股指期货周报：中证1000逆势收涨，关注低吸机会

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外市场，本周央行超级周动作不断，日本央行加息；美联储按兵不动，鲍威尔释放偏鸽信号；瑞士央行意外降息，美元指数走强，非美货币下跌，美股继续走强。受到海外因素冲击，国内盘面回调，有产业政策支持的板块走势偏强，新兴产业占比较高的中证1000指数逆势收涨，预计下周市场将继续消化悲观情绪，但在当前大资金的护盘力度和决心下，调整时长和空间有限，策略上，建议调整期间低吸IM2406。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 日本结束负利率政策。国内1-2月经济数据超预期，1-2月工业生产同比增速小幅上升；尽管房地产投资依然低迷，但财政持续宽松，1-2月固定资产投资增速小幅上升；零售额同比增速如期放缓。海外方面，日本央行宣布加息10个基点，结束长达8年的负利率政策，同时取消YCC政策，取消购买ETF和REITs，同时逐步减少商业票据和公司债券购买金额；美联储按兵不动，鲍威尔释放偏鸽信号，上周初请失业金人数小幅低于预期；瑞士央行超预期降息促使美元走强。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 中证1000指数偏强。现货市场，国内主要指数震荡调整，沪指跌0.22%，中证1000指数逆势上涨0.72%。行业指数涨跌互现，Kimi点燃AI应用端，传媒强势领涨（+9.4%），农林牧渔、计算机涨幅居前，建筑材料、医药生物、有色金属行业领跌。市场情绪边际转缓，两市成交金额延续万亿级别，北向资金本周累计净流出78亿元。周五尾盘出现大量资金买入，表明大资金的护盘力度和决心，市场的调整时长和空间有限。美股市场，美联储降息预期下调，周五美股跌幅较大，英伟达股价创新高，本周美股三大指数均收涨。 基差回升。期货市场，期指基差较上周收敛；股指期货各品种活跃度下降，持仓量增加，其中IF、IC成交量下滑较多。 ■策略 单边：IM2406买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1一周市场要闻回顾............................................................................................................................................................................3股票市场数据....................................................................................................................................................................................4股指期货市场数据............................................................................................................................................................................6 图表 图1:A股行业周度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................5图2:陆股通周度净买入额丨单位：亿元........................................................................................................................................6图3:两市融资余额丨单位：亿元....................................................................................................................................................6 一周市场要闻回顾 1.国家金融监管总局修订发布《消费金融公司管理办法》。《办法》将消费金融公司主要出资人持股比例要求由不低于30%提高至不低于50%。另外，《办法》监管指标也有所变化：一是增加担保增信贷款业务监管指标，要求担保增信贷款余额不得超过全部贷款余额的50%；二是增加流动性比例监管指标，规定“流动性比例”不得低于50%。 2.央行副行长表示，国民经济重点行业信贷支持增长保持高位，2月末，制造业中长期贷款余额同比增长28.3%。其中，高技术制造业中长期贷款余额增长26.5%，基础设施业中长期贷款增长14.0%，高新技术、“专精特新”、科技中小企业贷款余额分别增长14.2%、18.5%、21.4%，均明显高于同期各项贷款增速10.1%，占各项贷款比重进一步提升。 3.商务部：1-2月，全国网上零售额2.15万亿元，同比增长15.3%，其中，实物商品网上零售额1.82万亿元，同比增长14.4%。 4.美国3月费城联储制造业指数3.2，预期-2.3，前值5.2。制造业就业指数-9.6，前值-10.3；制造业物价获得指数4.6，前值6.2；制造业新订单指数5.4，前值-5.2；制造业物价支付指数3.7，前值16.6；制造业装船指数11.4，前值10.7。 5.美国2月新屋开工总数年化152.1万户，预期142.5万户，前值133.1万户；环比上升10.7%，预期升8.2%，前值降14.8%。 6.美国2月营建许可总数151.8万户，预期149.5万户，前值148.9万户；环比增加1.9%，预期增0.5%，前值从降1.50%修正为降0.3%。美国上周红皮书商业零售销售同比上升3.4%，前值升3.0%。 7.欧元区3月制造业PMI初值45.7，预期47，2月终值46.5，初值46.1；服务业PMI初值51.1，预期50.5，2月终值50.2，初值50.0；综合PMI初值49.9，预期49.7，2月终值49.2，初值48.9。 8.欧元区3月ZEW经济景气指数升至33.5，创2022年2月以来新高；3月ZEW经济现况指数为-54.8，前值-53.4。德国3月ZEW经济景气指数为31.7，预期20.1，前值19.9。 股票市场数据 数据来源：iFind华泰期货研究院 数据来源：iFind华泰期货研究院 数据来源：iFind华泰期货研究院 股指期货市场数据 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000 电话：400-6280-888网址：www.htfc.com