港股早晨快讯

2012-01-172024年4月5日星期五 市場回顧 ➢恒指受制17,000點：恒指周三(3日)低開4點，報16,926點，已為全日高位，其後跌幅進一步擴大，最多跌242點，低見16,689點。恒指收跌206點或1.2%，報16,725點。大市成交縮減至998億元。 ➢美股下跌：美股周四(4日)先升後回，三大指數收跌1.2%至1.4%。歐股個別發展，德英股市上升，法股微跌。現貨金價創高後倒跌。 中港股市短期展望 ➢恒指阻力參考17,500點：內地經濟弱復甦，儘管穩內房政策頻出，但銷售、投資未見改善；中央經濟工作會議內容顯示2024年重點工作為促改革、防風險，導致投資者信心偏弱。1月下旬，人行宣布降準，超預期，2月五年期以上LPR降幅亦超預期，加上3月召開兩會，市場憧憬再有刺激舉措，上證指數有望挑戰2023年11月高位3,090點。聯儲局轉鴿，有利風險資產，惟抗通脹最後一里路料反覆，市場與聯儲局就減息、縮表之間的博弈將加劇市場波動。港股有待內地強刺激政策出台以增強經濟動能，並加快資金回流中港股市，恒指阻力參考17,500點。 ➢短期看好板塊 ➢國企概念股：國央企將更加重視價值經營和內在價值提升 ➢旅遊股：清明、五一黃金周假期出遊需求料續旺盛 今日市場焦點 美國3月非農業就業報告； 宏觀焦點 財新中國3月服務業PMI升至52.7，勝預期；人行等調整汽車貸款政策，支持合理消費需求；內房白名單1247項目獲貸款；香港2月零售額升1.9%，遜預期；聯儲多名官員密集發聲，甚至認為今年或不減息；歐洲央行議息紀錄顯示減息時機接近；OPEC+維持產量政策不變； 企業消息 極氪據報重啟美IPO，擬集資最多5億美元；雷軍指小米SU7大訂逾10萬單，鎖單量逾4萬；同程旅行(0780)平台清明小長假酒店及機票預訂量錄明顯增長；滙豐控股(0005)計劃首季業績宣派21美仙特別息； 港股模擬組合最新策略 已於4月3日買入聯想集團(0992)；華夏日股對沖(3160)及京東集團(9618)已於4月3日除淨； 外圍市況展望 聯儲局3月一如預期維持息口不變，議息聲明中提到，近期指標顯示美國經濟活動以穩固步伐擴張，職位增長繼續強勁，失業率維持偏低水平，通脹在過去一年緩和，儘管依然高企，在有信心通脹持續邁向2%的目標前，不認為適合減息。聯儲局上調今年美國經濟增長預測至2.1%，上調美國今年核心PCE通脹預期至2.6%。3月利率點陣圖顯示，官員們預料今年底利率中位數為4.6厘，與去年12月的預測一致，即仍意味將減息3次，每次0.25厘，累計減幅為0.75厘。我們認為美國經濟及就業市場續穩健，預期聯儲局最快要待年中附近才首次減息，10年期債息料於約4厘上波動。減息憧憬加上地緣政治風險升溫，金價料保持強勢。趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢財新中國3月服務業PMI升至52.7，勝預期：中國服務業經濟活動繼續擴張，且景氣度加快恢復。3月財新中國服務業PMI升至52.7，較2月上升0.2，顯示服務業景氣度在加快恢復。去年初以來，財新中國服務業PMI連續15個月位於擴張區間。此前公布的3月財新中國製造業PMI上升0.2個百分點至51.1，連續5個月位於擴張區間，創去年3月以來新高。兩大行業景氣度雙雙提升，帶動3月財新中國綜合PMI上升0.2個百分點至52.7，創去年6月以來最高。分項數據顯示，服務業供求擴張略有提速。3月服務業經營活動指數和新訂單指數均連續第15個月高於榮枯線。外部經濟環境亦有改善，服務業出口保持增長，新出口訂單指數連續第7個月位於擴張區間，繼續錄得去年7月以來新高。市場供求改善未能增加服務業企業的員工使用量，企業減員增效動力較強，服務業就業繼續下降。3月服務業就業指數連續第二個月位於榮枯線以下，但收縮幅度收窄。服務業企業有充足產能消化積壓訂單，服務業積壓工作指數連續第二個月位於收縮區間。服務業價格繼續上升但趨勢漸緩。成本側，原材料、人力、運費的上升助推服務業投入品價格指數自2020年7月以來維持在擴張區間，但價格增速邊際減弱。銷售側價格亦如此，3月服務業收費價格指數在擴張區間略微放緩。服務業企業家對未來一年市場前景看好，3月服務業經營預期指數繼續高於榮枯線，但較歷史均值仍然偏低。 ➢中央金融辦持續保持懲治金融腐敗高壓態勢：中央金融委員會辦公室、中央金融工作委員會表示，要在剷除腐敗問題產生的土壤和條件上持續發力、縱深推進，堅持無禁區、全覆蓋、零容忍，持續保持懲治金融腐敗高壓態勢。中央金融辦及中央金融工委在《學習時報》刊文指出，當前中國金融領域各種矛盾和問題相互交織、相互影響，經濟金融風險隱患仍然較多，金融服務實體經濟質效不高，金融亂象和腐敗問題屢禁不止，金融監管和治理能力薄弱，距離高質量發展還有不少差距。必須堅持目標導向和問題導向相結合，加快轉變發展方式，以金融自身高質量發展服務經濟社會高質量發展。文章稱，中國必須全面加強金融監管，以嚴格公正法治維護金融市場秩序，加強金融領域重要法律法規立改廢釋，加快補齊新興領域制度短板，加大金融法制執行力度，嚴懲各類違法違規行為。金融管理部門和宏觀調控部門、行業主管部門、司法機關、紀檢監察機關都有相應職責；強化「對監管的監管」，壓實監管責任。文章又指，中國必須通過擴大對外開放提高金融資源配置效率和能力，要以制度型開放為重點，增強開放政策透明度、穩定性和可預期性。提升跨境投融資便利化水平，積極參與國際金融治理。愈是開放愈要重視安全，必須堅持統籌金融開放和安全。文章提到，金融風險隱蔽性、突發性、傳染性強，易引發社會風險、政治風險，必須時刻保持警惕，切實防範「黑天鵝」「灰犀牛」事件和蝴蝶效應；堅決守住不發生系統性金融風險底線。要引導金融機構和從業人員樹立正確價值觀，要誠實守信，不逾越底線；要以義取利，不唯利是圖；要穩健審慎，不急功近利。 ➢統計指內地首季股票融資規模按年減少77%：據《證券時報》引述Wind數據統計顯示，今年首季股票融資規模共776億元(人民幣．下同)，按年下挫77%。這與IPO發行和定增發行大幅放緩有較大關係，兩項融資品種期間募資規模均下滑逾七成。證券公司投行業務首當其衝。以IPO細分業務為例，根據Wind數據對券商IPO承銷保薦費測算，首季僅18家券商IPO承銷「開張」，相比去年同期家數近乎「減半」；IPO承銷保薦費僅賺14.11億元，按年大減77%。按此計算，每間券商平均賺不到8,000萬元IPO承銷保薦費，而去年同期平均賺近2億元。 ➢人行加大已出台貨幣政策實施力度：人民銀行貨幣政策委員會提出，要加大已出台貨幣政策實施力度。委員會上周召開例會，認為要保持流動性合理充裕，保持社會融資規模、貨幣供應量同經濟增長和價格水平預期目標相匹配。促進物價溫和回升，保持物價在合理水平。完善市場化利率形成和傳導機制，充實貨幣政策工具箱，發揮央行政策利率引導作用，釋放貸款市場報價利率改革和存款利率市場化調整機制效能，推動企業融資和居民信貸成本穩中有降。同時，暢通貨幣政策傳導機制，提高資金使用效率。深化滙率市場化改革，引導企業和金融機構堅持「風險中性」理念，綜合施策、校正背離、穩定預期，堅決對順周期行為予以糾偏，堅決防範滙率超調風險，防止形成單邊一致性預期並自我強化，保持人民幣滙率在合理均衡水平上的基本穩定。會議又指出，要深化金融供給側結構性改革，構建金融有效支持實體經濟的體制機制。引導大銀行發揮金融服務實體經濟主力軍作用，推動中小銀行聚焦主責主業，支持銀行補充資本，共同維護金融市場的穩定發展。繼續加大對重大戰略、重點領域和薄弱環節的支持力度，推動加快發展新質生產力。加大對大規模設備更新和消費品以舊換新的金融支持。此外，落實好加大力度支持科技型企業融資行動方案，引導金融機構增加有市場需求的製造業中長期貸款。堅持「兩個毫不動搖」，持續做好支持民營經濟發展壯大的金融服務。因城施策精準實施差別化住房信貸政策，更好支持剛性和改善性住房需求，一視同仁滿足不同所有制房地產企業合理融資需求，促進房地產市場平穩健康發展。加大對「市場+保障」的住房供應體系的金融支持力度，着力構建房地產發展新模式。落實促進平台經濟健康發展的金融政策措施。切實推進金融高水平雙向開放，提高開放條件下經濟金融管理能力和防控風險能力。 ➢人行等調整汽車貸款政策，支持合理消費需求：近日人民銀行、國家金融監督管理總局聯合印發《關於調整汽車貸款有關政策的通知》，明確金融機構在依法合規、風險可控前提下，根據借款人信用狀況、還款能力等，自主確定自用傳統動力汽車、自用新能源汽車貸款最高發放比例。自用傳統動力汽車、自用新能源汽車貸款最高發放比例由金融機構自主確定；商用傳統動力汽車貸款最高發放比例為70%，商用新能源汽車貸款最高發放比例為75%；二手車貸款最高發放比例為70%。鼓勵金融機構結合新車、二手車、汽車以舊換新等細分場景，加強金融產品和服務創新，適當減免汽車以舊換新過程中提前結清貸款產生的違約金，更好支持合理汽車消費需求。各金融機構在依法合規、風險可控前提下，結合本機構汽車貸款投放政策、風險防控等因素，根據借款人信用狀況、還款能力等，合理確定汽車貸款具體發放比例、期限和利率；切實加強汽車貸款全流程管理，強化貸前審查和貸後管理，持續完善借款人信用風險評價體系和抵質押品價值評估體系，保障貸款資產安全，嚴防貸款資金挪作他用。 ➢中國乘聯會指3月新源車零售量按年增28%：中國乘用車市場信息聯席會公布初步統計數據顯示，3月乘用車市場零售169.9萬輛，按年增長7%，按月增長54%，今年首季累計乘用車市場零售484.1萬輛，按年增長13%。3月新能源車市場零售69.8萬輛，按年增長28%，按月增長80%，首季累計新能源車市場零售175.8萬輛，按年增長34%。 ➢工信部指首兩月智慧手機產量增長31.3%：工信部，2024年1至2月內地規模以上電子資訊製造業增加值同比增長14.6%，增加值增速分別比同期工業、高技術製造業高7.6個和7.1個百分點。主要產品中，智慧手機產量1.72億台，同比增長31.3%。 頁2/10 ➢發改委推動大規模設備更新和消費品以舊換新：國家發改委主任鄭柵潔主持召開推動大規模設備更新和消費品以舊換新工作推進會議。會議要求，做好回收循環利用，抓好產品設備報廢、回收、再製造、資源化利用的全鏈條，推動大規模設備更新和消費品以舊換新形成閉環。會議強調，加大中央投資等各類資金的支持力度，完善落實稅收優惠，優化金融扶持，保障各項重點任務的落實。要進一步細化實化各領域目標任務，分類施策、有序推進，力爭在重點領域和關鍵環節取得突破。同時，加強監督管理、科技創新和要素保障，充分調動地方積極性，發揮頭部企業和平台企業作用，提振投資消費活力，推動大規模設備更新和消費品以舊換新工作取得實效。 ➢去哪兒指清明節當日內地熱門城市酒店預訂量增近兩倍，均價跌一成左右：去哪兒發布數據顯示，清明節當日內地熱門城市酒店預訂量按年增長近兩倍，平均支付價格降低約一成。其中，江蘇、廣東、浙江、山東及四川成熱門目的地首五位。去哪兒大數據研究院研究員肖鵬表示，由於清明假期較短，旅客在兩小時高鐵圈內流動更頻繁，對一些特色小城給予火出圈的機會。 ➢中國鼓勵企業走出去，為低收入國家創造就業：中國財政部副部長廖岷表示，中國鼓勵企業走出去，為低收入國家帶去了資金、創造了就業。中國是落實二十國集團(G20)緩債倡議的最大貢獻方，為解決低收入國家債務問題作出積極貢獻。廖岷在國際貨幣基金組織(IMF)和世界銀行聯合舉辦的高級別活動中提到，中國的改革開放從農村改革起步，通過經濟特區逐步深化，重注基礎設施和教育，不斷完善產權保護等制度，打造一流營商環境，在發展中注意處理好經濟發展和環境保護、當前和長遠等關係，成功實現從低收入國家到中高收入國家的躍升。廖岷強調，國家主席習近平提出全球發展倡議、全球安全倡議、全球文明倡議、「一帶一路」倡議，倡建亞投行、新開行等新機構，是努力為低收入國家提供支持的務實創舉。 ➢內房白名單1247項