晨报集萃

晨报集萃 2024.3.19 01 02 03 04 05 交易数据观测 CONTENTS 目宏观与产业观测 录金融市场观测 商品市场观测 市场汇总 交易数据观测—商品涨跌排名 6 4 2 0 -2 -4 -6 资料来源：Wind，中融汇信期货 SHFE橡胶SHFE丁二烯橡胶 INE20号胶DCE铁矿石SHFE氧化铝DCE生猪 DCELPG DCE焦煤INE集运指数(欧线) GFEX碳酸锂 SHFE锡SHFE不锈钢CZCE烧碱SHFE热轧卷板 CZCE纯碱CZCE硅铁SHFE螺纹钢CZCE锰硅CZCE棉花DCE棕榈油CZCE菜油DCE塑料DCE豆油CZCE白糖 INE低硫燃料油 日度涨跌幅 DCE焦炭DCE聚丙烯SHFE燃油CZCE甲醇CZCE棉纱CZCE对二甲苯 CZCE花生CZCEPTA SHFE沥青SHFE铝DCE粳米DCEPVC SHFE白银CZCE苹果DCE苯乙烯DCE纤维板SHFE铅INE国际铜SHFE铜CZCE菜粕CZCE短纤DCE玉米DCE豆二 DCE玉米淀粉SHFE纸浆GFEX工业硅 SHFE锌DCE豆粕SHFE黄金CZCE红枣SHFE镍INE原油DCE鸡蛋DCE乙二醇CZCE玻璃CZCE尿素 交易数据观测—商品月涨跌排名 交易所 品种 2024/2/8 2024/3/18 价格波动 涨跌幅 交易所 品种 2024/2/8 2024/3/18 价格波动 涨跌幅 上海 铜 67960 72830 4870 7.17% 大连 塑料 8200 8312 112 1.37% 铝 18905 19275 370 1.96% PVC 5893 5920 27 0.46% 锌 20515 21340 825 4.02% 聚丙烯 7461 7610 149 2.00% 铅 16250 16255 5 0.03% 乙二醇 4652 4512 -140 -3.01% 镍 126250 139950 13700 10.85% 焦炭 2378 2147 -231 -9.71% 锡 217430 228330 10900 5.01% 焦煤 1746 1591 -155 -8.88% 黄金 483.54 504.04 20.5 4.24% 铁矿 963.5 803 -160.5 -16.66% 白银 5825 6328 503 8.64% 粳米 3515 3580 65 1.85% 螺纹钢 3854 3513 -341 -8.85% 苯乙烯 9093 9401 308 3.39% 热轧卷板 3984 3725 -259 -6.50% LPG 4158 4796 638 15.34% 燃料油 3082 3318 236 7.66% 沥青 3689 3677 -12 -0.33% 郑州 白糖 6566 6556 -10 -0.15% 橡胶 13365 15500 2135 15.97% 棉花 16025 16090 65 0.41% 纸浆 5570 6012 442 7.94% 玻璃 1811 1534 -277 -15.30% 不锈钢 13630 13785 155 1.14% PTA 5912 5938 26 0.44% 原油 572.4 631.7 59.3 10.36% 短纤 7402 7374 -28 -0.38% 低硫燃料油 4253 4499 246 5.78% 甲醇 2513 2568 55 2.19% 20号胶 11025 12760 1735 15.74% 菜油 7699 8285 586 7.61% 氧化铝 3140 3362 222 7.07% 菜粕 2470 2649 179 7.25% 集运欧线 2107.8 1826.1 -281.7 -13.36% 花生 8922 8978 56 0.63% 丁二烯橡胶 12635 14120 1485 11.75% 硅铁 6578 6480 -98 -1.49% 锰硅 6320 6162 -158 -2.50% 大连 豆粕 3007 3266 259 8.61% 苹果 8052 7814 -238 -2.96% 豆油 7182 7844 662 9.22% 红枣 12880 12300 -580 -4.50% 豆一 4785 4777 -8 -0.17% 尿素 2149 2029 -120 -5.58% 豆二 3688 3859 171 4.64% 纯碱 1948 1824 -124 -6.37% 棕榈油 7216 8132 916 12.69% 对二甲苯 8480 8522 42 0.50% 玉米 2413 2440 27 1.12% 烧碱 2615 2705 90 3.44% 玉米淀粉 2914 2874 -40 -1.37% 生猪 13490 15495 2005 14.86% 广州 碳酸锂 96300 116900 20600 21.39% 鸡蛋 3301 3441 140 4.24% 工业硅 13500 12705 -795 -5.89% 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—持仓量变化 60000 40000 20000 0 -20000 -40000 -60000 -80000 -100000 资料来源：Wind，中融汇信期货 CZCE玻璃SHFE锌CZCE甲醇SHFE铅DCE聚丙烯DCE乙二醇SHFE橡胶CZCE棉花CZCE尿素DCE豆油DCE鸡蛋CZCE白糖 DCE玉米淀粉INE低硫燃料油 DCE生猪GFEX工业硅DCE塑料DCE豆二SHFE镍 SHFE丁二烯橡胶SHFE氧化铝 SHFE铜INE国际铜CZCE红枣CZCE棉纱 INE集运指数(欧线) 持仓量变化 DCE焦煤DCE焦炭DCEPVC SHFE锡GFEX碳酸锂CZCE硅铁CZCE锰硅CZCE烧碱CZCE短纤CZCE苹果INE20号胶INE原油CZCE花生CZCE对二甲苯 CZCE菜油DCELPG SHFE白银SHFE黄金DCE铁矿石SHFE纸浆SHFE不锈钢DCE豆一SHFE沥青SHFE燃油DCE玉米DCE豆粕 SHFE热轧卷板 SHFE铝CZCEPTA 0.2 0.15 0.1 0.05 0 -0.05 -0.1 -0.15 -0.2 -0.25 -0.3 DCE棕榈油CZCE纯碱DCE苯乙烯CZCE菜粕SHFE螺纹钢 交易数据观测—基差率 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 资料来源：Wind，中融汇信期货 红枣国际铜豆粕棕榈油豆油鸡蛋镍 玻璃橡胶甲醇菜油白银锡燃油生猪焦煤豆二菜粕原油 20号胶 活跃合约基差率 粳米铜纸浆棉纱棉花 苯乙烯黄金 玉米淀粉 尿素苹果锌纯碱 不锈钢 铝白糖锰硅铅 聚丙烯塑料玉米 PTA 短纤豆一硅铁沥青乙二醇 PVC 花生 LPG 热轧卷板螺纹钢铁矿石焦炭 21330.0 21485.0 21500.0 21465.0 交易数据观测—价差结构 产业链 品种 现货价格 近月 次远月 远月 远期结构 产业链 品种 现货价格 近月 次远月 远月 远期结构 铁矿石 803.8 781.5 756.0 731.5 动力煤 940.0 0.0 0.0 0.0 焦煤 2240.0 1564.5 1625.5 1600.0 原油 606.0 631.7 627.0 621.6 焦炭 2178.4 2141.0 2198.0 2190.0 沥青 4050.0 3630.0 3677.0 3685.0 黑色 锰硅 6200.0 6122.0 7000.0 6200.0 能源化工 甲醇 2750.0 2568.0 2502.0 2539.0 硅铁 6850.0 6432.0 6344.0 6010.0 聚丙烯 8300.0 7610.0 7581.0 7630.0 螺纹钢 3701.0 3490.0 3567.0 3546.0 塑料 8200.0 8312.0 8342.0 8334.0 热轧卷板 3810.00 3692.0 3690.0 3665.0 天然橡胶 14650.0 15500.0 15710.0 16820.0 黄金 507.1507.4508.2508.9 贵金属 豆一 4680.0 4777.0 4746.0 4715.0 白银 6343.06342.06344.06344.0 豆粕 3370.0 3266.0 3280.0 3264.0 PVC 5650.0 5883.0 5930.0 6072.0 非金属建材 菜粕 2680.0 2649.0 2651.0 2718.0 玻璃 2586.7 1603.0 1549.0 1246.0 油脂油料 豆油 8296.8 7844.0 7686.0 7724.0 铜铝锌铅镍 锡 72100.0 72990.0 73130.0 73070.0 棕榈油 8348.3 8132.0 7570.0 7290.0 19160.0 19295.0 19295.0 19235.0 菜籽油 8308.3 8285.0 8285.0 8314.0 有色 16170.0 140960.0 16310.0 141560.0 16310.0 141870.0 16315.0 142040.0 纺织 PTA 棉花 5900.0 17105.0 5924.0 16090.0 5938.0 16120.0 5978.0 16250.0 224150.0225700.0226300.0226450.0 白糖 6675.0 6556.0 6474.0 6428.0 玉米 2280.0 2451.0 2472.0 2476.0 农副产品 鸡蛋 3380.0 3441.0 3300.0 3916.0 玉米 玉米淀粉 3200.0 2889.0 2889.0 2889.0 苹果 9500.0 7814.0 8315.0 7943.0 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—商品波动率 商品指数波动率 商品综合指数工业品指数农产品指数金属指数能化指数贵金属指数 资料来源：Wind，中融汇信期货 宏观与产业观测 投资观点 投资及生产支撑增强，但消费仍存隐忧。 市场逻辑 1、1-2月工业增加值表现超预期，一方面与去年同期基数偏低有关，另一方面受到年初出口偏强以及稳增长政策发力带动投资提速的影响。尤值一提的是，新质生产力的代表如计算机、通讯和电子设备行业是重要拉动； 2、1-2月社零同比增速较12月明显放缓，一是去年同期基数走高，二是增长动能依然偏弱，与历年同期相比，1月、2月社零季调环比增速明显弱于季节性。分类而言，日用产品、餐饮和汽车销售的回暖，而地产链消费仍低迷； 3、固定资产投资增速加快，主要是稳增长政策发力，基建投资保持较高增长水平 ，同时在政策支持叠加内生动能增强共同推动下，开年制造业投资增速明显加快 ，此外，房地产投资下滑速度有所放缓，但累计同比仍-9.0%，房企开发资金同比 下降24.1%，到位资金不足或是开工施工偏缓的压力之一。 核心数据 1-2月规模以上工业增加值同比实际增长7.0%，12月为6.8%，1-2月社会消费品零售总额同比增长5.5%，12月为7.2%；1-2月全国固定资产投资同比增长4.2%，去年全年为3.0%。 资料来源：Wind，中融汇信期货 金融市场观测—股指期货 IF期货合约基差走势 基差%：（现指-IF主力）基差%：（现指-IF下月）基差%：（现指-IF下季） 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% 19/01/07 19/03/05 19/04/25 19/06/202019/8/12 2019/10/11 2019/12/5 2020/2/7 2020/3/30 2020/5/28 2020/7/22 2020/9/10 2020/11/13 2021/1/5 2021/3/3 2021/4/27 2021/6/24 2