通信行业行业周报：增值电信试点扬帆起，云网智联AI+潮共涌

增值电信试点扬帆起，云网智联AI+潮共涌 核心观点（2024年4月8日-2024年4月14日）： 一周通信板块指数下跌，智能控制器、载波通信及电网子板块相关标的表现较好。本周上证指数跌幅为1.62%；深证成指跌幅为3.32%；创业板指数跌 幅为4.21%；一级行业指数中，通信板块跌幅为1.28%。通信板块个股中，上涨、维持和下跌的个股占比分别为8.40%、0.76%和90.84%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，智能控制器、载波通信及电网子板块相关标的表现较好，板块涨幅分别为2.00%、0.37%。 中国增值电信业务对外开放提升国际竞争力，智能网络技术革新引领行业高阶发展。工业和信息化部近日发布《关于开展增值电信业务扩大对外开 通信行业 推荐(维持) 分析师 赵良毕 ：010-80927619 ：zhaoliangbi_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130522030003 相对沪深300表现图2024-04-12 放试点工作的通告》和《增值电信业务扩大对外开放试点方案》，提出将 通信沪深300 在北京、上海、海南和深圳四个地区开展增值电信业务对外开放的试点工作。在试点地区取消互联网数据中心、内容分发网络、互联网接入服务等业务的外资股比限制。此外，中国信通院在“2024年·云网智联”大会上启动“网络大模型先锋行动”，旨在加速AI在网络产业的应用，推动网络智能化和行业数字化转型。运营商方面，中国移动举办了“通感算一体化无线网联”专题论坛，推动6G研究和“数字孪生、智慧泛在”体验。同时，中国移动引领两项智能算力硬件技术要求的行业标准制定，得到了信通院等11家产业伙伴支持；中国电信自主研发的星河AI视觉分析处理系统和云边协同大数据平台被收录于《中央企业科技创新成果产品手册》，提供AI服务和国际领先的大数据平台服务；中国联通与中国石化签署战略合作协议，将在5G、工业互联网、数字化转型、AI等多个领域开展合作。设备商方面，华为与EDMI签订了基于FRAND原则的专利许可协议，授权EDMI使用其蜂窝物联网SEP。中兴通讯在以“合作共赢，数智同兴”为主题的2024年云网生态峰会上发布了涵盖四大领域的十余款新产品，并与38家合作伙伴签订了合作协议，旨在构建高效绿色的数智底座，推动社会数智化转型。总体来看，政策层面，取消外资股比限制将进一步激发市场活力；技术层面，AI在网络产业的应用加速，推动网络智能化和行业数字化转型。运营商和设备商纷纷加强技术研发合作，共同制定行业标准，推动6G研究深入发展，智能化、数字化转型将成为行业发展的重要方向。 投资建议：优选子行业景气度边际改善优质标的。数字中国等政策不断加码、AI新应用持续推新的背景下，数字经济新基建有望夯实助力算力网络升级，通信+新基建板块有望预期上修。ICT基石光网络产业链的复苏，催化光模块、温控节能等需求进一步增长。5G应用工业互联网亦是未来政策及需求关注重点，高景气度结合低估值是选股重点方向，建议关注： 数字经济新基建：ICT相关标的天孚通信（300394），中际旭创（300308），华工科技（000988）等；应用板块：卫星互联网华测导航（300627）、工业物联网映翰通（688080）等；看好算力网络基建+数据要素新空间的通信运营商：中国移动（A+H），中国电信（A+H），中国联通（A+H）。 风险提示：AIGC应用推广不及预期的风险；国内外政策和技术摩擦的不确定性风险；5G规模化商用推进不及预期的风险等。 20% 10% 0% -10% -20% -30% 资料来源：中国银河证券研究院 相关研究 【银河通信】行业点评：运营商算与网耦合赋能新经济，提质增效重回报打开成长新空间 行业周报●通信行业 2024年04月14日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 目录 一、周市场行情：一周通信板块指数下跌3 （一）一周通信行业指数跌幅1.28%3 （二）一周智能控制器、载波通信及电网等相关子板块表现较好4 二、行业发展向好及重要事件梳理7 （一）工信部宣布开展增值电信业务对外开放试点工作7 （二）共创云网智联新时代，释放数实融合新动能8 三、一周通信行业运营商招投标及主设备商动态8 （一）中国移动公布设备集采标书及结果8 （二）华为EDMI专利许可协议促进物联网创新9 （三）中兴通讯发布AI终端新品，赋能行业数智化升级9 四、重点公司公告10 （一）一周重点公司公告10 （二）下周重点公司公告15 五、投资建议16 六、风险提示16 一、周市场行情：一周通信板块指数下跌 （一）一周通信行业指数跌幅1.28% 周行情：一周（2024年4月8日-2024年4月14日）上证指数跌幅为1.62%；深证成指跌幅为 3.32%；创业板指数跌幅为4.21%；一级行业指数中，通信板块跌幅为1.28%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，智能控制器、载波通信及电网子板块相关标的表现较好，板块涨幅分别为2.00%、0.37%。 运营商重点事件中，中国移动研究院承办“通感算一体化无线网联”专题论坛，本次论坛为学术界和产业界提供了通信、感知、计算融合的交流平台，为6G通感算融合下一步的深入研究提供了建设性的意见，有助于推动整个社会实现“数字孪生、智慧泛在”的全新体验。此外，中国移动在CCSATC1 （互联网与应用）WG4（数据中心）工作组会议上成功引领《智能算力硬件统一编程模型及范式技术要求》和《智能算力硬件统一虚拟指令集技术要求》两项行业标准获批立项，并得到了信通院、中国科学院计算所、中国联通、中国电信等11家国内外产业伙伴的广泛支持和积极参与。中国电信自主研发的星河AI视觉分析处理系统和云边协同跨域大数据平台入选国资委《中央企业科技创新成果产品手册（2023年版）》：星河系统提供一站式AI服务，拥有全球首款云网融合架构和31个省级算力集群，支持AI能力快速部署和全场景应用；云边协同大数据平台在多中心大数据集群协同计算等方面达到国 际领先水平，服务于多个行业，覆盖广泛的数据处理和管控场景。中国联通与中国石化在京签署战略合作协议，根据协议内容，双方将在5G+工业互联网、数字化转型、人工智能、基础通信服务、新型基础设施建设、金融科技服务、采购电商平台服务、加油站油品与非油品业务服务、国际业务合作领域等方面开展全方位合作。 主设备商方面，华为与EDMI签订了一项基于公平、合理、无歧视（FRAND）原则的专利许可协议，华为将向EDMI授权其蜂窝物联网标准必要专利（SEP），覆盖NB-IoT、LTE-M和LTECat.1标准。中兴通讯在南京成功举行了以“合作共赢，数智同兴”为核心的2024年云网生态峰会。大会汇聚 了众多行业内的杰出人士，共同深入探讨行业发展趋势，交流分享转型经验，进一步巩固并拓展战略合作关系。会议期间，中兴通讯发布了包含底层算网、中层平台、上层应用及行业终端四大领域的十余款创新产品，并与38家战略合作伙伴签署合作协议，致力于为合作伙伴构筑“连接+算力+能力+智力”的高效绿色数智底座，加速全社会数智化转型升级。此外，中兴通讯在MPLSSD&AINetWorld大会上展示了基于大语言模型的无损网络服务，旨在通过ChatZ智能网络运维管家提升运营商的网络可靠性、自动化和智能化，以优化用户体验和提高运维效率。与此同时，中兴通讯的ZXR10M6000系列路由器产品在EANTC的互通测试中表现优异，特别是在新技术如SRv6的支持上，证明了其先进的互联互通能力和为大规模商用部署提供坚实的技术基础。 政策方面，工业和信息化部近日发布《关于开展增值电信业务扩大对外开放试点工作的通告》和 《增值电信业务扩大对外开放试点方案》，计划开展增值电信业务扩大对外开放试点工作。将在北京市服务业扩大开放综合示范区、上海自由贸易试验区临港新片区及社会主义现代化建设引领区、海南自由贸易港、深圳中国特色社会主义先行示范区率先开展试点。工业和信息化部将组织对四地试点实施方案和实施条件等开展评估论证，并作出批复。在获批开展试点的地区取消互联网数据中心（IDC）、内容分发网络（CDN）、互联网接入服务（ISP）、在线数据处理与交易处理，以及信息服务中信息发布平台和递送服务（互联网新闻信息、网络出版、网络视听、互联网文化经营除外）、信息保护和处理服务业务的外资股比限制。 我们认为通信行业各个子领域呈现多点开花的局面，工业互联网、5G应用、物联网、车联网均处于快速发展期，数字流量经济发展有望超预期。通信行业不断拓展前沿应用并与汽车、航天、制造业等行业深度结合，迎来了广阔新天地。 图1：一周通信板块下跌1.28% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% 公用事业 煤炭有色金属纺织服饰 银行钢铁 社会服务 汽车石油石化交通运输 通信机械设备基础化工 综合家用电器 环保医药生物电力设备轻工制造 传媒美容护理建筑材料商贸零售计算机电子 建筑装饰国防军工食品饮料非银金融农林牧渔 房地产 -8.00% 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 （二）一周智能控制器、载波通信及电网等相关子板块表现较好 通信板块三级子行业包括通信网络设备及器件、通信线缆及配套、通信终端及配件、其他通信设备、通信工程及服务通信应用增值服务，一周表现均有所下跌，通信网络设备及器件跌幅最小。进一步细分子板块方面，智能控制器、载波通信及电网子板块相关标的表现较好，板块涨幅为2.00%、0.37%。 图2：一周通信细分子板块涨跌幅情况图3：今年以来（2024.1.1-2024.4.14）通信细分子板块涨跌幅情况 15% 0% -1% -2% -3% -2.15% -2.78% -4% -3.76% -3.96% -5% -4.43% -6% -7%-6.04% 11.96% -3.49% -11.38% -13.46%-13.51% -14.82% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 资料来源：Wind，中国银河证券研究院资料来源：Wind，中国银河证券研究院 表1：一周（2024.4.8-2024.4.14）智能控制器、载波通信及电网子板块涨幅居前 细分板块 板块涨跌幅 相关标的 代码 涨跌幅 光环新网 300383.SZ -3.15% 数据港 603881.SH -3.68% 数据中心 -2.46% 奥飞数据 300738.SZ -6.54% 润泽科技 300442.SZ 4.75% 科华数据 002335.SZ -3.67% 佳力图 603912.SH -7.93% 同飞股份 300990.SZ -6.34% 温控 -5.77% 申菱环境 301018.SZ -7.14% 英维克 002837.SZ -1.69% 菲凌科思 301191.SZ -6.13% 交换机代工 -5.88% 共进股份 603118.SH -5.63% 中兴通讯 000063.SZ -0.96% 烽火通信 600498.SH -2.26% 主设备商 -3.55% 星网锐捷 002396.SZ -4.08% 锐捷网络 301165.SZ -5.80% 紫光股份 000938.SZ -4.67% 长飞光纤 601869.SH -1.83% 中天科技 600522.SH 0.15% 永鼎股份 600105.SH -5.93% 光纤光缆 -3.07% 通鼎互联 002491.SZ -6.01% 特发信息 000070.SZ -6.01% 亨通光电 600487.SH 1.21% 长江通信 600345.SH -5.94% 北斗导航 -5.79% 中海达 300177.SZ -11.17% 华测导航 300627.SZ -0.27% 广和通 300638.SZ -5.00% 移远通信 603236.SH -1.99% 美格智能 002881.SZ -