电子行业点评报告：3月TV面板价格全面上涨，供需结构持续改善

研报摘要

面板价格回暖与稼动率提升

• 供需改善：面板价格在2022年下滑后，2023年再次经历下滑，但预计2024年全球面板厂商销售收入将同比增长约11%，达到约1033亿美元。
• 面板价格走势：3月各尺寸电视面板价格出现全面上涨趋势，涨幅在1-5美元不等。预计4月价格还将进一步上涨，涨幅与3月相近。IT面板价格呈现结构性上涨。

日韩厂商退出与大陆厂商崛起

• 日韩退出：夏普计划关停其在日本的10代LCD工厂，LG Display计划出售广州G8.5 LCD工厂。这导致大陆厂商在大尺寸面板产能中的占比逼近85%，行业集中度和国内厂商定价权提升。
• 大陆厂商优势：随着日韩厂商的退出，大陆面板厂在大尺寸面板领域的市场份额显著增加，进一步巩固了定价权。

投资建议

• 面板厂：关注京东方A、TCL科技、彩虹股份等受益于面板涨价的面板厂。
• 材料企业：随着面板厂稼动率提升，材料企业需求有望提振，建议关注三利谱、天禄科技等企业。

风险提示

• 需求恢复风险：行业需求恢复可能低于预期。
• OLED盈利能力：大陆工厂在OLED领域的盈利能力可能不及预期。

本研报总结了面板行业当前的主要趋势，包括面板价格回暖、稼动率提升、日韩厂商退出市场、大陆厂商市场份额增加等，并提供了投资建议和风险提示。随着行业集中度的提升和大陆厂商话语权的增强，面板行业正展现出新的增长动力。