业务结构持续改善，毛利率攀升与费用优化并举

公司年度报告总结

营收与利润增长

• 2023年业绩亮点：公司全年实现营业收入42.42亿元，同比增长15.48%；归母净利润3.48亿元，同比增长25.44%；扣非归母净利润3.29亿元，同比增长30.42%；扣除额外费用后，归属于上市公司的净利润为3.34亿元，同比增长32.68%。

业务结构优化

• 服务业务增长：信息技术服务收入达27.90亿元，同比增长20.19%，占总收入的65.77%。软件产品及解决方案产品线表现尤为突出，收入9.35亿元，同比增长24.48%。
• 客户资源优质：主要收入来源为六大行和股份制银行，收入总额32.70亿元，同比增长15.49%，占总收入的77.10%。同时，公司加快在中小银行、非银金融机构和非金融机构（尤其是央国企）的市场渗透。

毛利率与费用控制

• 毛利率提升：2023年毛利率为23.32%，得益于AI等前沿技术的应用和企业数字化管理平台的优化，信息技术板块毛利率同比提升0.72%。
• 费用优化：销售、管理和研发费用率分别下降至1.76%、3.33%和9.29%，整体费用管控良好。

金融信创进展

• 信创战略：金融信创全面提速，公司已完成11项国家级信创认证，有望抓住银行业数字化转型和金融信创机遇，实现稳定增长。

投资建议

• 盈利预测：预计2024-2026年营收分别为47.71亿元、54.17亿元和62.02亿元，归母净利润分别为4.11亿元、4.90亿元和5.90亿元。
• 估值与评级：基于上述预测，对应PE分别为17倍、15倍和12倍，维持“买入”评级。

风险提示

• 业务发展风险：若业务发展低于预期，可能影响公司业绩。
• 政策推进风险：政策推进缓慢可能制约公司业务扩张。
• 数据更新风险：数据更新不及时可能导致决策依据不足。