ETF基金周报：价值因子表现较好，沪深300指数持续净流入

报告日期：2024年3月25日 价值因子表现较好，沪深300指数持续净流入——ETF基金周报 华龙证券研究所 摘要（核心观点）： 一周A股市场表现：上周（20240318-20240322，下同）核心指数风格分化，以中小市值为代表的中证2000指数（2.31%）与中证1000指数（0.72%）表现较好，其余指数均不同程度收跌，其中跌幅靠前的是被北证指数(-3.45%)、科创50指数（-1.79%）。申万一级涨幅前五的行业分别是：传媒（9.40%）、农林牧渔（4.49%）、综合（3.15%）、计算机（2.49%）、社会服 务 （2.24%）， 后 五 的 行 业 是 ： 建 筑 材 料 （-2.59%）、医药生物（-2.13%）、有色金属（-2.08%）、家用电器（-2.02%）、非银金融（-1.59%） ETF基金一周市场表现：上周股票型ETF基金平均涨跌幅-0.55%。按ETF投资类型来看，规模ETF基金平均涨跌幅-0.45%；主题ETF基金平均涨跌幅-0.55%；策略ETF基金平均涨幅-0.59%；行业ETF基金平均涨跌幅-0.70%；风格ETF平均涨幅-1.08%。 研究员：陈霁执业证书编号：S0230521030003邮箱：hlzqytcj@hlzq.com ETF基金一周资金流向：从资金流向来看，股票型ETF基金上周整体流出190.26亿元。其中规模型ETF净 流 出160.62亿 元 ， 主 题 型ETF净 流 出22.64亿元，策略型ETF净流出5.81亿元，行业型ETF净流出1.11亿元，风格型ETF资金净流出0.07亿元。 相关阅读 本 周 正 在 发 行ETF基 金 一 览 ：本 周 （20240325-0330，下同）正在发行的ETF基金共20只，其中计划本周结束募集的共5只。 ETF周策略：本周ETF基金配置策略除了中长线配置的策略及宽基指数外，行业及主题指数基金主要仍以成长型较好的科技与医药（创新药）为主，另外新质生产力相关主题基金，如：汽车、机床、人工智能等ETF也可以适当关注。 1风险提示：统计数据偏差风险；适当性管理；市场风险；政策风险；宏观经济变化风险；系统性风险；特别提示：基金过往业绩不代表未来表现；本报告涉及的基金不构成投资建议。 请认真阅读文后免责条款请认真阅读文后免责条款 内容目录 1.上周市场表现...................................................11.1.A股一周市场表现......................................................................................................11.2.ETF基金一周市场表现..............................................................................................12.ETF基金一周资金流向............................................42.1.规模型ETF基金一周资金流向.................................................................................52.2.行业型ETF基金一周资金流向.................................................................................52.3.主题型ETF基金一周资金流向.................................................................................62.4.策略型ETF基金一周资金流向.................................................................................63.本周（20240325-0330）正在发行ETF基金一览......................74.ETF周策略......................................................85.风险揭示.......................................................9 图目录 图1:A股核心指数上周收益率（%）............................................................................................1图2:申万一级行业上周收益率排名（%）...................................................................................1图3:ETF基金周度平均区间收益（%）........................................................................................2 表目录 表1:规模型ETF基金市场表现排名............................................................................................2表2:行业型ETF基金市场表现排名...........................................................................................3表3:主题型ETF基金市场表现排名...........................................................................................3表4:策略型ETF基金市场表现排名...........................................................................................4表5:风格型ETF基金市场表现排名...........................................................................................4表6:规模型ETF基金资金流向排名...........................................................................................5表7:行业型ETF基金资金流向排名...........................................................................................6表8:主题型ETF基金资金流向排名...........................................................................................6表9:策略型ETF基金资金流向排名...........................................................................................7表10:本周正在发行ETF基金一览...............................................................................................8表11:ETF周策略............................................................................................................................9 1.上周市场表现 1.1.A股一周市场表现 上周（20240318-20240322，下同）核心指数风格分化，以中小市值为代表的中证2000指数（2.31%）与中证1000指数（0.72%）表现较好，其余指数均不同程度收跌，其中跌幅靠前的是北证指数(-3.45%)、科创50指数（-1.79%）。申万一级涨幅前五的行业分别是：传媒（9.40%）、农林牧渔（4.49%）、综合（3.15%）、计算机（2.49%）、社会服务（2.24%），后五的行业是：建筑材料（-2.59%）、医药生物（-2.13%）、有色金属（-2.08%）、家用电器（-2.02%）、非银金融（-1.59%）。 数据来源：Wind,华龙证券研究所 数据来源：Wind,华龙证券研究所 1.2.ETF基金一周市场表现 上周股票型ETF基金平均涨跌幅-0.55%。按ETF投资类型来看，规模ETF基金平均涨跌幅-0.45%；主题ETF基金平均涨跌幅-0.55%；策略ETF基金平均涨幅-0.59%；行业ETF基金平均涨跌幅-0.70%；风格ETF平均涨幅-1.08%。 数据来源：Wind,华龙证券研究所 分ETF类型来看，各类型ETF基金上周市场表现排名： 1.2.1规模型ETF上周市场表现排名 从规模型ETF基金市场表现来看，上周涨幅靠前的是银华中证2000增强策略ETF（3.15%）、易方达创业板中盘200ETF（2.99%）、华夏创业板中盘200ETF（2.88%）。周度业绩表现前十的ETF基金中规模最大的是南方中证2000ETF，4.19亿元。 1.2.2行业型ETF上周市场表现排名 从行业型ETF来看，计算机及通信行业ETF业绩表现较好，周度收益排名靠前的行业ETF分别是南方中证全指计算机ETF（3.77%）、华安中证全指软件开发ETF（3.51%）、南方中证通信服务ETF（1.60）。周度业绩表现前十的ETF基金中规模最大的是国联安中证全指半导 体ETF，201.86亿元。 1.2.3主题型ETF上周市场表现排名 从主题型ETF基金来看，影视及传媒主题周度业绩表现较好，排名靠前的分别是：国泰中证影视主题ETF(14.35%)、银华中证影视主题ETF（14.17%）、鹏华中证传媒ETF（8.60%）。周度业绩表现前十的ETF基金中规模最大的是国泰中证畜牧养殖ETF，45.54亿元。 1.2.4策略型ETF上周市场表现排名 上周策略型ETF表现较好的是包含价值风格的策略指数，排名靠前的分别是：国寿安保国证创业板中盘精选88ETF（1.18%）、华夏中证智选1000价值稳健策略ETF（1.01%）、招商中证银行AH价格优选ETF（0.61%）。周度业绩表现前十的ETF基金中规模最大的是华泰柏瑞 红利ETF，174.56亿元。 1.2.5风格型ETF上周市场表现排名 风格型ETF周度业绩排名靠前的是价值风格ETF：华宝上证180价值ETF(-0.24%)、申万菱信沪深300价值ETF（-0.41%）、汇添富中证800价值ETF（-0.58%）。 2.ETF基金一周资金流向 从资金流向来看，股票型ETF基金上周整体流出190.26亿元。其中规模型ETF净流出160.62亿元，主题型ETF净流出22.64亿元，策略型ETF净流出5.81亿元，行业型ETF净流出1.11亿元，风格型ETF资金净流出0.07亿元。 分类型来看，各类型ETF基金资金流向如下： 2.1.规模型ETF基金一周资金流向 规模型ETF基金上周资金净流入ETF除了沪深300指数以外，还有A50指数：易方