【双碳周报】国内外碳市场周交易总量集体上涨

资讯汇总 产业研究中心 2024.04.1615期 作者：赵子健 电话：021-38032292 邮箱：zhaozijian@gtjas.com 资格证书编号：S0880520060003 作者：徐淋 电话：021-38677826 邮箱：xulin028941@gtjas.com 资格证书编号：S0880523090005 【双碳周报】国内外碳市场周交易总量集体上涨 摘要： 本周国外碳市场碳配额交易价格集体上涨。欧洲市场，EUA现货价格与期货价格本周有所上涨，涨幅 分别为12.72%、12.66%；美国市场，EUA期货价格本周涨幅为12.65%，UKA期货价格本周涨幅为 6.09%；韩国市场，KAU23现货价格本周涨幅为6.31%。 本周国外碳市场碳配额成交量集体上涨。欧洲市场，EUA现货本周共成交43.9万吨，较上周增加10.86%，EUA期货本周共成交836.8万吨，较上周增加70.88%；美国市场，EUA期货本周共成交 264.45百万吨，较上周增加80.98%；韩国市场，KAU23现货本周共成交119.94万吨，较上周增加 往期回顾 【科技周报】科学家实现二维金属碲化物材料的宏量制备 2024.04.15 【双碳周报】国内试点碳市场周交易总量有所下降 2024.04.10 【资本市场动态】芯片赛道投资火热，60亿常州天使投资基金落地 2024.04.08 【科技周报】科学家在瞬态可植入压电材料领域获里程碑式突破 2024.04.03 【双碳周报】全国碳市场碳配额交易放量上涨 2024.04.02 29.56%。 本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较其上周大幅上涨。本周全国碳市场碳配额累计成交量为235.67万吨，累计成交金额为20427.95万元，本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较其上周涨幅均超13倍。4月12日，CEA周成交均价为83.14元/吨，较上周下降5.94%。 本周国内各试点碳市场周交易总量大幅上涨。本周国内各试点省市碳市场碳配额周成交均价较上周和上月变化不一。与上周相比，上海市、湖北省和福建省三地碳市场碳配额周成交均价小幅上涨，而广东省、深圳市和重庆市三地碳市场碳配额周成交均价有所下降，其中重庆市CQEA降幅最大，达到7.97%；与上月相比，上海市、湖北省和深圳市三地碳市场周成交均价呈上涨趋势，其中深圳市SZA涨幅较大，达到4.15%，而广东省、重庆市和福建省碳市场周成交均价有所下降。本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在上海市、广东省和天津市碳市场，三地周交易量占全部试点碳市场周交易总量的94.11%，周交易金额占全部试点碳市场周交易总金额的96.06%；本周国内各试点碳市场周交易总量为60.91万吨，较其上周大幅上涨，涨幅达到233.72%。 本周碳中和领域股权投资热度较上周有所回落。新能源汽车产业发生三起股权投资事件，节能环保产业发生一起股权投资事件，新能源产业仍无股权投资事件发生。 风险提示：经济发展不及预期，供给端政策超预期放松，气候异常变化风险 1.国际碳交易市场跟踪 导读：本报告跟踪了2024年4月8日-4月12日国内外“双碳”领域的重要动态，主要涉及碳配额交易和碳中和股权投资两大领域。 欧洲碳配额价格及成交量：EUA现货价格从4月8日的61.73欧元/吨 上涨至4月12日的69.58欧元/吨，周涨幅为12.72%。EUA期货价格从 4月8日的63.51欧元/吨上涨至4月12日的71.55欧元/吨，周涨幅为 12.66%。上周EUA现货共成交39.6万吨，本周共成交43.9万吨，涨幅为10.86%。上周EUA期货共成交489.7万吨，本周共成交836.8万吨，涨幅为70.88%。 图1：本周EEX交易所EUA现货价格上涨，成交量增加 7030 68 25 66 6420 62 15 60 5810 56 5 54 2024-3-13 2024-3-14 2024-3-15 2024-3-18 2024-3-19 2024-3-20 2024-3-21 2024-3-22 2024-3-25 2024-3-26 2024-3-27 2024-3-28 2024-4-2 2024-4-3 2024-4-4 2024-4-5 2024-4-8 2024-4-9 2024-4-10 2024-4-11 2024-4-12 520 EUA现货成交量(万吨)EUA现货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：EEX，国泰君安证券研究 图2：本周EEX交易所EUA期货价格上涨，成交量大幅增加 74 72 70 68 66 64 62 60 58 56 2024-3-13 2024-3-14 2024-3-15 2024-3-18 2024-3-19 2024-3-20 2024-3-21 2024-3-22 2024-3-25 2024-3-26 2024-3-27 2024-3-28 2024-4-2 2024-4-3 2024-4-4 2024-4-5 2024-4-8 2024-4-9 2024-4-10 2024-4-11 2024-4-12 54 250 200 150 100 50 0 EUA期货成交量(万吨)EUA期货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：EEX，国泰君安证券研究 注：欧洲EEXEUA期货统计只包括交易活跃合同的交易数据 美国碳配额价格及成交量：EUA期货价格从4月8日的61.88欧元/吨上涨至4月12日的69.71欧元/吨，周涨幅为12.65%。本周EUA期货总成交量为264.45百万吨，较上周增加80.98%。UKA期货价格从4月8 日的35.94英镑/吨上涨至4月12日的38.13英镑/吨，周涨幅为6.09%。 图3：本周ICE交易所EUA期货价格上涨，成交量大幅增加 7070 6860 66 50 64 6240 6030 58 20 56 5410 2024-3-11 2024-3-12 2024-3-13 2024-3-14 2024-3-15 2024-3-18 2024-3-19 2024-3-20 2024-3-21 2024-3-22 2024-3-25 2024-3-26 2024-3-27 2024-3-28 2024-4-2 2024-4-3 2024-4-4 2024-4-5 2024-4-8 2024-4-9 2024-4-10 2024-4-11 2024-4-12 520 EUA期货成交量(百万吨)EUA期货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：ICE，Wind，国泰君安证券研究 注：美国ICEEUA期货统计只包括最近交割合同的交易数据 图4：本周ICE交易所UKA期货价格回升 48 45 42 39 36 33 2024-3-12 2024-3-13 2024-3-14 2024-3-15 2024-3-18 2024-3-19 2024-3-20 2024-3-21 2024-3-22 2024-3-25 2024-3-26 2024-3-27 2024-3-28 2024-4-1 2024-4-2 2024-4-3 2024-4-4 2024-4-5 2024-4-8 2024-4-9 2024-4-10 2024-4-11 2024-4-12 30 UKA期货结算价(英镑/吨) 数据来源：ICE，国泰君安证券研究 注：美国ICEUKA期货统计只包括最近交割合同的价格数据 韩国碳配额价格及成交量：KAU23现货价格从4月8日的8560韩元/吨 上涨至4月12日的9100韩元/吨，周涨幅为6.31%。本周韩国市场KAU23 现货共交易119.94万吨，较上周增加29.56%。本周KAU23现货共成交 104.46亿韩元，较上周增加38.04%。 图5：本周韩国KRX交易所KAU23现货价格上涨，成交量增加 55 9,50045 35 8,50025 15 2024-3-12 2024-3-13 2024-3-14 2024-3-15 2024-3-18 2024-3-19 2024-3-20 2024-3-21 2024-3-22 2024-3-25 2024-3-26 2024-3-27 2024-3-28 2024-3-29 2024-4-1 2024-4-2 2024-4-3 2024-4-4 2024-4-5 2024-4-8 2024-4-9 2024-4-11 2024-4-12 7,5005 KAU23交易量(万吨)KAU23收盘价(韩元/吨,左轴) 数据来源：KRX，国泰君安证券研究 2.国内碳交易市场跟踪 全国碳市场碳配额成交量及成交均价：本周全国碳市场碳配额（CEA）累计成交量为235.67万吨，累计成交金额为20427.95万元，本周全国碳 市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较其上周大幅上涨，涨幅均超13倍。4月12日，CEA周成交均价为83.14元/吨，较上周下降5.94%。 图6：本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较其上周大幅上涨 100 95 90 85 80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 2024-4-1 2024-4-2 2024-4-3 2024-4-8 2024-4-9 2024-4-10 0 1,000,000 100,000 10,000 1,000 100 10 2024-4-12 1 2024-4-11 CEA交易量（吨）CEA成交均价(元/吨，左轴) 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：由于CEA日交易量差别巨大，因此右轴交易量纵坐标选择以10为底的对数刻画；2024年4月4日-2024年4月6日为清明法定假期，包括全国碳市场在内的国内各碳排放配额交易市场均休市 国内各试点省市碳市场碳配额周成交均价：本周国内各试点省市碳市场碳配额周成交均价较上周和上月变化不一。与上周相比，上海市、湖北省和福建省三地碳市场碳配额周成交均价小幅上涨，而广东省、深圳市 和重庆市三地碳市场碳配额周成交均价有所下降，其中重庆市CQEA降幅最大，达到7.97%；与上月相比，上海市、湖北省和深圳市三地碳市场周成交均价呈上涨趋势，其中深圳市SZA涨幅较大，达到4.15%，而广东省、重庆市和福建省碳市场周成交均价有所下降。 表1：国内试点碳市场碳配额周成交均价较上周和上月变化不一 % -3.65 % 1.65 27.99 福建省碳排放配额FJEA % -2.32 % -7.97 42.50 重庆市碳排放配额CQEA % 4.15 % -3.87 62.29 深圳市碳排放配额SZA % -1.23 % -0.29 63.95 广东省碳排放配额GDEA % 1.55 % 0.16 40.89 湖北省碳排放配额HBEA - - 34.17 天津市碳排放配额TJEA - - 0.00 北京市碳排放配额BEA % 1.39 % 0.28 73.14 上海市碳排放配额SHEA % .28 -1 % -5.94 83.14 全国碳排放配额CEA 月涨幅 周涨幅 本周成交均价(元) 产品 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：月涨幅计量基期为2024年3月11日-3月15日 国内各试点省市碳市场碳配额成交量及成交金额：本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在上海市、广东省和天津市碳市场，三地周交易量 占全部试点碳市场周交易总量的94.11%，周交易金额占全部试点碳市场周交易总金额的96.06%，湖北省、深圳市、重庆市和福建省有少量碳配额交易发生，北京市无碳配额交易发生；本周国内各试点碳市场周交易总量为60.91万吨，较其上周大幅上涨，涨幅达到233.72%。 图7：本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在上海市、广东省和天津市 重庆,0.92%福建,1.33% 深圳,0.53% 上海,26.34% 广东,49.45% 北京