英伟达2024GTC重磅成果发布，铜缆高速连接及PEEK材料迎发展机遇

事件：2024年3月19日，英伟达在2024 GTC上隆重发布搭载B200芯片的GB200 Grace Blackwell超级芯片系统，采用NVLink全互联技术实现了高速、低延迟、低成本的数据传输，并推出了Project GR00T人形机器人基础模型。 英伟达推出最强AI芯片，铜缆高速连接器助力数据传输 GB200超级芯片在互联中GPU与NVSwitch采取高速铜缆互联，并内置5000根NVLink铜缆，实现了成本的大幅节约。铜缆连接器又称为“高速连接器”、“高速铜连接”，可通过铜线直接传输电信号，与普通铜缆相比，具有以下优势：降本显著，成本仅为光模块1/5；传输速率提升，短途因无损传输速率更高；能耗低，减少能源消耗和热产生，大幅削减运营及冷却能源开支； 可替代性，在短距传输领域可替代光模块和AOC。英伟达计划大规模部署DAC技术，据LightCounting报道预计从2024年到2028年，DAC高速铜缆的年复合增长率将攀升至25%。 人形机器人是未来产业的新赛道，有望在各行业极大地解放人类劳动力 英伟达于2024GTC大会发布人形机器人通用基础模型Project GR00T，旨在进一步推动其在机器人和具身智能方面的突破。人形机器人是人工智能在物理空间的重要体现和关键装备，是实体通用人工智能系统的典型代表。它是继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性平台产品，将成为引领产业数字化发展、智能化升级的新质生产力，有望持续催生新产业、新模式、新业态。通过AI赋能，可实现自然的语言交互与行为动作，在航空航天、智能制造、农业生产、家庭服务等不同领域、不同场景中均有广泛的应用前景，有望颠覆一些领域现有的发展格局。 PEEK材料可用于人形机器人轻量化，实现以塑代钢 聚醚醚酮（PEEK）材料是一种高温热塑性材料，具有耐高温、耐磨、耐腐蚀、自润滑等特性，广泛应用于电子、汽车、航空航天、军工和医疗等领域。在人形机器人领域，PEEK材料与碳纤维复合使用成为重要趋势，以提升材料强度。目前，国内已有厂家应用PEEK材料于人形机器人的关节、轴承、齿轮等部件，形成配套生产链。其具有机械性能优良、耐高温性能好、耐磨性能强、重量轻、化学稳定性高的优点，不仅能够提高机器人的负载能力，还能提高其灵活性，助力人形机器人进阶高端领域。 投资建议：根据产业化进展情况，我们认为随着人工智能算力需求的快速增长，国内高速连接厂商将迎来更有利发展条件；随着人形机器人及飞行汽车的产业发展推进，PEEK轻量化材料需求也将不断提升，建议关注行业及相关公司进展。 风险提示：技术发展不及预期风险；下游需求不及预期风险；产业政策推进不及预期风险。 1.英伟达推出最强AI芯片，铜缆高速连接器助力数据传输 3月19日英伟达GTC大会正式公布NVIDIA Blackwell架构及其首款芯片B200。该系统通过900GB/s超低功耗的NVLink芯片间互连，将两个Blackwell NVIDIA B200 Tensor Core GPU连接到NVIDIA Grace CPU。这款双芯片设计，拥有2080亿个晶体管，AI性能达每秒2亿亿次，堪称目前世界上最强大的芯片，是英伟达在AI计算领域的一次重大突破。 所有的晶体管几乎同时访问与芯片连接的内存，为了处理大规模数据中心与GPU交互问题，也需要更强的连接能力。 GB200超级芯片在互联中GPU与NVSwitch采取高速铜缆互联（需要高速背板连接器），并内置5000根NVLink铜缆（合计长度超2英里），Blackwell与Hopper相比训练耗电量仅为其1/4，生成Token的成本也会随之降低。 铜缆连接器又称为“高速连接器”、“高速铜连接”，可通过铜线直接传输电信号。与普通铜缆相比，具有以下优势：降本显著，成本仅为光模块1/5；传输速率提升，短途因无损传输速率更高；能耗低，减少能源消耗和热产生，大幅削减运营及冷却能源开支；可替代性，在短距传输领域可替代光模块和AOC。 图1：GB200超级芯片 图2：英伟达高速连接铜缆实物图 当前，人工智能、数字孪生、人形机器人正成为全球瞩目的科技商业赛道，得益于各大巨头的持续投入，近期发展态势显著加速。伴随AI对于算力需求的驱动，相关的高速连接器技术升级、细分产品领域需求也正处于快速增长期。GB200系列作为英伟达新一代的服务器级GPU芯片，其性能和效率的提升将对整个关联市场产生重大影响。尤其是其采用铜连接方案，可能会改变GPU集群的内部连接方式，降低成本并提高性能，这使得铜连接方案的市场前景值得期待。英伟达计划大规模部署DAC技术，据LightCounting报道预计从2024年到2028年，DAC高速铜缆的年复合增长率将攀升至25% 2.PEEK材料可用于人形机器人轻量化，实现以塑代钢 英伟达于2024GTC大会发布人形机器人通用基础模型Project GR00T，旨在进一步推动其在机器人和具身智能方面的突破。Project GR00T是一种多模态人形机器人通用基础模型，作为机器人的大脑，让机器人学习技能从而执行各种指令。人形机器人是人工智能在物理空间的重要体现和关键装备，是实体通用人工智能系统的典型代表。它是继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性平台产品，将成为引领产业数字化发展、智能化升级的新质生产力，有望持续催生新产业、新模式、新业态。作为一种模仿人类外观、形态和行为能力的智能机器人，人形机器人可以无缝使用人类所有基础设施和工具，融入人类社会，通过AI赋能，可实现自然的语言交互与行为动作。其形态、交流、工作能力均像工人。因此在航空航天、智能制造、农业生产、家庭服务等不同领域、不同场景中均有广泛的应用前景，有望颠覆一些领域现有的发展格局。 聚醚醚酮（PEEK）材料是一种高温热塑性材料，具有耐高温、耐磨、耐腐蚀、自润滑等特性，广泛应用于电子、汽车、航空航天、军工和医疗等领域。 图3：PEEK材料上下游产业链 在人形机器人领域，PEEK材料与碳纤维复合使用成为重要趋势，以提升材料强度。目前，国内已有厂家应用PEE K材料于人形机器人的关节、轴承、齿轮等部件，形成配套生产链。 其优势体现在以下方面——机械性能优良：PEEK材料具有高强度、高刚性和低蠕变等特点，能够满足人形机器人在运动和操作过程中对材料的要求。耐高温性能好：PEEK材料可以在较高的温度下保持良好的性能，这对于人形机器人在一些高温环境下的工作是非常重要的。耐磨性能强：PEEK材料的耐磨性能好，可以减少人形机器人零部件的磨损，延长使用寿命。重量轻：PEEK材料的密度较低，相比传统金属材料，能够减轻人形机器人的整体重量，提高机器人的机动性和灵活性。化学稳定性高：PEEK材料对大多数化学物质具有良好的耐受性，不易被腐蚀，可以确保人形机器人在各种环境下的稳定运行。 PEEK材料主要应用于机器人的骨架、轴承以及躯干等方向，不仅能够提高机器人的负载能力，还能提高其灵活性，助力人形机器人进阶高端领域。此外，PEEK在电子行业的半导体领域紧密应用，市场占比约30%-40%；汽车行业因新能源车需求，使用量也在增加，达30%左右，在航空航天、军工、工业密封及医疗等领域有着显著用途，如雷达面罩、火箭卫星组件、密封件等。 政策支持：中国政府在《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》和《国家战略性新兴产业发展规划（2016-2020年）》中将PEEK材料列为重点发展对象，支持行业科技创新和产业化发展，有助于提升国内企业在全球市场中的竞争力。PEEK材料行业正迎来前所未有的发展机遇。根据沙利文咨询的相关预测，在假设我国PEEK材料主要终端应用产品维持不变的情况下，2022年至2027年期间，我国PEEK材料市场需求量将由2334吨提升至5079吨，对应年复合增长率约为16.8%； 图4：PEEK材料特性优异 图5：PEEK材料在人形机器人中的应用 根据产业化进展情况，我们认为随着人工智能算力需求的快速增长，国内高速连接厂商将迎来更有利发展条件；随着人形机器人及飞行汽车的产业发展推进，PEEK轻量化材料需求也将不断提升，建议关注行业及相关公司进展。 3.风险提示 技术发展不及预期风险；下游需求不及预期风险；产业政策推进不及预期风险。