新宙邦机构调研纪要

新宙邦机构调研报告 调研日期:2024-04-02 深圳新宙邦科技股份有限公司是一家2010年在深交所创业板上市的电子化学品和功能材料企业,专注于电池化学品、电容化学品、有机氟化学品和半导体化学品的研发、生产与销售,致力于为客户提供一流的“一站式”产品解决方案。公司总部位于深圳市,在广东、江苏、福建、湖南、湖北、波兰、美国等地拥有多个生产基地,以及在日本、韩国等国外分支机构。作为全球领先的电子化学品和功能材料企业,新宙邦科技以其高品质的产品和服务赢得了广泛的市场认可和赞誉。 2024-04-03 董事长覃九三,董事会秘书贺靖策,财务总监黄瑶 2024-04-022024-04-02 业绩说明会电话会议 AthingCapital - 蔡字宇 北京鸿道投资 投资公司 谢培风 太平洋保险 综合保险公司 张晓辉 太平资管 保险资产管理公司 恽敏 天风 - 孙潇雅 天风证券 证券公司 骆奕扬,刘尊钰,邢颜凝,郭建奇 天风资管 其它 周春林 天弘基金 基金管理公司 杨大志 天治基金 基金管理公司 方轲 同犇投资 投资公司 林烈雄 彤源投资 投资公司 郑梦杰 西部利得 其它 吴星煜 博裕资本 投资公司 王泽开 西部利得基金 基金管理公司 邹玲玲,陈蒙 西部证券 证券公司 刘小龙,曾俊晖 国泰基金 基金管理公司 戴计辉,茅利伟 国泰君安证券 证券公司 牟俊宇,马铭宏 国信证券 证券公司 闵晓平,徐文辉 国信资管 其它 张浩冉 海通国际 证券公司 庄怀超 海通证券 证券公司 吴杰,马天一,刘威,孔淑媛 瀚川投资 投资公司 胡金戈 杭银理财 其它金融公司 刘艾珠 财通证券 证券公司 韩家宝 和谐汇一 资产管理公司 林钰婷 恒复投资 投资公司 宋杨湾 弘毅远方基金 基金管理公司 樊可 宏利基金 基金管理公司 刘少卿 花旗银行 外资银行 吴东颖,尚游 华安证券 证券公司 刘旭升,王强峰,胡倩倩 华安证券资管 证券公司 陈晓 华安资产 其它 李艳 华创证券 证券公司 黄麟,何家金,巩加美 华福电新 - 邓伟 财通资管 资产管理公司 邵沙锞 华福证券 证券公司 魏征宇,柴泽阳 华商基金 基金管理公司 刘晓晨 华泰证券西藏合众易晟投资管理有限责任公司 证券公司投资公司 连楷昇,刘国治,边文姣虞利洪,庞宇铭 希瓦基金 - 卓亚 新华资产 保险资产管理公司 罗立炜 新活力资本 投资公司 王雨寒 鑫巢资本 资产管理公司 吴桢 信达证券 证券公司 赵雪成 信泰保险 其它 林相宜 创金合信 基金管理公司 李晗 兴全基金 基金管理公司 夏斯亭 兴业 其它 张志扬 兴业基金 基金管理公司 裘若桑 兴业证券 证券公司 吉金,武圣豪,张勋 幸福人寿 寿险公司 赵一凡,王楚英 野村东方国际证券 证券公司 马晓明 易方达 基金管理公司 李洲 毅恒资本 其它 闫萌 银河基金 基金管理公司 傅鑫 银华基金 基金管理公司 范文韬 创金合信基金 基金管理公司 李游 英大基金 基金管理公司 霍达 盈峰资本 资产管理公司 刘东渐 永赢基金 基金管理公司 马瑞山,刘振邦 煜德投资 投资公司 李昊 源峰基金 基金管理公司 黄斌 远望资本 投资公司 彭远望 远信投资 - 周阳 悦溪投资 - 李晓光 运舟资本 - 廖书迪 泽致远北京投资有限管理公司 - 于航昊 大家资产 其它 张浩,范明月 长城证券 证券公司 王彤 长城证券产业金融研究院 - 肖亚平 长江养老 寿险公司 蔡晗炀 长江证券 证券公司 王晓振 华泰证券资管 资产管理公司 冯瑞齐 华泰资产 保险资产管理公司 杨林夕 华泰自营 - 黄菁伦 华西基金 基金管理公司 赵彬凯 华西证券 证券公司 张庭坚 华西证券自营 证券公司 肖扬 大家资管 其它 胡筱 华夏基金 基金管理公司 韩霄 华夏久盈 其它 陈航,桑永亮- 华夏未来资本 其它 褚天 华鑫证券 证券公司 潘子扬,黎江涛 汇安基金 基金管理公司 杨坤河 汇添富基金 基金管理公司 杨义灿,樊勇,李超 嘉合基金 基金管理公司 卢雨涵 嘉实基金 基金管理公司 卓佳亮,孙帅,刘帅 建信基金 基金管理公司 吴昂达 建信养老金 其它金融公司 王雁冰 淡水泉投资 投资公司 林盛蓝,谷宜恭 金鹰基金 基金管理公司 许浩琨 景顺长城基金 基金管理公司 梁荣,陈渤阳 聚鸣投资 投资公司 胥本涛 君和资本 其它 金搏扬 开源证券 证券公司 刘天文 量度投资 - 黄聪 瓴仁投资 - 彭景环 隆源投资 投资公司 胡益川 路博迈基金 投资公司 谢楠 美银证券 证券公司 陳穎欣 德邦证券 证券公司 赵皓 长盛基金 基金管理公司 许利天,赵启超 长信基金 基金管理公司 黄振华 招商基金 基金管理公司 张香滢,徐秋韵 招商证券 证券公司 赵晨曦 浙商证券 证券公司 李辉,陈海波 浙商资管 资产管理公司 王圆 正心谷资本 其它 姚怀畅 中金公司 证券公司 季枫,李熹凌,裘孝锋 中金资管 其它 王高远,潘思成 中欧基金 基金管理公司 沈少波 Fidelity 其它 李瑞鹏 东北证券 证券公司 曹先生 中泰证券 证券公司 王欣悦,朱柏睿,孙颖,曾彪 中信建投 证券公司 许琳 中信建投证券 证券公司 彭岩 中信里昂 证券公司 陈哲 中信证券 证券公司 谢昊,刘畅,贾玉潇,王子宁 中信证券资管 其它 肖亚宇 中邮保险资管 - 张文鹏 中邮基金 基金管理公司 周弋惟 中邮证券 证券公司 侯若雪 中邮资管 其它 王东 东北证券研究所 证券公司 刘天宇 重阳投资 投资公司 贺建青 东北证券自营 证券公司 冯先涛 东北自营 - 张景煜 东方财富 其它 周旭辉 东方财富证券 证券公司 程文祥 东方红资管 其它 向仕杰 东方基金 基金管理公司 张阳,李瑞 东方证券 证券公司 李梦强 东海证券 证券公司 张帆远,卓楸也 GoldmanSachs 其它 魏琪颖 东吴证券 证券公司 孙瀚博,曾朵红,阮巧燕,孙世 杰 东兴基金 基金管理公司 孙义丽 东兴证券 证券公司 刘宇卓 民生证券 证券公司 席子屹,费晨洪,李孝鹏 明世伙伴基金 基金管理公司 陈江威 摩根大通 其它金融公司 李翠妍 摩根士丹利 投资公司 张驰,徐玮珈 摩根士丹利基金 基金管理公司 孙人杰 南银理财有限责任公司 其它金融公司 邹昊 农银人寿 寿险公司 王莫申 pinpointfund - 李璇 诺安基金 基金管理公司 周小琪 盘京投资 投资公司 马欣 磐泽资产 其它 张声宝 鹏华基金 基金管理公司 王曦炜,梁浩 鹏扬基金 基金管理公司 梁君岳 平安基金 基金管理公司 金溪寒,李化松 平安养老 寿险公司 高高 平安养老保险 寿险公司 袁帅 朴易投资 投资公司 程锋 前海开源基金 基金管理公司 徐广进 UBS 外资银行 李昆仑 泉果基金 基金管理公司 郑磊,游瑾 群益投信 信托公司 洪玉婷 人保养老 其它 刘树德 人保资产 保险资产管理公司 刘佳 锐意资本 资产管理公司 钱晓宇 瑞银证券 证券公司 林良杰,李伟臻,郭一凡 睿远基金 基金管理公司 崔文琦,喻磊,朱璘 润远私募基金 - 潘波 厦门务时私募基金 - 何帅 山西证券 证券公司 杜羽枢 WinforCapital 其它 刘诗洁 上海崇山投资有限公司 投资公司 欧阳亦轩 东证资管 资产管理公司 黄基力 方正证券 证券公司 吴慧迪 蜂巢基金 基金管理公司 王泷皓 福建天朗资产管理有限公司 资产管理公司 柴清清 富安达基金 基金管理公司 路旭 富国基金 基金管理公司 孙萌,吴奇,沈衡,于潇 富兰克林基金 基金管理公司 杜飞 高盛亚洲 其它 沈科 高毅资产 资产管理公司 张新和 阿杏投资 投资公司 林乔松 工银安盛资管公司 资产管理公司 牛品 观富资产 资产管理公司 鲍思源 光大理财 其它金融公司 方伟宁 光大证券 证券公司 周家诺,胡星月,赵乃迪 广发基金 基金管理公司 朱琪 广发乾和投资有限公司 投资公司 叶东阳 广发证券 证券公司 左净霭,曲尚浩,蒋淑霞,吴鑫然 国海富兰克林基金 基金管理公司 王倩蓉,张瑞 国海证券 证券公司 仲逸涵,洪瑶 国金证券 证券公司 姚云峰,任建斌 安信基金 基金管理公司 胡双 国联证券 证券公司 瞿学迁,章奕文,柴沁虎 国盛证券研究所 证券研究所 王瀚晨 国寿安保基金 基金管理公司 李丹 国寿资产 保险资产管理公司 刘子良,刘卓炜,李君妍 上海度势投资有限公司 投资公司 顾宝成 上海高毅资产 资产管理公司 孙庆瑞 上海合远 - 王烨华 上海龙全投资管理有限公司 投资公司 邢增岛 上海摩旗投資管理 - 傅子平 上海证券 证券公司 周峰春 宝盈基金 基金管理公司 谢圳棠 申万宏源 证券公司 赵文琪 申万菱信 基金管理公司 路辛之 深圳前海锐意资本 资产管理公司 肖晖 深圳市兴海荣投资有限公司 投资公司 陈帝光 慎知资产 资产管理公司 张洪宇 施罗德投资 投资公司 王晓林 拾贝投资 基金管理公司 张剑,王祥宇 太保资产 保险资产管理公司 研究总监沈维,曹子寒 太平基金 基金管理公司 夏文奇 太平洋 综合保险公司 王亚杰,谭甘露,刘强 公司2023年年度业绩说明会分为两个环节:第一部分为公司2023年年度业绩情况说明,第二部分为问答环节。第一部分:公司2023年年度业绩情况 2023年,公司实现营业收入74.84亿元,同比下降22.53%;实现归属于上市公司股东的净利润10.11亿元,同比下降42. 50%;经营活动产生的现金流量净额34.48亿元,同比增长90.53%。公司在报告期内坚持国际化战略,持续深耕战略客户,聚焦主营业务,坚持研发创新,进一步深化提效降本工作,加强运营管控防范经营风险,确保公司经营业绩基本稳定和可持续发展。 从四大业务板块的经营情况来看: 1)公司电池化学品业务实现营业收入50.53亿元,同比下降31.74%。受行业竞争加剧及材料价格波动等因素影响,虽然销量同比 有所上升,但产品价格和销售额同比大幅下降,盈利能力因此有所下降。面对行业供需关系变化,公司积极应对,加强战略客户合作,加大国际市场开发力度并加快海外产能建设步伐,强化提效降本相关举措。 2)公司有机氟化学品业务实现营业收入14.25亿元,同比增长21.45%。公司有机氟化学品业务抓住相关领域的市场发展机遇 ,按照“生产一代+研发一代+储备一代”的经营策略不断完善产品种类,目前公司一代产品市场份额稳定,二代产品市场需求旺盛销售高速增长,三代产品市场推广初见成效。公司持续发力项目新建,扩产项目高端氟精细化学品项目(二期)投产顺利,全国首条千吨级新一代环保型电力绝缘气体-全氟异丁腈产业化产线在三明海斯福试生产顺利,确保产品保持成本领先以及技术领先地位,为公司业务稳定持续增长打下坚实基础。 3)电容化学品业务实现营业收入6.29亿元,同比下降9.77%。2023年受终端消费需求不及预期影响,公司传统电容器化学品销 售同比下降。面对行业景气度下滑,公司凭借在该领域的行业龙头地位和技术优势,深耕战略客户,巩固和强化品质基础,通过工艺改造挖掘产品降本空间,通过研发创新开发新产品开辟新的增长点。公司抓住电容器在光伏以及新能源等新兴市场的发展机遇,并实现在新兴市场领域产品销售业绩的持续稳定增长。 4)半导体化学品业务实现营业收入3.11亿元,同比下降3.76%。尽管全球半导体市场在2023年面临需求低迷等诸多挑战,但公 司依靠高品质的产品和完善的质量管理体系赢得了客户信任,相关产品稳定批量供应行业主流客户。报告期内,公司天津项目如期投产,为华北市场的开拓打下较好的基础。同时,随着人工智能以及数据中心的全面推广,公司含氟冷却液销售规模逐渐扩大,未来具有较好的增长空间。 2024年,公司将深入贯彻“敏捷高效、真抓实干、知难而进、共创未来”的指导思想,围绕“完善国际战略,明晰竞争目标;升级管理体系,夯实人才梯队;优化产能布局,强化供应保障;完善创新机制,突破关键产品;提升运营绩效,降低综合成本;筑牢