港股早晨快讯

2012-01-172024年4月8日星期一 市場回顧 ➢恒指試穿100天線：恒指周五(5日)高開62點，其後轉跌最多245點，低見16,480點，跌穿100天線(16,537點)。恒指尾市跌幅收窄，收報16,723點，跌1點。大市成交減至736億元。 ➢美股反彈：美國3月非農數據強勁，打擊減息預期，10年期債息急升至4.402厘，但無阻美股反彈，三大指數升0.8-1.2%。 中港股市短期展望 ➢恒指阻力參考17,500點：內地經濟弱復甦，儘管穩內房政策頻出，但銷售、投資未見改善；中央經濟工作會議內容顯示2024年重點工作為促改革、防風險，導致投資者信心偏弱。1月下旬，人行宣布降準，超預期，2月五年期以上LPR降幅亦超預期，加上3月召開兩會，市場憧憬再有刺激舉措，上證指數有望挑戰2023年11月高位3,090點。聯儲局轉鴿，有利風險資產，惟抗通脹最後一里路料反覆，市場與聯儲局就減息、縮表之間的博弈將加劇市場波動。港股有待內地強刺激政策出台以增強經濟動能，並加快資金回流中港股市，恒指阻力參考17,500點。 ➢短期看好板塊 ➢國企概念股：國央企將更加重視價值經營和內在價值提升 ➢旅遊股：清明、五一黃金周假期出遊需求料續旺盛 今日市場焦點 德國2月出口； 宏觀焦點 人行設5000億再貸款支援科創；清明節假期國內旅游出游1.19億人次，較2019年同期增長11.5%；中指院：清明假期重點城市新房成交按年跌三成二手房仍延續以價換量態勢；港3月PMI升至50.9重回擴張；美3月新職位猛增30.3萬超預期； 企業消息 京東(9618)聯想(0992)升級戰略合作三年目標銷售1200億人幣；萬科(2202)：已提前啟動今季還債準備工作繼續保持全年經營層面現金流為正；滴滴廣汽(2238)埃安組合營明年推首款商業化L4車； 港股模擬組合最新策略 已於4月5日沽出百威亞太(1876)； 外圍市況展望 聯儲局3月一如預期維持息口不變，議息聲明中提到，近期指標顯示美國經濟活動以穩固步伐擴張，職位增長繼續強勁，失業率維持偏低水平，通脹在過去一年緩和，儘管依然高企，在有信心通脹持續邁向2%的目標前，不認為適合減息。聯儲局上調今年美國經濟增長預測至2.1%，上調美國今年核心PCE通脹預期至2.6%。3月利率點陣圖顯示，官員們預料今年底利率中位數為4.6厘，與去年12月的預測一致，即仍意味將減息3次，每次0.25厘，累計減幅為0.75厘。我們認為美國經濟及就業市場續穩健，預期聯儲局最快要待年中附近才首次減息，10年期債息料於約4厘上波動。減息憧憬加上地緣政治風險升溫，金價料保持強勢。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢人行設5000億再貸款支援科創：為刺激消費及提振經濟，中國當局正推動大規模消費品以舊換新行動，人民銀行擬落實國務院相關決策，昨日宣布設立額度為5000億元人民幣的「科技創新和技術改造再貸款」(下稱「再貸款」)，以支持科技創新、技術改造及設備措施。根據公布，「再貸款」的年利率為1.75厘，期限1年，貸款可展期兩次，每次展期期限1年。是次「再貸款」的發放對象，包括國家開發銀行、政策性銀行、國有商業銀行、郵儲銀行(01658)及股份制商業銀行等共21間金融機構。實際操作方面，金融機構按企業申請，參考行業主管部門提供的備選企業名單及項目清單，依照風險自負、決策自決等原則，考慮是否發放貸款及發放條件，當金融機構向人行提交申請「再貸款」時，人行便對貸款台賬進行審核，對於在備選企業名單或項目清單內符合相關要求的貸款，當局會按貸款本金的60%向金融機構發放「再貸款」；換言之，金融機構就該筆貸款提供40%的貸款金額，人行則提供60%的貸款金額。 ➢中國外儲微升連續17月增持黃金：受美滙指數持續偏強等因素推動，國家外滙管理局統計數據顯示，截至3月底計，中國外滙儲備規模為32457億元(美元．下同)，較2月末增加198億元，按月升幅為0.62%，連續兩個月上漲，外儲總規模攀至27個月新高。此外，中國亦連續第17個月增持黃金。外管局表示，受主要經濟體貨幣政策及預期、宏觀經濟數據等因素影響，美滙指數上漲，全球金融資產價格亦總體上升，在滙率折算和資產價格變化等因素綜合作用帶動下，3月底中國外滙儲備規模增加。當局又提到，內地經濟回升向好勢頭不斷鞏固增強，長期向好基本面不會改變，將支持外滙儲備規模保持基本穩定。 ➢內地清明檔期電影票房破6億人幣：據貓眼專業版數據顯示，截至4月5日16時26分，清明檔期(4月4日至6日)總票房超過6億元人民幣。《妳想活出怎樣的人生》、《哥斯拉大戰金剛2：帝國掘起》及《草木人間》分列清明檔期票房榜首三名。 ➢2024年清明節假期國內旅游出游1.19億人次，較2019年同期增長11.5%：文化和旅游部4月6日公布2024年清明節假期文化和旅游市場情況。假期3天，全國國內旅游出游1.19億人次，按可比口徑較2019年同期增長11.5%﹔國內游客出游花費539.5億元，較2019年同期增長12.7%。 ➢全國鐵路昨日發送旅客1,854萬人次創今年單日新高：中國國家鐵路集團指，昨日(4日)全國鐵路發送旅客1,853.6萬人次，創今年以來單日旅客發送量新高，運輸安全平穩有序。今日(5日)預計發送旅客1,265萬人次，計劃加開旅客列車513列。國鐵集團客運部負責人指，清明假期旅客祭祖、探親、旅遊、踏青等出行需求交織疊加，鐵路客流呈現強勁增長趨勢。各地鐵路部門加大運力投放，優化運輸組織應對。 ➢中指院：清明假期重點城市新房成交按年跌三成二手房仍延續以價換量態勢：內地今年清明假期期間，部分城市在前期政策優化下，市場熱度略有回升，核心區項目到訪量較節前有所增長，但冷熱分化現象仍較為明顯。整體客戶觀望情緒仍在。據中指研究院公布統計數據顯示，由於去年清明假期僅一日(4月5日)，因此數據主要與2022年同期進行比較，今年清明假期期間重點20城新房銷售面積較2022年假期下降約三成。二手房方面，4月1日至6日，重點城市二手房成交量按年下降約18%，降幅繼續收窄。 ➢據報內地多家中小銀行調低存款利率存款「倒掛」現象有所消除：據《中國證券報》報道，近日，河南、廣東、雲南及貴州等地多家中小銀行近日分別下調存款利率。對於市場關注的存款利率「倒掛」現象，經部分銀行調整後，三年期定存利率不再高於五年期定存利率，顯示存款「倒掛」現象有所消除。報道引述專家表示，存款利率的調整往往呈現「國有大行帶頭、股份制銀行快速跟進、其餘銀行有序跟隨」模式。此次中小銀行的利率調整仍是去年底銀行「降息潮」跟進。此外，在存款定期化趨勢加劇、銀行淨息差持續承壓等背景下，市場可能會再度迎來存款利率的新一輪調整。 ➢福建省出台獎補政策促汽車消費：據《福建日報》從省財政廳獲悉，為促進汽車消費，今年以來，福建省各級財政出台獎補政策，通過發放購車補貼及開展促銷活動等，激發消費者購車熱情。在購車補貼方面，省級財政第一季度安排3,000萬元人民幣，對各地開展汽車促消費活動給予補助。福州市在實施購車補貼政策基礎上，聯合重點車企開展百億補貼置換政策，加大購車補貼力度。 ➢機構：榮耀及華為首季手機激活量排首兩位蘋果激活量按年下滑：市場研究機構BCI的最新數據顯示，2024年第一季度，榮耀手機激活量按年增長12％至1,074.2萬部，佔市場份額15.8％，排名第一；華為手機激活量按年增長81％至1,058.4萬部，佔比15.5％，排名第二；蘋果手機激活量按年下滑至1,056.9萬部，佔比約15.5％，排名第三。小米-W(1810)vivo及OPPO則分列第四、五及六位。 ➢港3月PMI升至50.9重回擴張：標普全球公布，3月香港採購經理指數升至50.9，按月上升1.2個百分點，重返擴張水平，結束連續兩個月收縮，反映已於首季末回復景氣，惟改善不大。新訂單則錄得今年以來首次增長，受訪者透露，即使增幅不大，仍是9個月以來第二次出現升幅，顯示財政狀況好轉，當中以建造業訂單增長最為突出。3月份新訂單雖然錄得增長，但企業從海外及中國內地新接的業務量持續萎縮，跌幅更於首季末擴大。 ➢日本財相重申不希望日圓過度波動：日本財務大臣鈴木俊一表示，滙率過度波動是不可取的，並重申政府決心採取適當措施應對日圓大幅下跌。被問及日圓近期的下跌時，鈴木表示，滙率穩定地反映基本面很重要。過度波動是不可取的。政府正以高度的緊迫感關注市場動向。他重申政府已準備好應對滙率過度波動，並且不排除任何選項。另外，據日本《朝日新聞》報道，日本央行行長植田和男表示，如果滙率走勢以難以忽視的方式影響到日本的通脹和工資水平，央行可能會採取貨幣政策應對。 ➢日首相：將採取一切手段應對過度匯率波動：日本首相岸田文雄表示，希望匯率走勢穩定、反映基本面，波動走勢是不利的，將採取一切手段應對過度的匯率波動，因為匯率過度波動、無序波動可能對經濟、金融穩定產生不利影響。他又稱，日本和朝鮮之間的積極關係，對兩國和地區安全都有好處。 頁2/8 ➢歐元區2月零售銷售按月跌0.5%略遜預期：歐洲統計局公布，經季節性調整，歐元區2月零售銷售按月跌0.5%，略遜市場預期跌0.4%；經日曆調整，歐元區2月零售銷售按年跌0.7%，略好過市場預期跌0.8%。 ➢歐美續合作抗華傳統晶片：中美在晶片領域的角力持續，外電報道，在上周五結束的歐盟—美國貿易和技術委員會會議(TTC)第六次部長級會議上，美國與歐盟發表長達12頁的聯合聲明，同意把應對晶片產業中干預活動的合作時限延長3年，以評估中國在傳統晶片(legacy chips)市場帶來的干擾，並就解決全球供應鏈扭曲的計劃行動進行磋商。美國商務部長雷蒙多指出，用於汽車、家電和醫療設備的傳統晶片，約有60%是中國生產，未來幾年情況亦可能不變，「我們知道中國政府為有關產業提供大量補貼，可能嚴重扭曲市場」。雷蒙多又透露，美國商務部已啟動一項市場扭曲評估調查，歐盟也很快會展開類似調查，屆時雙方分享彼此調查結果。 ➢美3月新職位猛增30.3萬超預期：美國勞工部公布，3月份非農業職位顯著增加30.3萬個，創去年5月以來最大升幅，並超出所有經濟師的預測，他們平均估計僅升21.4萬個職位，而之前兩個月的職位亦合共向上修訂2.2萬個。各行業中，醫療護理及政府職位上月分別進賬7.2萬個及7.1萬個，建築職位則增添3.9萬個，而餐飲和消閒職位升4.9萬個，正式收復2020年2月疫情爆發後的缺口。至於美國3月份失業率降低0.1個百分點至3.8%，與市場預估一致，反映更多人投入勞動市場，期內就業參與率提升0.2個百分點至62.7%，高過預期的62.6%；3月份平均時薪按月升幅由2月的0.2%加快至0.3%，符預期，按年增幅由4.3%放慢至4.1%，同樣符預期。 ➢美聯儲理事鮑曼稱如果通脹居高不下，可能需要進一步加息：近幾日美聯儲多位高級官員密集講話，其中不乏“鷹聲大作”的表態。繼週四明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利稱美聯儲今年甚至有可能不降息之後，擁有FOMC永久表決權的美聯儲理事鮑曼週五表示，有可能需要提高利率才能控制住通脹。鮑曼最新表示，美國通脹存在一些潛在的上行風險，政策制定者們需要小心，不要過快放鬆貨幣政策，甚至有可能需要提高利率，才能控制住通脹。對於上述加息論調，鮑曼稱，雖然這不是她的基線前景預期，但她仍然認為，如果通脹停滯甚至逆轉，美聯儲可能需要在未來的會議上進一步提高政策利率。鮑曼表示，她認為最有可能的結果仍然是——美聯儲最終會降低利率。鮑曼明確指出，現在還沒有達到降息的地步，因為仍然看到通脹存在一些上行風險。太早或太快降低政策利率可能會導致通脹反彈，拉長時間來看，屆時將需要進一步提高政策利率才能將通脹率恢復到2%。 ➢中央金融辦持續保持懲治金融腐敗高壓態勢：中央金融委員會辦公室、中央金融工作委員會表示，要在剷除腐敗問題產企業消息 ➢京東(9618)聯想(099