智尚科技逻辑就一句话：产能（出货量预期）翻十倍，单个MT插芯价格翻十倍

智尚科技逻辑就一句话：产能（出货量预期）翻十倍，单个MT插芯价格翻十倍。 产能翻10倍，是因为去年MT插芯全球并不缺货，今年开始高端缺货了，高端的MT插芯需求增加了3倍。 全球范围内，上游模具设备被福可喜玛一个人全部包圆了（国内有设备但是不能做高端的MT插芯），其他家包括住友没有可能扩产了（大公司对这个细分赛道也没那么CARE的）。 今年高端MT插芯需求端大概翻3倍，但是对于 智尚科技逻辑就一句话：产能（出货量预期）翻十倍，单个MT插芯价格翻十倍。 产能翻10倍，是因为去年MT插芯全球并不缺货，今年开始高端缺货了，高端的MT插芯需求增加了3倍。 全球范围内，上游模具设备被福可喜玛一个人全部包圆了（国内有设备但是不能做高端的MT插芯），其他家包括住友没有可能扩产了（大公司对这个细分赛道也没那么CARE的）。 今年高端MT插芯需求端大概翻3倍，但是对于福可喜玛来说就是10倍的增量了。 价格翻10倍，并不是说涨了10倍的价格，而是光模块升级带来的高端MT插芯的升级。 以前常用的12芯的也就0.4美元，这次扩的大部分都是高端MT插芯（低端的不缺），这部分的400G对应的插芯价值量是3.5美元，800G光模块对应的插芯价值量5.5美元。 关于MT插芯的用途：增量都是来自于AI服务器和数据中心，一个光模块内部使用2个MT插芯，但是更多的是来自于服务器内部的跳线。多层复杂的AI服务器对MT插芯的需求是指数级别的。 去年为什么需求没爆发：去年产能是够了的，无论高端还是低端。今年需求上来了，发现行业没有高端产能增量，必然导致紧缺。 低端总体还好，但是即使这样，低端总体也是涨价的，12芯的1个月时间就从0.4美元涨到0.6美元。关于未来：1.6T时代带来，AI内部网络更加复杂，带来的仍然是价格继续增加和出货量增加。 什么时间能平衡：国内在高端MT插芯模具上啥时候突破啥时候就能平衡，一旦上游设备不被卡脖子，天孚通信这样的大厂上产能是分分钟的，那到时候就不再稀缺。