ETF基金周报：价值因子表现较好，沪深300指数持续净流入

基金研究报告 - 证券研究报告 公募基金报告日期：2024年3月25日 价值因子表现较好，沪深300指数持续净流入 ——ETF基金周报 华龙证券研究所 ———————————————— 近一年公募基金走势图 研究员：陈霁 执业证书编号：S0230521030003邮箱：hlzqytcj@hlzq.com 相关阅读 请认真阅读文后免责条款 摘要（核心观点）： 一周A股市场表现：上周（20240318-20240322，下同）核心指数风格分化，以中小市值为代表的中证2000指数（2.31%）与中证1000指数（0.72%）表现较好，其余指数均不同程度收跌，其中跌幅靠前的是被北证指数(-3.45%)、科创50指数（-1.79%）。申万一级涨幅前五的行业分别是：传媒（9.40%）、农林牧渔（4.49%）、综合（3.15%）、计算机（2.49%）、社会服务（2.24%），后五的行业是：建筑材料（-2.59%）、医药生物（-2.13%）、有色金属（-2.08%）、家用电器（-2.02%）、非银金融（-1.59%） ETF基金一周市场表现：上周股票型ETF基金平均涨跌幅-0.55%。按ETF投资类型来看，规模ETF基金平均涨跌幅-0.45%；主题ETF基金平均涨跌幅-0.55%；策略ETF基金平均涨幅-0.59%；行业ETF基金平均涨跌幅-0.70%；风格ETF平均涨幅-1.08%。 ETF基金一周资金流向：从资金流向来看，股票型ETF基金上周整体流出190.26亿元。其中规模型ETF净流出160.62亿元，主题型ETF净流出22.64亿元，策略型ETF净流出5.81亿元，行业型ETF净流出1.11亿元，风格型ETF资金净流出0.07亿元。 本周正在发行ETF基金一览：本周（20240325-0330，下同）正在发行的ETF基金共20只，其中计划本周结束募集的共5只。 ETF周策略：本周ETF基金配置策略除了中长线配置的策略及宽基指数外，行业及主题指数基金主要仍以成长型较好的科技与医药（创新药）为主，另外新质生产力相关主题基金，如：汽车、机床、人工智能等ETF也可以适当关注。 1 请认真阅读文后免责条款 风险提示：统计数据偏差风险；适当性管理；市场风险；政策风险；宏观经济变化风险；系统性风险；特别提示：基金过往业绩不代表未来表现；本报告涉及的基金不构成投资建议。 内容目录 1.上周市场表现1 1.1.A股一周市场表现1 1.2.ETF基金一周市场表现1 2.ETF基金一周资金流向4 2.1.规模型ETF基金一周资金流向5 2.2.行业型ETF基金一周资金流向5 2.3.主题型ETF基金一周资金流向6 2.4.策略型ETF基金一周资金流向6 3.本周（20240325-0330）正在发行ETF基金一览7 4.ETF周策略8 5.风险揭示9 图目录 图1:A股核心指数上周收益率（%）1 图2:申万一级行业上周收益率排名（%）1 图3:ETF基金周度平均区间收益（%）2 表目录 表1:规模型ETF基金市场表现排名2 表2:行业型ETF基金市场表现排名3 表3:主题型ETF基金市场表现排名3 表4:策略型ETF基金市场表现排名4 表5:风格型ETF基金市场表现排名4 表6:规模型ETF基金资金流向排名5 表7:行业型ETF基金资金流向排名6 表8:主题型ETF基金资金流向排名6 表9:策略型ETF基金资金流向排名7 表10:本周正在发行ETF基金一览8 表11:ETF周策略9 - 1.上周市场表现 1.1.A股一周市场表现 上周（20240318-20240322，下同）核心指数风格分化，以中小市值为代表的中证2000指数（2.31%）与中 证1000指数（0.72%）表现较好，其余指数均不同程度 收跌，其中跌幅靠前的是北证指数(-3.45%)、科创50指数（-1.79%）。申万一级涨幅前五的行业分别是：传媒 （9.40%）、农林牧渔（4.49%）、综合（3.15%）、计算机 （2.49%）、社会服务（2.24%），后五的行业是：建筑材料（-2.59%）、医药生物（-2.13%）、有色金属（-2.08%）、家用电器（-2.02%）、非银金融（-1.59%）。 图1:A股核心指数上周收益率（%）图2:申万一级行业上周收益率排名（%） 数据来源：Wind,华龙证券研究所数据来源：Wind,华龙证券研究所 1.2.ETF基金一周市场表现 上周股票型ETF基金平均涨跌幅-0.55%。按ETF投资类型来看，规模ETF基金平均涨跌幅-0.45%；主题ETF基金平均涨跌幅-0.55%；策略ETF基金平均涨幅-0.59%；行业ETF基金平均涨跌幅-0.70%；风格ETF平均涨幅-1.08%。 图3:ETF基金周度平均区间收益（%） 数据来源：Wind,华龙证券研究所 分ETF类型来看，各类型ETF基金上周市场表现排名： 1.2.1规模型ETF上周市场表现排名 从规模型ETF基金市场表现来看，上周涨幅靠前的是银华中证2000增强策略ETF（3.15%）、易方达创业板中盘200ETF（2.99%）、华夏创业板中盘200ETF（2.88%）。周度业绩表现前十的ETF基金中规模最大的是南方中证2000ETF，4.19亿元。 表1:规模型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 2024年以来回报(%) 上周回报(%) 最新规模(亿元) 基金经理 1 159555.SZ 银华中证2000增强策略ETF -3.74 3.15 1.18 张凯,张亦驰 2 159572.SZ 易方达创业板中盘200ETF -3.50 2.99 0.73 李树建 3 159573.SZ 华夏创业板中盘200ETF -3.98 2.88 4.10 华龙 4 159571.SZ 富国创业板中盘200ETF -2.56 2.59 0.53 金泽宇 5 561370.SH 国泰中证2000ETF -8.38 2.51 0.21 麻绎文 6 560590.SH 鹏华中证1000增强策略ETF 0.50 2.46 0.17 苏俊杰,罗英宇,寇斌权 7 560220.SH 广发中证2000ETF -5.67 2.44 0.56 夏浩洋 8 159531.SZ 南方中证2000ETF -9.04 2.32 4.19 李佳亮 9 159575.SZ 银华创业板中盘200ETF -2.78 2.30 0.66 张亦驰,谭跃峰 10 159556.SZ 平安中证2000增强策略ETF -4.07 2.22 1.58 钱晶,俞瑶,李严 数据来源：Wind,华龙证券研究所（数据统计截至2024年3月22日） 1.2.2行业型ETF上周市场表现排名 从行业型ETF来看，计算机及通信行业ETF业绩表现较好，周度收益排名靠前的行业ETF分别是南方中证全指计算机ETF（3.77%）、华安中证全指软件开发ETF （3.51%）、南方中证通信服务ETF（1.60）。周度业绩表现前十的ETF基金中规模最大的是国联安中证全指半导 体ETF，201.86亿元。 表2:行业型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 2024年以来回报(%) 上周回报(%) 最新规模(亿元) 基金经理 1 159586.SZ 南方中证全指计算机ETF 3.77 3.77 0.52 潘水洋 2 561010.SH 华安中证全指软件开发ETF -4.60 3.51 0.49 苏卿云 3 159511.SZ 南方中证通信服务ETF 13.69 1.60 0.46 李佳亮 4 159939.SZ 广发中证全指信息技术ETF -3.05 0.99 19.79 霍华明 5 512480.SH 国联安中证全指半导体ETF -7.21 0.67 201.86 黄欣,章椹元 6 516310.SH 易方达中证银行ETF 10.65 0.32 1.21 刘树荣 7 516210.SH 华安中证银行ETF 10.36 0.31 2.00 苏卿云 8 512600.SH 嘉实中证主要消费ETF 1.65 0.27 4.03 刘珈吟 9 512730.SH 鹏华中证银行ETF 10.16 0.25 0.94 余展昌 10 515020.SH 华夏中证银行ETF 10.59 0.25 4.94 李俊 数据来源：Wind,华龙证券研究所（数据统计截至2024年3月22日） 1.2.3主题型ETF上周市场表现排名 从主题型ETF基金来看，影视及传媒主题周度业绩表现较好，排名靠前的分别是：国泰中证影视主题ETF(14.35%)、银华中证影视主题ETF（14.17%）、鹏华中证传媒ETF（8.60%）。周度业绩表现前十的ETF基金中规模最大的是国泰中证畜牧养殖ETF，45.54亿元。 表3:主题型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 2024年以来回报(%) 上周回报(%) 最新规模(亿元) 基金经理 1 516620.SH 国泰中证影视主题ETF 9.58 14.35 0.67 王玉 2 159855.SZ 银华中证影视主题ETF 9.82 14.17 0.67 张亦驰 3 159805.SZ 鹏华中证传媒ETF 12.63 8.60 2.20 罗英宇 4 512980.SH 广发中证传媒ETF 12.19 8.29 42.23 罗国庆 5 516190.SH 华夏中证文娱传媒ETF 9.69 6.34 0.19 赵宗庭 6 159725.SZ 工银中证线上消费ETF 7.50 6.29 0.40 史宝珖 7 517770.SH 浦银安盛中证沪港深游戏及文化传媒 ETF 5.23 5.23 0.26 罗雯 8 159865.SZ 国泰中证畜牧养殖ETF -5.70 4.83 45.54 梁杏 9 516760.SH 平安中证畜牧养殖ETF -5.87 4.78 1.62 刘洁倩,翁欣 10 516670.SH 招商中证畜牧养殖ETF -6.09 4.63 6.39 刘重杰 数据来源：Wind,华龙证券研究所（数据统计截至2024年3月22日） 1.2.4策略型ETF上周市场表现排名 上周策略型ETF表现较好的是包含价值风格的策略指数，排名靠前的分别是：国寿安保国证创业板中盘精选88ETF（1.18%）、华夏中证智选1000价值稳健策略ETF（1.01%）、招商中证银行AH价格优选ETF（0.61%）。周度业绩表现前十的ETF基金中规模最大的是华泰柏瑞 红利ETF，174.56亿元。 表4:策略型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 2024年以来回报(%) 上周回报(%) 最新规模(亿元) 基金经理 1 159804.SZ 国寿安保国证创业板中盘精选88ETF -8.38 1.18 1.31 李康,苏天醒 2 562530.SH 华夏中证智选1000价值稳健策略ETF -0.89 1.01 0.56 严筱娴 3 517900.SH 招商中证银行AH价格优选ETF 10.48 0.61 0.51 刘重杰 4 159547.SZ 华夏中证红利低波动ETF 5.11 0.48 0.12 余昊 5 563020.SH 易方达中证红利低波动ETF 9.69 0.46 2.67 林伟斌,鲍杰 6 562520.SH 华夏中证智选1000成长创新策略ETF -1.19 0.44 0.63 严筱娴 7 512890.SH 华泰柏瑞红利低波动ETF 9.52 0.40 54.60 柳军 8 561060.SH 华安中证国有企业红利ETF 7.06 0.20 0.41 苏卿云 9 159515.SZ 鹏扬中证国有企业红利ETF 6.65 0.00 0.30 施红俊 10 510880.SH 华泰柏瑞红利ETF 9.66 -0.10 174.56 柳军,李茜 数据来源：Wind,华龙证券研究所（数据统计截至2024年3月22日） 1.2.5风格型ETF上