北交所周报：六项业务规则公开征求意见，助推北交所加快高质

六项业务规则公开征求意见，助推北交所加快高质 量发展——北交所周报 核心观点（4.7-4.13）： 北证50指数周涨跌幅为-3.28%，交易活跃度有所回升。本周北证50涨跌幅为 -3.28%。北交所248家上市公司中，有56家公司周涨幅为正，新股无锡鼎邦 （+45.32%）涨幅领先，其次是鸿智科技（+30.55%）、殷图网联（+30.46%）、美邦科技（+20.0%）等，跌幅最大的是戈碧迦（-27.78%）。本周北交所日均成交额约为50.91亿元，较上周有所回升；本周整体成交额为255亿元，成交量为23.07亿股。本周北交所换手率为21.24%，仍高于科创板、创业板和沪深主板，相比而言，北交所仍保持较高的交易热度。 北交所20家公司发布年报业绩，首份一季报来临。本周北交所迎来首份一季报，民士达2024Q1实现营收为0.9亿元，同比增长4.82%；实现归母净利润为 0.2亿元，同比增长21.05%。同时，本周苏轴股份等20家公司发布年度报告，其中14家实现净利润同比正增长。路斯股份、苏轴股份、常辅股份净利润同比增长超40%；建邦科技、易实精密等6家企业净利润同比增长超20%；而峆一药业、赛莱激光等6家企业净利润呈现负增长。权益分派方面，建邦科技拟每10股派发现金红利5元（含税）；峆一股份拟每10股派发现金红利4元 （含税），每10股转增4股；万通液压拟每10股派发现金红利4元（含税）。 上市发行等业务规则公开征求意见，推动北交所高质量发展。4月12日，证监会及北交所陆续发布多项推动资本市场高质量发展的相关意见，同日北交所就6项配套业务规则（《公发审核规则》、《上市规则》、《重组审核规则》、 《两委管理细则》、《减持指引》和《权益分派指引》）向市场公开征求意见。本次《上市规则》修订聚焦退市制度完善，北交所对现行强制退市制度的四类 （交易类、财务类、规范类、重大违法类）退市指标进行了修改，新增了成交量退市指标，连续120个交易日累计成交量低于100万股将被强制退市。 本周北交所关联的主题基金与指数基金整体表现欠佳。由于市场整体有所回调，北交所相关基金表现欠佳。主题基金中，泰康北交所精选两年定开混合发起A跌幅最小（-0.62%），强于北证50整体表现。本周北交所指数基金产品表现均优于北证50，其中万家北证50成份指数发起式A跌幅最小（-3.14%）。 北交所整体市盈率为19倍左右，较上周小幅下滑。截至4月12日，北证A股的市盈率为19倍，科创板公司和创业板公司市盈率较上周小幅下滑，分别32倍和29倍，北交所与双创板块估值差保持相对稳定。 投资建议：北交所交易热度较年初略有所下滑，日均成交额从百亿水平缩量至50-70亿元左右水平，但板块换手率水平仍相对活跃，叠加新股发行稳步推进，展望后市，我们认为板块整体有望震荡上行。2024年，对于北交所板块投资，建议重点关注公司基本面良好，受益于人工智能应用的科技成长类的公司，以及公司经营稳健，持续盈利能力佳的高股息率公司。 风险提示：政策支持力度低于预期的风险，科技创新性不足的风险，市场竞争加剧的风险。 北证A股 分析师范想想 ：010-80927663 ：fanxiangxiang_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130518090002 北交所重要数据（2024.04.13） 上市公司家数 248 本周新增家数 1 总股本（亿股） 329.17 流通股本（亿股） 175.03 总市值（亿元） 3,482.47 流通市值（亿元） 1,802.48 成交金额（万元） 457,364.3 成交数量（万股） 41,918.26 资料来源：北京证券交易所，中国银河证券研究院 北交所周报●北交所 2024年04月13日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 目录 一、北交所动态及展望2 （一）本周市场回顾2 （二）北交所公司重要公告6 （三）北交所相关基金与指数表现9 二、新股概览及项目动态11 （一）北交所本周新上11 （二）下周新股申购情况11 （三）北交所项目动态12 三、北交所要闻13 四、风险提示13 一、北交所动态及展望 （一）本周市场回顾 本周北交所整体交易活跃度显著回升。本周北交所日均成交额约为50.91亿元，较上周的47.67亿元有所回 升。北交所本周整体成交额为255亿元，成交量为23.07亿股，交投活跃度有所提升。4月8日（本周一），有一只新股，无锡鼎邦上市发行。 表1：北交所本周情况概览（2024.04.07-2024.04.13） 成交总金额 （亿元） （亿股） （%） （亿元） 家数 第一标的 第一标的 第一行业 第一行业 星期一 46.47 4.32 2.47 3,435.92 248 无锡鼎邦 戈碧迦 食品饮料 美容护理 1 星期二 36.20 3.16 1.81 3,496.38 248 殷图网联 无锡鼎邦 电力设备 有色金属 -- 星期三 75.30 6.82 3.89 3,587.45 248 恒进感应 康乐卫士 社会服务 美容护理 -- 星期四 51.87 4.61 2.63 3,527.37 248 威博液压 恒拓开源 交通运输 国防军工 -- 星期五 44.72 4.16 2.37 3,482.47 248 鸿智科技 恒进感应 家用电器 传媒 -- 日期 总成交量 换手率 总市值 上市公司 当日涨幅 当日跌幅 当日涨幅 当日跌幅 新股 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 本周北交所的换手率水平显著回升，达到21.24%。本周北交所换手率为21.24%，高于科创板、创业板和沪深主板。清明假期对交投活跃度的短暂影响消退，北交所本周总成交水平回升明显，但与较科创板与创业板的整体成交规模仍有较大差距。 表2：A股各板块本周情况对比（截至2024.04.13） 市值(算术平均) 亿元 计)亿元 术平均)% 市值加权平均)% 剔除负值) 北证A股 248 14.04 254.57 21.24 -2.58 19.81 2.31 科创板 571 93.44 2,313.00 10.02 -2.87 32.19 2.77 创业板 1,342 75.01 9,367.81 20.71 -4.28 28.87 2.78 沪深主板A股 3,202 208.99 30,114.87 12.87 -1.64 11.65 1.22 上市公司家数 本周成交额(合 本周换手率(算 本周涨跌幅(流通 PE(TTM/整体法/ 静态PB 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 根据北交所的数据显示，截至2024年4月13日，北交所上市公司总数为248家，总股本为329.17亿股， 其中流通股本为175.03亿股，较上周174.09亿股小幅提升；总市值为3482.47亿元，其中流通市值为1802.48亿 元；当日成交金额为44.72亿元，当日成交数量为4.16亿股。 2022年以来，北交所成交数量及金额总体呈现波动上升趋势。2023年11月起，北交所周度成交总额首次破百亿，并波动上涨，周度成交总额稳定保持在500亿以上水平。2024年开年以来北交所整体热度有所回调，北交所日均成交额从年初的百亿元左右，略有回落至70亿元左右水平，近期则保持在50亿元左右，但北交所与其他板块相比仍然保持相对活跃的换手率水平。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。2 图1：北交所周度成交金额及换手率（截至2024.04.13） 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 成交金额（合计） [单位]亿元 换手率（算数平均） [单位]% 90 80 70 60 50 40 30 20 10 2021-11 2021-12 2021-12 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-04 2022-05 2022-06 2022-06 2022-07 2022-08 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-02 2023-03 2023-04 2023-04 2023-05 2023-06 2023-06 2023-07 2023-08 2023-09 2023-09 2023-10 2023-11 2023-12 2023-12 2024-01 2024-02 2024-03 2024-03 2024-04 0 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 北交所248家上市公司中，有56家公司周涨幅为正，新股无锡鼎邦（+45.32%）涨幅领先，其次是鸿智科技（+30.55%）、殷图网联（+30.46%）、美邦科技（+20.0%）等，跌幅最大的是戈碧迦（-27.78%）。从行业来看，本周北交所各行业分化明显，其中家用电器行业周涨幅领先（+6.7%），社会服务（+1.7%）与纺织服饰行业（+0.7%）紧随其后，美容护理行业延续回调趋势（-11.0%）。整体来看，北交所目前上市企业仍市值规模较小、单一行业企业数量相对偏少，因此行业整体表现受个股影响较大。 图2：本周行业涨跌幅排名（算术平均/%/截至2024.04.13） 北交所算数平均涨跌幅A股算数平均涨跌幅 6.7 1.7 0.7 0.3 -0.4 -1.1-1.5-1.5-2.0-2.0 -2.1-2.4-2.7-2.8-2.9 -3.2-3.7-4.0-4.0 -4.5 -5.4-5.6 -11.0 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 -12 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 图3：本周个股涨幅前十（%/截至2024.04.13）图4：本周个股跌幅前十（%/截至2024.04.13） 45.3 30.530.5 20.0 17.8 15.215.1 13.9 11.2 10.3 -12.5-12.1-12.1-11.4-11.1-11.1-10.9-10.9 -9.6 -27.8 50 45 40 350 30-5 25 20-10 15-15 10 5-20 0-25 -30 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 图5：本周个股日均换手率前十（%/截至2024.04.13）图6：本周个股日均交易量前十（亿元/截至2024.04.13） 47.8 39.5 28.4 26.3 25.3 22.021.2 18.8 15.615.5 60 2.0 1.7 1.4 1.4 1.21.2 1.1 1.0 1.0 0.9 2.5 50 2 40 1.5 30 1 20 0.5 10 00 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 表3：本周涨幅前十股票的市场数据（2024.04.07-2024.04.13，财务数据为2023年业绩快报，*数据来自2023年报） 序号 代码 简称 所属行业 （%） （亿元） （亿元） （亿元） （PE-TTM） 1 872931.BJ 无锡鼎邦 机械设备 45.32 *8.13 *4.38 0.47 17.26 2 870726.BJ 鸿智科技 家用电器 30.55 8.35 4.18 0.37 23.87 3 835508.BJ 殷图网联 电力设备 30.46 10.00 0.78 0.03 109.00 涨 4 832471.BJ 美邦科技 基础化工 20.00 9.09 4.78 0.24 30.12 幅 5 871245.BJ 威博液压 机械设备 17.77 5.88 2.96 0.21 33.19 前 6 871634.BJ 新威凌 有色金属 15.19 *9.97 *5.47 0.22