晨报集萃

晨报集萃 2024.04.09 01 02 03 04 05 交易数据观测 CONTENTS 目宏观与产业观测 录金融市场观测 商品市场观测 市场汇总 交易数据观测—商品涨跌排名 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—商品月涨跌排名 交易所 品种 2024/3/6 2024/4/8 价格波动 涨跌幅 交易所 品种 2024/3/6 2024/4/8 价格波动 涨跌幅 上海 铜 69080 75540 6460 9.35% 大连 塑料 8166 8339 173 2.12% 铝 19055 20205 1150 6.04% PVC 5939 5805 -134 -2.26% 锌 20800 21725 925 4.45% 聚丙烯 7451 7589 138 1.85% 铅 16020 16470 450 2.81% 乙二醇 4578 4438 -140 -3.06% 镍 135240 136620 1380 1.02% 焦炭 2291 1988.5 -302.5 -13.20% 锡 219910 234610 14700 6.68% 焦煤 1720 1493.5 -226.5 -13.17% 黄金 500.7 554.74 54.04 10.79% 铁矿 881.5 791.5 -90 -10.21% 白银 6104 7128 1024 16.78% 粳米 3445 3605 160 4.64% 螺纹钢 3712 3560 -152 -4.09% 苯乙烯 9182 9510 328 3.57% 热轧卷板 3844 3728 -116 -3.02% LPG 4711 4768 57 1.21% 燃料油 3167 3536 369 11.65% 沥青 3660 3812 152 4.15% 郑州 白糖 6265 6604 339 5.41% 橡胶 13805 14850 1045 7.57% 棉花 16055 16185 130 0.81% 纸浆 5814 6074 260 4.47% 玻璃 1644 1555 -89 -5.41% 不锈钢 13710 13685 -25 -0.18% PTA 5858 5996 138 2.36% 原油 609.2 660.7 51.5 8.45% 短纤 7304 7504 200 2.74% 低硫燃料油 4322 4625 303 7.01% 甲醇 2514 2493 -21 -0.84% 20号胶 11650 12195 545 4.68% 菜油 8001 8169 168 2.10% 氧化铝 3207 3344 137 4.27% 菜粕 2527 2652 125 4.95% 集运欧线 1781.6 1952.6 171 9.60% 花生 8938 9470 532 5.95% 丁二烯橡胶 13200 13570 370 2.80% 硅铁 6594 6542 -52 -0.79% 锰硅 6284 6198 -86 -1.37% 大连 豆粕 3127 3323 196 6.27% 苹果 8632 7556 -1076 -12.47% 豆油 7508 7698 190 2.53% 红枣 12985 12010 -975 -7.51% 豆一 4612 4806 194 4.21% 尿素 2200 1899 -301 -13.68% 豆二 3676 3784 108 2.94% 纯碱 1896 1890 -6 -0.32% 棕榈油 7662 8218 556 7.26% 对二甲苯 8416 8736 320 3.80% 玉米 2453 2419 -34 -1.39% 烧碱 2709 2385 -324 -11.96% 玉米淀粉 2895 2830 -65 -2.25% 生猪 15070 18300 3230 21.43% 广州 碳酸锂 114000 113500 -500 -0.44% 鸡蛋 3602 3163 -439 -12.19% 工业硅 13290 12065 -1225 -9.22% 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—持仓量变化 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—基差率 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—价差结构 产业链 品种 现货价格 近月 次远月 远月 远期结构 黑色 铁矿石焦煤焦炭锰硅硅铁螺纹钢 热轧卷板 793.8 1980.01972.25950.06450.03515.5 3730.00 832.51493.51988.56198.06542.03497.03765.0 791.51570.02086.07000.06468.03561.03728.0 757.5 1549.02111.56276.06010.03560.03695.0 贵金属 黄金白银 537.5 554.7 555.8 556.5 6739.0 7128.0 7130.0 7136.0 非金属建材 PVC 玻璃 5525.02586.7 5805.01555.0 5950.01491.0 6062.01246.0 有色 铜铝锌铅镍 锡 75420.020130.021750.016340.0 137890.0 75540.020205.021725.016470.0 136620.0 75630.020205.021765.016460.0 136950.0 75710.020160.021730.016445.0 137270.0 235640.0 234610.0 235240.0 235740.0 玉米 玉米 玉米淀粉 2270.0 2419.0 2449.0 2459.0 3060.0 2830.0 2830.0 2822.0 产业链 品种 现货价格 近月 次远月 远月 远期结构 动力煤 940.0 0.0 0.0 0.0 原油 663.5 660.7 656.8 651.1 沥青 4150.0 3812.0 3833.0 3734.0 能源化工 甲醇 2640.0 2493.0 2435.0 2495.0 聚丙烯 8950.0 7589.0 7585.0 7608.0 塑料 8230.0 8339.0 8372.0 8334.0 天然橡胶 13700.0 14595.0 14850.0 16045.0 豆一 4680.0 4806.0 4824.0 4803.0 豆粕 3260.0 3244.0 3323.0 3274.0 油脂油料 菜粕 2650.0 2652.0 2640.0 2714.0 豆油 8224.2 7736.0 7698.0 7696.0 棕榈油 8610.0 8218.0 7788.0 7554.0 菜籽油 8293.3 8169.0 8169.0 8278.0 纺织 PTA 6000.0 5996.0 6054.0 6032.0 棉花 17206.0 16185.0 16385.0 16235.0 白糖 6740.0 6604.0 6560.0 6521.0 农副产品 鸡蛋 3290.0 3163.0 3039.0 3806.0 苹果 9500.0 7556.0 8024.0 7643.0 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—商品波动率 资料来源：Wind，中融汇信期货 宏观与产业观测 投资观点 上周生产端热度分化，假期旅游娱乐消费创新高。 市场逻辑 1、上周生产端热度分化。焦炉产能利用率下降0.04pct，高炉开工率升高 1.21pct，螺纹钢产量增加2.89万吨，螺纹钢库存下降28.8万吨；石油沥青开工率下降3.7pct，连续两周回落；化工PX高位回落3.4PCT，PTA小幅回升。 2、假期居民线下旅游娱乐需求集中释放。以2019年为基准，2024年清明节假期旅游收入恢复率为112.7%，创2020年以来主要假期的新高；客单价首次高于2019年同期。据交通运输部统计，清明假期全社会跨区域人员流动量比2019年同期日均增长20.9%。百度迁徙指数在今年清明假期第一天达到 1002.09，超过春节假期的峰值水平。 3、房地产商品房成交面积连续三周改善。30大中城市商品房成交331.1万平 方米，较前一周增加120.27万平方米；10大城市商品房存销比（面积）66.86 ，下降41.69。100大中城市供应土地占地面积为1437.33万平方米，增加280.64万平方米；100大中城市住宅类用地成交溢价率为6.49，下降0.76。 核心数据 4月5日，BDI录得1628点，较前一周下降193点，周涨幅为-10.6%。 资料来源：Wind，中融汇信期货 金融市场观测—股指期货 IF期货合约基差走势 基差%：（现指-IF主力）基差%：（现指-IF下月）基差%：（现指-IF下季） 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% 19/01/07 19/03/06 19/04/29 19/06/252019/8/16 2019/10/18 2019/12/13 2020/2/18 2020/4/13 2020/6/10 2020/8/5 2020/9/29 2020/12/1 2021/1/22 2021/3/24 2021/5/24 2021/7/16 2021/9/7 2021/11/15 2022/1/18 2022/3/18 2022/5/18 2022/7/29 2022/9/21 2022/12/2 2023/2/21 2023/4/19 2023/6/27 2023/8/24 2023/10/31 2023/12/25 2024/3/25 IF主力合约持仓报告 前20名多仓总量占比前20名空仓总量占比前20名多仓总量占比 96% 92% 88% 84% 80% 76% 72% 68% 64% 2019/01/17 2019/03/03 2019/04/17 2019/06/01 2019/07/16 2019/08/30 2019/10/14 2019/11/28 2020/01/12 2020/02/26 2020/04/11 2020/05/26 2020/07/10 2020/08/24 2020/10/08 2020/11/22 2021/01/06 2021/02/20 2021/04/06 2021/05/21 2021/07/05 2021/08/19 2021/10/03 2021/11/17 2022/01/01 2022/02/15 2022/04/01 2022/05/16 2022/06/30 2022/08/14 2022/09/28 2022/11/12 2022/12/27 2023/02/10 2023/03/27 2023/05/11 2023/06/25 2023/08/09 2023/09/23 2023/11/07 2023/12/22 2024/02/05 2024/03/21 60% 投资观点 市场近期或有调整，待二季度择机入场。 市场逻辑 1、现货：上证50、沪深300、中证500均收跌，三股指成交量较上一交易日下降，主力资金净上升； 2、期市：IH、IF、IC均收跌；IF、IC、IH均贴水； 机构持仓方面：IF主力合约收跌，多仓集中度下降，空仓集中度上升；IC主力合约收跌，主力合约多仓集中度下降，空仓集中度上升；IH主力合约收跌，主力合约多仓集中度下降，空仓集中度上升。 3、科创板跌多涨少。 核心数据 周一，主力资金净流出315亿元；北向资金净流出23亿元。 融资余额15021亿，较昨增36亿，融券余额411亿，较昨增6亿。 资料来源：Wind，中融汇信期货 商品市场观测—棕榈油 DCE豆油与DCE棕榈油价差季节性分析 棕榈油港口库存季节性分析 投资观点 多空交织，短期横向波动为主。 市场逻辑 1、国际原油走强，从而