黑色系日报

投资咨询业务资格证监许可【2012】338号 发布日期 分析师 刘文波 从业资格号 F03095242 投资咨询号 Z0017330 2024.3.19 分析师 许家浩 从业资格号 F03102230 恒力期货黑色系日报 【钢材】 【钢材】 近期逻辑：产量下滑较快，需求季节性淡季转旺，但是今年总体需求不高，尤其房地产和基建端口，因此近期行情下跌较快，但后期产量仍然为大矛盾，等待后期企稳。 盘面：截止3月18日15时，螺纹钢2405合约收盘价为3513元/吨，日持仓量223万手。热卷 2405合约收盘价为3725元/吨，日持仓量98万手。行业新闻： 1、近日，广东、山东、山西、新疆等多地钢协发布“倡议书”，倡议各企业，积极适应市场变化，主动采取自律、控产措施，共同维护市场环境，保障企业平稳运行，促进钢铁行业高质量发展。 2、住建部副部长秦海翔指出，要车房协同，努力解决停车充电难问题，积极改造老房子、老旧小区。据介绍，去年住建部结合老旧小区改造，增设85万个停车位。今年将再改造5万个老旧小区，让广大群众能够方便停车、方便充电。 3、上周，247家钢厂高炉开工率76.15%，环比增加0.55%，同比减少6.14%；高炉炼铁产能利用率82.58%，环比减少0.53%，同比减少5.86%；钢厂盈利率21.21%，环比减少3.03%，同比减少36.37%；日均铁水产量220.82万吨，环比减少1.43万吨，同比减少16.76万吨。 4、上周，全国87家独立电弧炉钢厂平均开工率68.82%，环比增加5.63个百分点，同比 减少9.44个百分点。平均产能利用率51.60%，环比增加3.30个百分点，同比减少14.57 个百分点。 5、1-2月，中国生铁产量14073万吨，同比下降0.6%；粗钢产量16796万吨，同比增长 1.6%；钢材产量21343万吨，同比增长7.9%。 6、2月，中国出口钢铁板材512万吨，同比增长32.0%；1-2月累计出口1108万吨，同比增长49.7%。出口钢铁棒材72万吨，同比下降29.3%；1-2月累计出口163万吨，同比下降6.6%。 7、1-2月，全国房地产开发投资11842亿元，同比下降9.0%；其中，住宅投资8823亿元，下降9.7%。1-2月份，新建商品房销售面积11369万平方米，同比下降20.5%，其中住宅销售面积下降24.8%。新建商品房销售额10566亿元，下降29.3%，其中住宅销售额下降32.7%。 8、1-2月，全国基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）增长6.3%，增速加快0.4个百分点。其中，铁路运输业投资同比增长27.0%，道路运输业投资增长8.3%，水利管理业投资增长13.7%。 9、3月份云南7家钢厂进一步实施减产措施，预计减产建筑钢材50万吨左右。昆钢检修 2#高炉10-13天；玉昆计划控产、减产8万吨；呈钢计划减产8万吨；双友计划停产检修 20天，减产6万吨；仙福实施单高炉生产和增量带钢产品减少建材5万吨；凤钢停产检修 5-6天减产3万吨。 风险提示：海外金融风险、国内经济复苏节奏 【铁矿石】 近期逻辑：铁矿石近期供需转弱，库存有所上升，但总体库存尚可，虽然铁水产量较低，但后期有复产预期。现阶段，铁矿石涨跌主要依赖于终端需求，近期终端需求较差。 盘面：截止3月18日15时，铁矿石2405合约收盘价为803元/吨，日持仓量47万手。行业新闻： 1、上周，全国钢厂进口铁矿石库存总量为9269.84万吨，环比增加9.86万吨。 2、日均铁水产量222.85万吨，-0.67万吨。 3、上周，47个港口进口铁矿石库存总量14843.45万吨， 环比增172.91万吨，47港日均疏港量313.82万吨，环比增4.64万吨。 4、3月13日，全国主港铁矿石成交36.00万吨，环比减54%。 5、3月11日-3月17日，中国47港铁矿石到港总量2369.3万吨，环比增加242.8万吨；中国 45港到港总量2277.1万吨，环比增加252.4万吨；北方六港到港总量为1072.4万吨，环比增 加87.9万吨。 6、3月11日-3月18日，Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2208.0万吨，环比减少314.4万吨。 澳洲发运量1567.4万吨，环比减少328.3万吨，其中澳洲发往中国的量1398.6万吨，环比减 少96.9万吨。巴西发运量640.6万吨，环比增加13.9万吨。 7、2024年全年铁矿增量在5000万吨左右，澳巴主流矿量2000万吨，非主流2500万吨，主要 印度和乌克兰增量明显，国内5000万吨。预计中国到港增量2000-2500万吨。 8、上周，Mysteel统计新口径114家钢厂进口烧结粉总库存2479.03万吨，环比上期降149.28 万吨。烧结粉总日耗105.84万吨，降0.89万吨。库存消费比23.42，降1.2。原口径64家钢 厂进口烧结粉总库存1145.93万吨，降72.32万吨。 9、2月26日-3月3日，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1270.9万吨，环比增加 83.9万吨，略高于今年以来的平均水平。 风险提示：海外金融风险、国内经济复苏节奏 【煤焦】 近期逻辑：铁水需求下滑，焦炭现货持续下跌；焦煤受钢厂需求下滑影响，现货持续受压力，坑口报价维持稳定，整体库存低位，但宏观预期减弱，短期预期震荡为主。 盘面：截止3月18日15时，焦煤2405合约收盘价为1591元/吨，日持仓量14万手。焦炭2405 合约收盘价为2147元/吨，日持仓量3.2万手。行业新闻： 1、上周，全国16个港口进口焦煤库存为596.75万吨，减2.60万吨；18个港口焦炭库存为 215.56万吨，增3.46万吨。 2、上周，全国30家独立焦化厂平均吨焦亏损98元/吨；山西准一级焦平均亏损85元/吨，山 东准一级焦平均亏损68元/吨。 3、2月，中国出口煤及褐煤23万吨，同比下降9.3%；1-2月累计出口101万吨，同比增长64.5%。出口焦炭及半焦炭67万吨，同比增长21.1%；1-2月累计出口151万吨，同比增长20.5%。2月， 中国进口煤及褐煤3375万吨，同比增长15.7%；1-2月累计进口7452万吨，同比增长22.9%。 4、3月11日12时10分，安徽淮河能源控股集团谢桥煤矿2131（3）封闭工作面发生瓦斯爆 燃，涉险24人。 5、山东印发《关于聚力推动工业经济高质量发展十大行动的意见》，要求严格落实3200万吨左右焦炭年度产量控制目标。进一步做大做优做强日—临、莱—泰钢铁基地，加快建设山钢永锋临港二期等产能置换项目，推动山钢集团与中国宝武合作的精品基地二期项目取得积极进展，创新突破高性能海工钢、特种合金钢等关键品种，力争高端精品钢产量占比达到48%左右。 6、国家矿山安监局有关责任人介绍，下一步将继续强力推进矿山隐蔽致灾因素普查工作。制定 《矿山隐蔽致灾因素普查规范》，督促矿山企业查清3—5年采掘区域范围内隐蔽致灾因素；推动地方政府对小矿集中、单个矿山难以查清的区域开展区域性普查。 7、山西省自然资源厅近日下发《关于实施非煤矿山行业管理若干事项的通知》明确，对长期停工停产、资源枯竭的矿山，积极引导退出。 8、山西省开展煤矿“三超”和隐蔽工作面专项整治，即日起全省煤矿企业要严格按照方案，全面开展“三超”和隐蔽工作面专项整治自查自改。煤矿自查发现“三超”组织生产的，必须立行即改，严禁设置过渡期、整改期。 9、天津港公告，公司决定向大连商品交易所申请焦炭、焦煤、铁矿石三个品种的指定交割仓库资格。 风险提示：地产超预期修复、焦化产能大规模集中淘汰。 图1黑色系日度数据监测 螺纹价格 热卷价格 铁矿价格 焦炭价格 焦煤价格 恒力期货黑色日报20240319 唐山 上海 广州 杭州 近月 次近月 远月 价格结构 2024/3/18 3590 3520 3790 3560 3513 3553 3550 2024/3/11 3720 3620 3960 3660 3606 3637 3632 2024/2/17 3850 3920 4250 3930 3854 3831 3796 广州 天津 重庆 上海 近月 次近月 远月 2024/3/18 3760 3720 3930 3750 3725 3709 3686 2024/3/11 3850 3790 4020 3800 3767 3772 3738 2024/2/17 4050 3920 4160 4000 3984 3938 3898 超特粉折盘面 卡粉折盘面 普氏指数 PB粉折盘面 近月 次近月 远月 2024/3/18 860 855 122 846 803 777 749 2024/3/11 954 937 108 928 831 795 760 2024/2/17 1108 1080 130 1071 964 894 840 青岛一级 吕梁准一 河北准一 辽阳准一 近月 次近月 远月 2024/3/18 2060 1800 1830 2050 2147 2196 2199 2024/3/11 2160 1900 1930 2150 2237 2263 2255 2024/2/17 2360 2100 2130 2350 2378 2335 2285 天津港主焦 山西高硫 山西低硫 山西中硫 近月 次近月 远月 2024/3/18 1720 1550 1880 1800 1591 1645 1620 2024/3/11 1790 1550 1980 1950 1671 1697 1674 2024/2/17 1850 1550 2300 2150 1746 1705 1678 高炉 500 300 利润100 -100 电炉 300 100 -100 -300 焦化 0.00 -200.00 -400.00 -600.00 -300 -500 01/0104/0107/0110/01 -800.00 2,800,000.00 2,300,000.00 1,800,000.00 1,300,000.00 800,000.00 上海利润 期货持仓量(活跃合约):螺纹钢 1,100,000.00 1,000,000.00 900,000.00 800,000.00 700,000.00 600,000.00 500,000.00 01/20 02/20 03/20 04/20 05/20 06/20 07/20 08/20 09/20 10/20 11/20 12/20 400,000.00 上海利润 期货持仓量(活跃合约):热轧卷板 1,000,000.00 900,000.00 800,000.00 700,000.00 600,000.00 500,000.00 400,000.00 2023年2024年 期货持仓量(活跃合约):铁矿石 01/20 02/20 03/20 04/20 05/20 06/20 07/20 08/20 09/20 10/20 11/20 12/20 持仓 60,800.00 50,800.00 40,800.00 30,800.00 20,800.00 10,800.00 800.00 2022年2023年2024年 期货持仓量(活跃合约):焦炭 250,800.00 200,800.00 150,800.00 100,800.00 50,800.00 800.00 2022年2023年2024年 01/20 02/20 03/20 04/20 05/20 06/20 07/20 08/20 09/20 10/20 11/20 12/20 期货持仓量(活跃合约):焦煤 2022年2023年2024年 01/20 02/20 03/20 04/20 05/20 06/20 07/20 08/20 09/20 10/2