大越期货国债期货早报

国债期货早报 证券代码：839979 杜淑芳投资咨询资格证号：Z0000690联系电话：0575-85226759 2024年4月18日 期债行情回顾 1、基本面：中美金融工作组举行第四次会议，双方就两国货币政策与金融稳定、金融监管合作、金融市场制度性安排、跨境支付和数据、可持 续金融、反洗钱和反恐怖融资、金融基础设施以及其他双方关心的金融政策议题进行了专业、务实、坦诚和建设性的沟通. 2、资金面：4月17日，人民银行开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。由于当日有20亿元逆回购和1700亿元MLF到期，人民银行公开市场实现全口径净回笼1700亿元。 3、基差：TS主力基差为0.1005，现券升水期货，偏多。TF主力基差为0.0757，现券升水期货，中性。T主力基差0.1352，现券升水期货，偏多。 TL主力基差为0.5140，现券升水期货，偏多。 4、库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23566亿；中性。 5、盘面：TS主力在20日线上方运行，20日线向上，偏多；TF主力在20日线上方运行，20日线向上，偏多；T主力与在20日线上方运行，20日 线向上，偏多。 6、主力持仓：TS主力净多，多减。TF主力净多，多减。T主力净多，多增。 7、预期：3月制造业PMI重回扩张区间，释放积极信号，一季度GDP增长整体良好，但CPI有所回落，国内需求依然不足，市场对于后续增长程度 仍存分歧，扩内需政策有望进一步出台推进；3月新增信贷同比回落，有高基数、“均衡投放”和“盘活存量”要求影响，但整体来看居民和企业 行情回顾 30年期、10年期、5年期与2年期主力合约行情要素表 期货合约 现价 涨跌幅 成交量 持仓量 日增仓 CTD券 T2406 104.460 +0.03% 4.85万 195270 -393 230028.IB TF2406 103.370 +0.02% 4.57万 138390 773 230015.IB TS2406 101.666 +0.01% 2.61万 69983 377 230027.IB TL2406 106.67 +0.18% 4.39万 60569 612 190010.IB 现券分析 DR利率 6.0000 5.0000 4.0000 3.0000 2.0000 1.0000 0.0000 2014-12-162015-12-162016-12-162017-12-162018-12-162019-12-162020-12-162021-12-162022-12-162023-12-16 DR001%DR007% 数据来源：wind资讯数据整理：大越期货 现券分析 中债国债到期收益率 4.0500 3.8000 3.5500 3.3000 3.0500 2.8000 2.5500 2.3000 2.0500 1.8000 1.5500 1.3000 银行间国债到期收益率:2年 银行间国债到期收益率:5年 1.0000 0.7500 0.5000 0.2500 0.0000 银行间国债到期收益率:10年 数据来源：wind资讯 数据整理：大越期货 2018-01-02 2018-03-19 2018-05-31 2018-08-13 2018-10-29 2019-01-07 2019-03-22 2019-06-05 2019-08-16 2019-11-01 国债期限利差 10Y-2Y 2020-01-14 2020-04-01 2020-06-15 2020-08-26 2020-11-11 2021-01-22 5Y-2Y 2021-04-09 2021-06-23 2021-09-02 2021-11-18 2022-01-29 2022-04-18 10Y-5Y 2022-06-30 2022-09-09 2022-11-25 2023-02-09 2023-04-23 2023-07-06 2023-09-15 2023-12-01 2024-02-09 基差分析 数据来源：wind资讯 数据整理：大越期货 1.6000 1.4000 1.2000 1.0000 0.8000 0.6000 0.4000 0.2000 0.0000 -0.2000 2023-09-11 2023-09-18 2023-09-25 2023-10-10 2023-10-17 2023-10-24 2023-10-31 2023-11-07 T2406CTD券基差 2023-11-14 2023-11-21 2023-11-28 2023-12-05 2023-12-12 2023-12-19 2023-12-26 2024-01-03 2024-01-10 2024-01-17 2024-01-24 2024-01-31 2024-02-07 2024/2/22 2024/2/29 2024/3/7 2024/3/14 2024/3/21 2024/3/28 -0.1000 -0.2000 -0.3000 -0.4000 2024/4/8 0.6000 0.5000 0.4000 0.3000 0.2000 0.1000 0.0000 2023-10-19 2023-10-25 2023-10-31 2023-11-06 2023-11-10 2023-11-16 2023-11-22 TF2406CTD券基差 2023-11-28 2023-12-04 2023-12-08 2023-12-14 2023-12-20 2023-12-26 2024-01-02 2024-01-08 2024-01-12 2024-01-18 2024-01-24 2024-01-30 2024-02-05 2024-02-19 2024/2/23 2024/2/29 2024/3/6 2024/3/12 2024/3/18 2024/3/22 2024/3/28 2024/4/3 基差分析 数据来源：wind资讯 数据整理：大越期货 0.3000 0.2000 0.1000 0.0000 -0.1000 -0.2000 -0.3000 2023/9/11 2023/9/15 2023/9/21 2023/9/27 2023/10/11 2023/10/17 2023/10/23 2023/10/27 2023/11/2 2023/11/8 2023/11/14 TS2406CTD券基差 2023/11/20 2023/11/24 2023/11/30 2023/12/6 2023/12/12 2023/12/18 2023/12/22 2023/12/28 2024/1/4 2024/1/10 2024/1/16 2024/1/22 2024/1/26 2024/2/1 2024/2/7 2024/2/21 2024/2/27 2024/3/4 2024/3/8 2024/3/14 2024/3/20 2024/3/26 2024/4/1 免责声明 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。