中炬高新2023年业绩表现接近前期预告中枢,公司发布2023年业绩,收入11.86亿,归母29.69亿,扣非0.61亿,业绩表现接近前期预告中枢。公司拟每股派息0.4元,对应分红率18.08%(上年31.17%),据股东回报计划,预计24-26年分红率不低于30%。公司主动调整市场,产品、区域、23年扭亏主因诉讼和解,毛利率/扣非归母净利率分别同比+1/-0.2pct。同时发布美味鲜3年倍增目标,26年营收目标为100亿,营业利润目标为15亿,全国化布局,内生+外延共同成长。我们预计2024年收入有望同比双位数增长,激励及美味鲜战略发布振奋人心,更巩固了公司的长期增长中枢。我们维持买入评级。