PP）16 2.21、能源化工（甲醇）16 2.22、能源化工（纸浆）17 2.23、能源化工（PVC）17 2.24、能源化工（PX）18 2.25、能源化工（PTA）18 2.26、能源化工（苯乙烯）18 2.27、能源化工（纯碱）19 2.28、能源化工（浮法玻璃）19 2.29、航运指数（集装箱运价）19 1、金融要闻及点评 1.1、外汇期货（美元指数） 以色列准备立即开展拉法行动，计划已呈交美国(来源：Bloomberg)以色列准备立即开展拉法行动，计划已呈交美国。 欧洲央行管委：通胀可能仍然顽固6月降息之后未必会继续(来源：Bloomberg) 当地时间周三（4月24日），欧洲央行管委会成员、德国央行行长约阿希姆·纳格尔表示，欧元区通胀仍可能比较顽固，因此欧洲央行在6月份降息后，不一定会进一步放宽政策。 日元跌破155的关键水平，增加了干预风险(来源：Bloomberg) 周三，这个亚洲国家的货币贬值了0.2%，至155.17点的盘中低点，这是自1990年6月以来 日元兑美元首次突破155点。截至纽约时间下午12点41分，日元有所回落，在155.09左右交易。日本官员一再表示，如果有必要，他们将采取必要行动应对日元的过度波动。当局强调的重点是日本贬值的速度，而不是精确的贬值水平。 点评：我们看到日元出现了明显的贬值压力，目前的水平可能存在潜在的干预倾向，短期美元继续高位震荡。日元跌破了155的水平，创下了1990年6月以来的低位，日元短期贬值速度加速，这意味着在日央行货币政策正常化后日元还是继续贬值，由于美联储维持限制性政策利率水平的时间延长，日元继续受到美日利差的贬值压力，因此可能在目前水平日本会出手干预防止预期失控，短期美元指数继续高位震荡。 投资建议：美元短期继续高位震荡。 1.2、股指期货（美股） METAQ1收入增速三年最快但展望不佳，AI支出大增(来源：iFind) 每股收益：4.71美元，预期为4.32美元，营收：364.6亿美元，预期为361.6亿美元；营收同比增长27%，不仅标志着收入增长连续�五个季度加速，也创下2021年以来的三年里最快扩张速度。净收入增长的一个原因是，在营收增长加速的同时，销售和营销成本同比下降了16%。Meta预计�二季度销售额为365亿至390亿美元，区间中点等于同比增长18%，弱于市场预期的382.4亿美元或同比增20%，令盘后暴跌18%。 GDPNow模型预计美国�一季度GDP增速为2.7%(来源：iFind) 亚特兰大联储GDPNow模型预计美国�一季度GDP增速为2.7%，此前预计为2.9%。 点评：三大股指高开低走，最终标普500和纳斯达克100小幅收涨，道琼斯指数小幅收跌，多数板块录得上涨，工业和医疗板块收跌。亚特兰大联储下调经济增速预期，经济放缓的趋势延续，在PCE公布之前，美债收益率仍维持4.6%的高位震荡，持续给股指施加压力。 投资建议：近两天的反弹持续性有待观察，美股依然承压，关注科技公司财报以及PCE数据 1.3、股指期货（沪深300/中证500/中证1000） 国家领导人在重庆考察(来源：wind) 国家主席在重庆考察时强调，进一步全面深化改革开放，不断谱写中国式现代化重庆篇章。重庆制造业基础较好，科教人才资源丰富，要着力构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系。深入实施制造业重大技术改造升级和大规模设备更新工程，加快传统产业转型升级，积极培育具有国际先进水平和竞争力的战略性新兴产业。加强重大科技攻关，强化科技创新和产业创新深度融合，积极培育新业态新模式新动能，因地制宜发展新质生产力。积极融入全国统一大市场建设，主动融入和服务国家重大战略，在推动共建“一带一路”、长江经济带、西部陆海新通道联动发展中发挥更大作用。主动对接高标准国际经贸规则，营造市场化法治化国际化一流营商环境。 中基协拟加强私募资管行业信息报送自律管理工作(来源：wind) 中基协拟加强私募资管行业信息报送自律管理工作，要求从事私募资产管理业务的证券期货经营机构在资产管理计划备案完成后持续履行信息报送义务。报送内容包括但不限于资管计划的融资杠杆水平、延期兑付情况等运行信息。未按要求履行报送义务的，中基协可以对相关机构及责任人采取相应的自律管理或者纪律处分措施，并计入证券期货市场诚信档案数据库。 险资正通过另类投资拓展投资新机会(来源：wind) 保险资管机构正通过另类投资来拓展投资新机会，优化资产负债匹配。在投资方向上，一些新兴产业正逐渐受到险资关注。业内人士表示，一方面，另类投资能够为实体经济提供长期、稳定的资金支持，满足其融资需求，是对金融支持实体经济的响应；另一方面，另类投资和保险资金的长久期较为匹配，能够满足保险资金长期配置的需要，也是险资获取超额收益的一大必然选择。 点评：总体上市场仍处于节前缩量态势之中，但股指收涨，风险偏好有所修复。我们认为近期国内基本面体现出的持续性以及五一假期潜在的消费超预期概率较大，因此仍建议以多头思路对待当前板块切换较频繁的行情。 投资建议：近期多空因素交织，板块切换频繁上演，我们仍建议关注国九条新政下，财报业绩造成的小微盘股短期回调风险。 1.4、国债期货（5年期国债/10年期国债） 财政部、应急管理部预拨1.1亿元中央自然灾害救灾资金(来源：财政部) 财政部、应急管理部紧急预拨1.1亿元中央自然灾害救灾资金，支持江西、广东、广西防汛 救灾。其中，预拨江西省4000万元、广东省5000万元、广西壮族自治区2000万元，由地 方统筹用于应急抢险救援和受灾群众救助，重点做好搜救转移安置受灾人员、排危除险等应急处置、开展次生灾害隐患排查和应急整治、倒损民房修复等。 央行开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%(来源：中国人民银行) 央行周三开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，当日有20亿元逆回购到期。 财政部、央行同时开展3个月期700亿元国库现金定存招投标，中标利率为2.95%，上次为2.75%。 点评：受央行长债利率水平偏低相关表态的影响，今日国债期货大跌。空头情绪缓解需要时间，暂建议以偏空思路应对。另外，也要关注市场调整能否引发理财赎回的风险。中期来看，若后续政策不能改变资产荒格局，则债市仍将表现偏多。 投资建议：暂建议以偏空思路应对 2、商品要闻及点评 2.1、贵金属（黄金） 美国财政部拍卖700亿美元五年期国债(来源：wind) 美国财政部拍卖700亿美元五年期国债，得标利率4.659%，投标倍数2.39（预发行交易利率为4.655%，上月投标倍数为2.41）。 美国总统拜登签署了一项对外援助法案(来源：wind) 美国总统拜登签署了一项对外援助法案，法案中包括向乌克兰提供超600亿美元的援助， 以及向以色列提供约260亿美元的援助。此前该法案已获得参议院与众议院投票通过。另外，法案中还包括一项清算被扣押的俄罗斯资产并转交给乌克兰的内容。 点评：金价震荡收跌延续弱势，市场等待美国核心PCE数据以及一季度GDP，拜登签署以色列和乌克兰的援助法案一度引发贵金属上涨，但该法案此前已获得两院通过，对市场的直接影响非常有限，短期避险情绪对金价的利多有限。中长期美债招标数据一般，季末再平衡策略也推动美元指数走强，利率和汇率端依然是利空黄金。 投资建议：金价步入盘整格局，注意回调风险。 2.2、黑色金属（动力煤） 北港市场动力煤价格偏弱运行(来源：Mysteel) 北港市场动力煤价格偏弱运行。近期港口市场现货占比不断减少且贸易商发运积极性较差，多处观望态势，交投氛围较为冷清。目前需求端暂无明显起色，市场表现平平，报价较少，操作以谨慎为主，后续价格或将延续弱势运行。后市需持续关注下游库存变化及港口实际成交情况。截至4月23日环渤海八港库存2158.3万吨，日环比减少5.3万吨。 点评：伴随全国大范围运费下调，市场情绪恶化，煤价跌势再度打开。基本面角度，当前日耗延续季节性下滑，煤价不具备反弹基础。考虑运费成本下移，整体煤价底部由750-800下调至700-750。国内关注4月份之后水电恢复情况，近期南方降雨较多，旬度水利发电增速已经恢复至20%。关注水利旺季期间对火电的替代。海外市场破位坚挺，天气叠加国内需求向好，印度等买盘持续较强，支撑海外煤价坚挺。国内供需双弱，以来进口补库，而进口煤价表现破位坚挺，预计煤价整体底部支撑较强。拐点等待5月中旬。 投资建议：伴随全国大范围运费下调，市场情绪恶化，煤价跌势再度打开。而进口煤价表现破位坚挺，预计煤价整体底部支撑较强。拐点等待5月中旬。 2.3、黑色金属（铁矿石） 英美资源一季度铁矿石产量同比持平(来源