24年游戏开发者大会前瞻及游戏行业跟踪系列报告：梳理多家海内外巨头GDC议程，指引了哪些行业方向？

事件：3月18-22日，GDC 2024于美国旧金山举办，有望引起游戏行业及市场重点关注。GDC覆盖各前沿游戏主题，重点探讨AI等技术和游戏的结合趋势。 海内外多家科技巨头参会进行技术展示与案例分享，有望指引行业发展方向。 微软：DirectSR“超分辨率”技术适配最新GPU，优化游戏渲染能力。介绍Azure云服务对游戏开发的提升、UGC社区打造、AI优化游戏开发工作流等进展。 英伟达：议程会议多，议题深度深。光线追踪技术及AI NPC进展的展示有超预期可能。推出多场有关光线追踪技术的会议论坛，包括介绍RTX Remix工具集、如何在UE5中使用路径追踪等，展示其不断迭代突破，推广至更多的开发者，有望：1）高度准确地渲染场景中的光线和光照效果，进一步增加场景的真实感，提升高品质游戏的体验；2）逐步将部分对算力要求较高的技术下沉，提升整个游戏行业的工业化产出能力。通过多场会议介绍如何在3A级游戏世界中创建可信且引人入胜的角色。Audio2Face工具可将语音驱动的AI面部动画集成到各种工具和体验中。智能NPC全面增强NPC的真实性，提高玩家游戏沉浸感。 Unity：在大会中对Unity 6的技术路线、渲染性能等进行详细介绍。AI方面介绍Muse在增强当前工作流程和Sentis在用户端提供新的动态体验的更新。 谷歌：分别从Google Cloud、Google Play、LabsAI等方面介绍AI和游戏结合的趋势。展示高性能跨平台应用开发工具Flutter。 腾讯：展示多个等重点游戏背后的技术支撑。建议关注跨平台游戏《三角洲行动》在一体化生产管线、美术管线和工具方面的开发介绍，其为24年重点管线之一。 网易：雷火多次获邀在GDC演讲，其海外影响力正逐步攀升。主要聚焦机器学习（ML）技术方面的分享，作为龙头介绍对中国游戏工作室运作的深入理解等。 从GDC调研开发者角度看24年全球游戏行业趋势：1）AI：AIGC持续进入游戏行业，但在程序开发等技术方面的渗透仍需提升，期待改善开发者的工作流。 24M1 有25%从事程序/工程方面工作的被采访开发者在使用AIGC工具，少于从事商业化&财务方向和运营/营销/公关方面的受访者。2）游戏引擎：Unity和虚幻引擎仍在开发者中使用占比最高。 24M1 各有33%的受访开发者表示这两者是他们首选的工具集。3）MR：参与VRAR游戏的开发者比例相对较低（24M1 36%的受访开发者参与过，比例有同比下降）。开发者关注Meta、steam、苹果平台。4）游戏影视化改编：趋势有望持续，为游戏IP变现潜力抬升空间。 投资建议：海内外行业巨头充分参与展示各自在游戏技术方面前瞻性研究成果、游戏策划&产品方面的案例经验等。1）开创性的新技术对于游戏行业发展趋势形成指引，有望打开行业发展的想象空间，若展示超预期，有望驱动游戏行业主题性行情。2）案例展示、经验解读有望为中小厂商提供借鉴，为产出优质产品提供正向作用，进而提升行业长期增长预期。维持互联网传媒行业“买入”评级。 有望受益标的：1）GDC大会中重点关注英伟达光线追踪、AI NPC等方面的展示，关注AI+游戏主题结合紧密的公司，关注掌趣科技。2）腾讯携24年重点新品之一《三角洲行动》参会，前沿技术进展头部厂商有望率先受益，推荐腾讯控股、网易-S。3）看好24年管线扎实，业绩具备支撑的游戏公司，估值仍处于较低位置，推荐：三七互娱、完美世界；关注：神州泰岳、恺英网络、游族网络。 风险分析：监管风险、宏观经济风险、游戏表现不达预期风险、竞争加剧风险。 1、GDC大会2024到来，预计将成为游戏与AI融合的展示窗口 2024年3月18-22日，GDC 2024将于美国旧金山Moscone Convention Center正式拉开帷幕，预计将引起游戏行业及市场重点关注。GDC（Game Developers Conference）游戏开发者大会，是全球游戏行业中兼具权威、影响力、规模的峰会，全球顶尖游戏开发者汇聚于GDC，分享各自在专业领域的洞察。我们认为，GDC为一年一度的全球游戏产业技术创新和趋势洞察的风向标，有望指引游戏行业未来发展的方向，对审视游戏行业长期投资价值以及短期投资亮点均有指导和参照的价值。 1）GDC 2024全面覆盖游戏行业前沿各主题，探讨AI等技术和游戏的结合趋势。 本次大会包括讲座、小组讨论和圆桌讨论，将深度探讨包含人工智能、虚拟现实、增强显示、音频技术、视觉设计、编程、市场营销以及商业战略在内的多维度主题，有望反映游戏开发技术与市场趋势的前沿动态。 2）微软、英伟达、腾讯、网易等海内外多家科技巨头都将参会进行技术展示与案例分享，有望指引公司发展方向。参会企业名单涵盖了微软、谷歌、英伟达、Meta、Adobe、Unity、腾讯、网易等行业巨头，这些企业的技术展示与案例分享，将为参会者提供一手的行业资讯和技术趋势，有助于从巨头技术渗透的角度推动游戏行业开发技术的革新和应用。 3）本次大会形式多元，关注社区空间交流及奖项颁布潜在亮点。GDC Expo将展示来自AWS、Epic和Google等技术领跑者的最新游戏开发工具和服务。此外大会还设立了社区空间，包括独立游戏、复古游戏、替代控制器等多个主题区域，为参会者提供多元交流平台。值得一提的是，本次GDC将举办游戏开发者选择奖和独立游戏奖，旨在表彰最优秀的开发者和最具前瞻性、艺术性的游戏探索。 值得关注的论坛和会议有：设计《I Expect You to Die 3》的电影级VR奇观：为与会者在虚拟现实游戏中为创建壮观的互动场景提供方法和指导；《博德之门3》：电影动画团队的蜕变：展示好评佳作《博德之门3》团队的管理和创新挑战；《Hi-Fi Rush》中的3D卡通渲染：展示好评音乐游戏背后的核心技术，如如何开发延迟卡通渲染器等。 表1：GDC 2024部分会议议程梳理 2、海内外多家重点公司参会，指引游戏行业前沿发展方向 在GDC2024中，参会的科技巨头预计将展示其最新的在游戏技术方面研究成果、游戏策划&产品方面的案例经验等。我们梳理了各公司主要的会议主题，可以看出，如何通过AI来推动游戏的开发效率、可玩性提升及成本效益优化是各大公司关注的焦点，AI在游戏开发制作和运营中的影响力预计将不断扩大。 2.1、微软：DirectSR“超分辨率”技术适配最新GPU，优化游戏渲染能力 微软将在GDC 2024上重点推出其DirectX DirectSR“超分辨率”技术，该技术正在与AMD与NVIDIA合作开发。微软将深入介绍DirectSR并现场展示其功能以及如何将该技术集成到游戏中。 1）DirectX团队将在大会上展示敏捷软件开发工具包Agility SDK 1.613的新功能——工具图。工作图是充分利用GPU硬件与并行化工作负载的最新方法。该技术允许CPU提前计划并为GPU组织任务，从而在渲染中让GPU能够即时为自己生成工作任务。工作图既可以提高GPU驱动程序渲染的使用效率，还可以减轻CPU的工作负担，其推出有望成为微软系统内一个帮助CPU与GPU更有效地协同工作的系统。 2）微软将推出与GPU供应商合作设计的新API——DirectSR，可将超分辨率（SR）无缝集成到下一代游戏中。超分辨率是一种尖端技术，可以提高游戏的分辨率和视觉质量。DirectSR提供跨硬件平台的更流畅、更高效的体验。该技术通过一组通用的IO支持多供应商SR，从而允许单个代码激活各种解决方案，NVIDIA DLSS、AMD FSR和Intel XeSS，使游戏开发人员能够比以往更轻松地在Windows设备上扩展超分辨率支持。 同时，微软还在GDC大会上介绍了Apple Vision Pro上的Unity编辑器，Unity Cloud和Unity2022LTS等组件功能。 表2：微软会议议程梳理 2.2、英伟达：光线追踪与ACE亮点频出，关注AI对技术美术与NPC的体验提升 英伟达将在大会中重点介绍光线追踪技术中的RTX工具集，智能NPC及支持智能NPC的技术。我们认为，英伟达现场会议议程梳理来看，其场次多、议题内容深度深，现场对英伟达光线追踪技术及AI NPC进展的展示有超预期可能。 英伟达介绍RTX Remix工具集，使全景光线追踪技术能够应用于更多现代游戏，全面提升游戏沉浸式的画质体验。全景光线追踪技术将光线追踪计算应用于游戏中几乎所有可见对象，但因其计算成本极高，过去主要用于修改具有低多边形图形的复古游戏。然而RTX Remix工具集突破了这一限制，让《传送门》、《马克思佩恩》、《古墓丽影》等现代游戏也可以应用全景光线追踪技术，极大提升游戏中的水反射、水焦散、全局照明和阴影效果，为玩家带来更加逼真的游戏体验。我们认为，英伟达在GDC大会上推出多场有关光线追踪技术的会议论坛，聚焦技术美术，展示其光线追踪技术不断迭代突破，并推广至更多的开发者，有望：1）高度准确地渲染场景中的光线和光照效果，进一步增加场景的真实感，提升高品质端游的游戏体验；2）逐步将部分对算力要求较高的技术下沉，提升整个游戏行业的工业化产出能力。 英伟达GDC大会上通过多场会议介绍如何在3A级游戏世界中创建可信且引人入胜的角色。1）智能NPC全面增强NPC的真实性，提高玩家在游戏中的沉浸感。智能NPC利用先进的算法实现定制化AI方案，使NPC能够展现出更加自然的反应，具备更深层次的互动能力，甚至能够学习和适应玩家的行为。该技术标志着人类与数字世界互动方式的重大转变，不仅改善了游戏体验，而且在教育、训练和娱乐等多个领域都展现出巨大的潜力。2）Audio2Face技术可以根据语音输入生成逼真的面部动画，使NPC能够像真人一样根据语音来进行表情动作，让玩家与NPC之间的交互更加贴近现实。其本质是对3D角色面部特征动画处理来匹配任何配音轨道。随着AI技术的不断进步，智能NPC的应用领域将进一步扩展，未来可能被用于模拟复杂的社会和经济系统，进行科学研究，或者在数字营销和客户服务领域提供支持。 英伟达还宣布，目前拥抱ACE的开发者包括腾讯游戏、Convai、Charisma.AI、Inworld、miHoYo、网易游戏、Ourpalm、育碧和UneeQ等。 表3：英伟达会议议程梳理 2.3、Unity：Unity 6引领性能和渲染革新，多维度推进AI布局 Unity将在大会中对Unity 6的技术路线、渲染性能等进行详细介绍。Unity 6对对全新的WebGPU图形后端提供了更加深度的技术支持，并且为XR内容开发提供了更深度的技术部署。Unity 6将演示具有更高性能的渲染、灯光与延展功能 ， 开发者也可通过GPU常驻渲染 、GPU遮挡剔除与时空后处理（Spatial-Temporal Post-Processing）等新的优化功能提升游戏的性能表现。 与此同时，Unity还将推出一个全新的WebGPU图形后端，这也意味着在Unity6以后，开发者可以将Unity游戏在各类浏览器中原生运行。 Unity AI布局Unity Muse与Unity Sentis双管齐下。 1）Unity Muse为人工智能平台，是集成于开发环境的生成式AI工具，旨在通过自然输入机制，如文本提示和草图，加快Unity编辑器中的创建过程。该技术可以帮助开发者利用Chat、Sprite和Texture等AI功能更快完成创意迭代、完善内容构想。Unity在GDC大会中将介绍如何使用UnityMuse在Unity编辑器中增强当前工作流程并更快进行原型制作。 2）Unity Sentis是连接AI模型与用户手中游戏本体的桥梁。它将神经网络与Unity Runtime连接起来，是一个将AI模型嵌入实时3D引擎的跨平台解决方案，允许用户在游戏或应用程序的Unity运行时中嵌入AI模型，直接在终端用户平台上增强游戏玩法和其他功能。Unity在GDC大会中将介绍如何在用户设备上通过Unity Runtime运行AI模