浩洋股份机构调研纪要

浩洋股份机构调研报告 调研日期:2024-03-12 广州市浩洋电子股份有限公司是一家专注于生产研发舞台灯光、文旅景观与建筑艺术照明、UV消毒产品、舞台桁架等科技产品的高新技术企业。公司通过ISO9001质量管理体系认证、ISO10012测量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、OHSMS18001职业健康安全管理体系认证、GB/T15496企业标准体系要求认证、海关高级认证以及GB/T29490企业知识产权规范要求认证等多种认证,产品质量符合国家、行业和地方政府标准,并通过欧盟CE认证、北美ETL/UL认证等与出口目的国家相应的产品认证。浩洋股份是专业演艺灯光行业的国家标准、行业标准、地方标准和团体标准的起草参与单位,是广东省演艺灯光标准化技术委员会秘书处单位,也是中国演艺设备技术协会常务理事单位、中国照明学会理事单位、广东演艺设备行业商会常务副会长单位等,多年来获得政府部门、行业协会等颁发的荣誉奖项上百个。浩洋股份实施严谨的品质管理,已通过ISO9001质量管理体系认证、ISO10012测量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、OHSMS18001职业健康安全管理体系认证、GB/T15496企业标准体系要求认证、海关高级认证以及GB/T29490企业知识产权规范要求认证。公司的产品和服务进入全球多个国家和地区,为国际级演艺文化项目、知名建筑和海内外多个国际化场馆、剧场的演艺文化创意工程项目提供支持和服务。未来,浩洋股份将继续致力于打造世界一流光电科技企业,为中国乃至世界的演艺科技舞台上,创造出更加璀璨的光色之美。 2024-03-21 董事会秘书劳杰伟 2024-03-122024-03-21 特定对象调研公司会议室+电话会议 J.P.MorganAssetManagement其它王卓然 沣杨资产 资产管理公司 石晋豪 富安达基金 基金管理公司 杨红 国联基金 基金管理公司 冯琪 国寿安保基金 基金管理公司 宋云茜 华安财保资产 保险资产管理公司 李阳 华宝基金 基金管理公司 郑恺 华富基金 基金管理公司 聂嘉雯,康诗韵 华商基金 基金管理公司 常宁,范一帆 华夏基金 基金管理公司 何东良,刘漫与 华夏未来资产 其它 丁鑫 财通基金 基金管理公司 翁嘉敏 汇添富基金 基金管理公司 夏僡婕 混沌投资 投资公司 黎晓楠 嘉合基金 基金管理公司 乔路 嘉实基金 基金管理公司 谢泽林 金鹰基金 基金管理公司 孙倩倩,洪梓超 金元顺安基金 基金管理公司 何伟 龙远投资 - 李声农 磐耀资产 资产管理公司 万任澄 鹏华基金 基金管理公司 张卓然 鹏扬基金 基金管理公司 曹敏 承珞投资 投资公司 白召然 平安证券 证券公司 邓光健 浦银安盛基金 基金管理公司 陈晨 青骊投资 投资公司 赵栋 融通基金 基金管理公司 关山 睿郡资产 资产管理公司 毕慕超 上投摩根基金 基金管理公司 叶敏,黄进 同犇投资 投资公司 董智薇 彤源投资 投资公司 薛凌云,陆凤鸣,左艾眉,潘贻立 潼骁投资 投资公司 王喆 途灵资产 资产管理公司 赵梓峰 淳厚基金 基金管理公司 张传植 文渊资本 资产管理公司 陈悦佳 西部利得基金 基金管理公司 林静 西南证券 证券公司 邰桂龙 鑫巢资本 资产管理公司 陶思岐,王璞 易方达基金 基金管理公司 方鑫宸 煜德投资 投资公司 靳天珍 长安基金 基金管理公司 肖洁 长城财富资产 保险资产管理公司 胡纪元 长城基金 基金管理公司 陈子扬,汪立 长江证券 证券公司 米雁翔 丹羿投资 投资公司 龚海刚 招商信诺 寿险公司 钱旖昕 浙商机械 - 张菁 浙商证券 证券公司 张浩,廖博,于守刚 浙商资管 资产管理公司 杨超 正圆私募基金 - 黄汉玺 淡水泉 投资公司 杨烨 德邦证券 证券公司 宋雨桐,贺虹萍,李施璇 顶天投资 投资公司 何柏廷 东亚前海 证券公司 张钊,杜昢然 投资者关系活动交流环节: 公司是一家集舞台娱乐灯光设备、建筑照明设备、桁架和紫外线消毒设备等产品的研发、生产与销售为一体的高新技术企业。2023年公司持续优化产线布局,提高产品生产效率,公司业绩稳健增长。2023年前三季度公司营业收入10.11亿元,同比增长8.77%; 归母净利润3.11亿元,同比增长2.81%。梳理了公司2023年的重大事件及对公司2024年的整体发展战略规划进行介绍。参观环节: 介绍公司募投项目园区的地理位置、布局及功能规划;参观浩洋展厅介绍公司的企业文化、发展历程、行业地位及所获荣誉;随后调研团队一行走进国际灯光博物馆,了解舞台灯光设备的起源、发展和创新变革,展示了行业的发展现状及前景趋势;随后观看了浩洋舞台灯光秀 ,使调研团队增强对公司产品的了解。参观结束后,调研团队又来到了公司生产制造中心,全方位了解公司产品的组装、质检及测试各个环节情况。 Q&A: 1.行业竞争格局如何?主要的竞争对手是哪些?自身的核心竞争力在哪? 行业起源于欧洲,发展于美国,随着我国制造业发展,特别是珠三角工业供应链的优势,行业的制造环节已大部分转移到我国珠三角地区,随着海内外的文化演艺娱乐产业的进一步发展,带动了舞台灯光设备行业的发展,目前行业规模大概在500-1000亿人民币左右。 公司主要是以高端舞台灯光领域产品为主,国内主要竞争对手包括广州市珠江灯光科技有限公司、广州彩熠灯光股份有限公司、广州市雅江光电设备有限公司以及广州市明道灯光科技股份有限公司等企业,海外竞争对手包括ROBELighting、ClayPaky等企业。 公司重视技术研发并在演艺灯光设备的造型、电子、光学、热学、机械结构及控制系统等技术领域拥有多项自主知识产权,持续推出新品 、丰富产品结构,保持了公司的产品竞争力。2.公司在手订单情况如何,产品确认收入周期多长? 公司目前整体生产经营状况良好,订单能见度一般在一个季度左右;公司产品确认收入周期因客户对验收期要求、设备特征、新工艺验证等不同,不同设备验收期差异较大,公司设备产品需要通过客户验收后才可以确认收入。产品确认收入周期通常为45~60天不等。 3.公司江门生产基地一期已经投产,目前人员情况如何? 公司江门生产基地是根据业务和经营的具体情况,来进行人力资源配置。目前江门生产基地人力资源状况,暂满足公司江门生产基地现有产能的需求,后续将根据公司整体经营情况来合理规划人员配置。 4.公司出口产品主要以美元结算,目前人民币走势,如何对回款保值增值? 公司境外销售主要以美元报价和结算。近年来,人民币对美元的汇率波动幅度较大,如未来人民币汇率波动幅度加大,一方面将影响公司产品出口的价格竞争力,另一方面汇兑损益将造成公司业绩波动。为应对汇率波动的影响,公司积极、及时关注国际汇率变化,与金融机构合 作,采用合理安排外币结构和数量、平衡外币收支的方法来控制汇率风险,并根据汇率市场走势采用相关的汇率工具,规避和防范汇率波动风险。 5.公司未来的分红规划如何? 公司在关注可持续发展的同时高度重视全体股东的投资回报,未来将继续实行积极、持续、稳定的利润分配政策,同时结合企业实际经营情况、发展战略,持续优化投资者回报长效机制,积极回馈投资者的支持。 6.公司对未来关税政策的布局以及是否会进行产业链转移? 公司会密切关注后续关税政策的变化。公司产品销售的贸易结算方式以EXW和FOB为主,由买方自行清关并支付关税。公司产品价格能够有效地传导至下游需求端且其对价格敏感度相对不高,当前美国关税的情况对公司影响不大,公司也会密切关注美国市场关税的变动情况进而进行应对与调整。舞台演艺灯光设备产业链较长,国内有较为完整的配套供应链优势。同时公司投资越南生产制造的项目已经处在筹备阶段,后续将会根据关税政策变化及市场情况推进海外的产能布局。 7.公司未来如何实现业绩可持续发展? 公司将从以下三个方面实现业绩的稳步提升:(1)拓展品类:公司研发部门会根据市场需求持续开发引领市场前沿的新品类,立足专业舞 台演艺灯光板块,加大产品的开发力度。同时,公司也会持续推动专业舞台演艺灯光艺术与建筑照明技术的深度融合,稳步提升公司的经营业绩;(2)提升产品的市场渗透率:公司通过产品的持续创新,加深与现有客户的合作,同时进一步开发新的客户,不断提升公司的市场份 额;(3)拓展区域:当前,公司的业务区域已拓展至欧美等众多发达国家和地区;同时,公司也高度重视包括“一带一路”国家及南美等新兴国家在内的国际业务的拓展,其中中东地区是重点关注的海外区域之一,是快速成长的潜力市场,也是公司将重点发力的市场。8.2024年公司业务规划如何? 未来,公司将坚定不移聚焦专业舞台演艺灯光设备的主业,对内充分整合技术和市场资源,多措并举提质增效,提升公司盈利能力;立足研发工作,以技术创新推动业务发展;对外公司将更注重产品的市场化拓展,依据产业方向拓展客户群体。