港股晨报

周五震荡走低，险守二十天线。恒指随外围低开132 点，跌幅随即扩大至247点，低见23730点，其后跌幅 一度收窄至仅20点，午后大盘走势偏软，尾盘沽压再 度扩大。截至收盘，恒指收报23831点，下跌145点或 0.61%；国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市 成交进一步减至827.99亿。港股通录得净流入资金 4.84亿，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿。板块方面，本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前；黄金股逆市走强。 1. 2024年4月2日星期二 港股晨报 港股回顾 上周港股走势转弱，其中恒生科技指数周度跌2.08%，恒指小幅下跌0.01%，市场情绪表现较为低迷。港股通南向资金上周净买入额为85.48亿港元。行业表现来看，原材料业指数以及资讯科技业指数分别以5.14%和2.21%的涨幅排名居前。晨报重点提示的黄金股逆势走俏，黄金矿业个股纷纷收涨。 美股市场 美股周一收盘涨跌不一，道指跌逾240点。美国 国债收益率跃升令股指承压。周一美国10年期国债收益率上涨13.1个基点，升至4.325%。2年期国债收益率上涨9.4个基点，升至4.714%。30年期国债收益率上涨12.8个基点，升至4.465%。投资者对美联储今年的降息时间步伐以及该行需要多久能够实现2%的通胀目标持谨慎态度。美联储主席鲍威尔周五表示，经济增长仍然强劲，通胀仍高于目标。美国2月核心PCE价格指数显示通胀疲软，强化了美联储今年降息的市场预期，但美联储主席鲍威尔称其基本符合预期，并重申不急于降息。本周市场关注3月非农就业数据。 市场展望 上周腾讯控股（0700HK）连续多日斥资超10亿港元进行股份回购，带动科网板块走强。美联储降息周期阶段即将来临，近期黄金价格持续突破历史新高。同时，与2018—2019年黄金牛市前夜类似，预计黄金价格将持续受多维度宏观经济指标扰动，预计扰动点将为黄金商品/权益配置最佳节点，金价将维持震荡上行趋势。 加快发展新质生产力成为我国经济发展的重中之重，建议积极布局：1)半导体、人工智能、数据要素等数字中国建设相关科技板块及华为生态公司；2)相关政策持续支持的汽车及旅游航空及消费电子等消费板块；3)受益“中特估”价值重塑及“一带一路”战略的电信及煤炭油气央国企公司。4）受益于金价强势的贵金属板块与供需改善的其他原材料板块。 各国指数 收市价 变动% 年初至今% 恒生指数 16392.84 0.91 -2.97 恒生国企指数 5728.13 1.44 0.73 恒生科技指数 3393.43 2.48 -7.62 上证综合指数 3077.38 1.19 3.44 万得中概股100 2339.05 2.04 -3.44 道琼斯 39566.85 -0.60 4.98 标普500指数 5243.77 -0.20 9.94 纳斯特克指数 16396.83 0.11 9.23 商品 收市价 变动% 年初至今% 纽约期油 83.99 0.99 17.22 黄金 2272.50 1.52 9.69 铜 8872.00 0.00 3.66 板块表现 最新交易日% 月初至今% 年初至今% 原材料行业 2.5 20.7 19.3 资讯科技行业 2.1 7.0 -0.4 能源业 2.1 6.0 22.7 工业行业 1.2 0.6 -3.6 非必需性消费行业 0.8 -0.7 -2.3 必需性消费行业 0.7 0.1 -6.0 综合行业 0.3 -5.6 -6.9 电讯行业 0.2 0.6 4.1 地产建筑行业 0.0 -5.3 -13.8 金融行业 -0.2 -3.9 -5.4 医疗保健行业 -0.3 -7.6 -22.1 公用事业 -0.5 -2.7 -0.4 21961 20961 19961 18961 17961 16961 15961 14961 23-0323-0423-0523-0623-0723-0823-0923-1023-1123-1224-0124-0224-03 恒生指数近一年走势 资料来源:WIND 市场热点 博鳌亚洲论坛2024年年会上，百度集团执行副总裁、百度智能云事业群总裁沈抖表示，大模型的产业落地，既不能冒进，也不能坐在那里等“爆款”，而应该先把大模型应用到企业研-产-供-销-服的各个环节里面去，实现降本增效。百度文心一言C端用户已超1亿，B端用百度智能云千帆大模型平台开发应用的客户已超8万，开发出16万余种应用。微软和OpenAI欲联手打造1000亿美元AI超级计算机"星际之门"。AI人工智能已经在加速商业化落地，建议积极关注行业开发及应用的领先公司：百度集团 （9888HK）、金山软件（3888HK） 小米在北京亦庄举行小米汽车产品发布会，小米集团创始人雷军宣布，小米SU7系列标准版、Pro版、Max版售价分别为21.59万元、24.59万元、29.99万元。标准版、Max版4月底开始交付，Pro版5月底开始交付。开启预售后，SU7系列27分钟大定超过5万台。小米汽车首款产品小米SU7正式上市，新车定价超预期,后续稳态销量或超市场预期。智能电动车产品力不断向上推动下，我国汽车产销2024年有望再次创造历史新高，建议关注相关公司：小米集团（1810HK）、广汽集团（2238HK） 虽然相较于食品，个人护理产品在日常消费中显得较为非必需，然而在经济压力之下，消费者往往会在该类别上的投入保持稳定甚至有所增加。这一现象被经济学家形象地称为“口红效应”，意指在经济不景气时，消费者仍寻求负担得起的奢侈品，如美容和健康产品。值得一提的是，个人护理市场始终保持强劲增长态势，这得益于抗衰老产品需求的持续增长、电子商务的蓬勃发展以及社交媒体文化对个人及健康护理意识的提升。尽管2021年全球疫情对个人护理市场造成了一定影响，但据预测，到2028年，经过调整的在线美容和个人护理产品市场规模将达到1747.9亿美元，复合年增长率高达18.6%。这一趋势显示，个人护理市场具有巨大的增长潜力和韧性,可积极关注相关公司：L'OREAL（LRLCF）、e.l.f. Beauty（ELF） 本周荐股 公司及代码推荐内容目标价/止损价 中国黄金国际(2099HK) 中国黄金国际由央企控股，是中国黄金集团所属唯一海外旗舰，主 要业务涉及黄金及基本金属矿产的营运、收购、开发及勘探，拥有长山壕金矿和甲玛矿两大优质矿山。据公司年报，公司铜探明+控制+推断资源量约681万吨，黄金探明+控制+推断资源量约346 吨。公司2023年实现营收4.59亿美元（yoy-58.42%）；归母净利 -0.26亿美元（yoy-111.45%）。鉴于2024年或为甲玛矿复产首 年，未全年生产，业绩不具参考意义，因此需以公司25年业绩测算作为估值基准。公司长山壕金矿完成边坡治理已恢复正常生产，同时公司预期甲玛铜金多金属矿于2024年5月全面复产。金属价格上涨将继续为公司业绩增长提供强劲支撑。受美元实际利率、硅谷银行事件和巴以冲突等地缘政治风险影响，以及各国央行大规模持续购入黄金影响，金价呈现上涨态势。公司当前估值在2025年Wind一致预期的7倍PE左右，较为低估，建议积极关注。 53.5/45.5HKD 财经要闻 【宏观信息】 中东局势再度紧张金价高见2,286美元泛欧Stoxx600指数首季累升7% 油价一季度上涨16%，受OPEC+产能、地缘和全球需求助推避险需求推动金价三月累涨逾9% 俄罗斯计划将4月海上柴油出口降至5个月低点 俄罗斯央行将来自不友好国家居民向俄境外汇款的限制措施延长六个月法国央行行长：欧洲央行或今年春季适度减息不跟美国时间表 日本二月份失业率为2.6%，超出预测 印尼坚持扩大镍产量计划，供应过剩迫使竞争对手被关停矿区越南提议结束国家黄金进口垄断 印尼三月份的年度通胀率为3.05%，超出预测中国3月份财新制造业PMI为51.1，超出预测 国家外汇局副局长徐志斌：稳步推进资本市场双向开放继续加强境内外金融市场互联互通王毅晤法国外长冀两国关系更具战略稳定及前瞻性 【公司信息】 百度(09888.HK)及优必选(09880.HK)达成战略合作探索人形机械人应用比亚迪(01211.HK)截至目前，公司已进入全球78个国家和地区 比亚迪(01211.HK)3月汽车销量30.25万辆按年增长46%小米(01810.HK)SU7开售近半小时大定破5万架 百度(09888.HK)沈抖：大模型产业落地不能用爆款思维 优必选(09880.HK)披露2023年度业绩营收10.56亿人形机器人应用破局两业务大幅增长理想汽车(02015.HK)3月交付新车增长39.2% 小鹏汽车(09868.HK)第一季度累计交付新车21821台同比增长20% 丽珠医药(01513.HK)全年纯利19.54亿人民币增2.3%每10股派13.5元人民币 华虹半导体(01347.HK)全年纯利2.8亿美元跌37.8%末期息派16.5港仙 吉利(00175.HK)旗下极氪3月交付1.3万辆按年升95% 万科(02202.HK)管理层：深圳国资采取四大措施支持万科将帮助万科释放百亿规模流动性万科(02202.HK)主席郁亮：行业不可能回到高点，但目前市场已经超跌 六福集团(00590.HK)实物分派香港资源方式宣派特别中期息 中国新华教育(02779.HK)全年纯利3.07亿人民币增30%末期息派6.32港仙 纷美包装(00468.HK)全年纯利2.44亿人民币增34%连特别息派10港仙中铝国际(02068.HK)：2023年净亏损26.58亿元，同比转亏 海信家电(00921.HK)全年纯利28.37亿人币升97.7%每10股派息10.13元人币 中庆股份(01855.HK)全年度亏转盈赚1.35亿元人民币派息7.8港仙南戈壁(01878.HK)全年度亏损收窄至91万美元不派息 金隅集团(02009.HK)：2023年净亏损约12.87亿元，同比转亏 经济数据 日期 国家 指数 期间 预测值 前值 04/02美国JOLTS职位空缺二月--8863k 04/02美国工厂订单二月1.00%-3.60% 04/02美国工厂订单不含运输二月---0.80% 04/02美国耐用品订单环比二月终值--1.40% 04/02美国耐用消费品(除运输类)二月终值--0.50% 04/02美国非国防资本货物订单(飞机除外)二月终值--0.70% 04/02美国非国防资本货物出货(飞机除外)二月终值---0.40% 04/02美国Wards总车辆销售三月15.95m15.81m 资料来源：彭博 重点公司股票表现 公司 代码 股价表现(%) 最新交易日 1个月 3个月 1年 恒生指数 HSI 0.9 0 -3 -14 恒生国企指数 HSCEI 1.4 2 1 -11 恒生科技指数 HSCEI 2.5 1 -8 -12 科网公司腾讯控股 700 HK 0.6 10 3 -11 阿里巴巴 9988 HK 2.1 -5 -7 -12 百度集团 9888 HK 3.3 -4 -12 -31 小米集团 1810 HK 1.2 14 -4 33 京东集团 9618 HK 5.6 18 -4 -27 网易 9999 HK 0.8 -7 17 25 新能源车比亚迪 1211 HK -0.6 5 -6 0 小鹏汽车 9868 HK 0.0 -8 -43 -15 吉利汽车 0175 HK 1.3 9 8 -1 长城汽车 2333 HK 0.1 2 -14 2 广汽集团 2238 HK 2.2 -4 -12 -29 医药/消费石药集团 1093 HK -1.9 1 -15 -21 中国生物制药 1177 HK 0.3 -1 -13 -29 药明生物 2269 HK 3.9 -23 -52 -71 海吉亚医疗 6078 HK 4.6 8 -10 -45 巨星传奇 6683 HK -1.4 14 27 / 华润啤酒 0291 HK 2.1 8 5 -4