捷捷微电机构调研纪要

捷捷微电机构调研报告 调研日期:2024-03-13 江苏捷捷微电子股份有限公司成立于1995年,是一家专业从事半导体分立器件、电力电子元器件研发、制造和销售的江苏省高新技术企业、江苏省创新型企业、中国半导体协会会员单位、中国电器工业协会电力电子分会先进会员单位。公司在国内市场拥有很高的知名度和市场占有率,产品远销日本、韩国、西班牙、新加坡、台湾等国家和地区。公司设有“省级企业技术中心”和“省级工程技术研究中心”,并通过IATF16949汽车行业质量体系认证 、ISO9001质量体系认证、ISO14001环境体系认证、ISO45001职业健康体系认证、QC080000有害物质过程管理体系认证、UL安全认证、SGS环保标准鉴定认证、实验室CNAS体系认证等。公司的产品符合UL电气绝缘性要求、RoHS环保要求、REACH化学品注册、评估、许可和限制要求、无卤化等标准。 2024-03-15 公司副总经理、董事会秘书张家铨,公司董秘办主任、证券事务代表沈志鹏,公司证券事务与投资者关系管理专员朱天娇,虞晶晶 2024-03-132024-03-13 江苏省启东市经济开发区钱塘江路300 电话会议 0号行政楼4楼会议室 中邮电子 - 吴文吉 国投瑞银 基金管理公司 黄雪雨 五地投资 - 成佩剑 兴合基金 基金管理公司 候吉冉 兴业证券自营 证券公司 陈俊哲,施萌予 银华基金管理有限公司 基金管理公司 石磊 迎水投资 投资公司 臧敏捷 永赢基金管理有限公司 基金管理公司 任桀 于翼 - 李晓光 长城财富 其它 胡纪元 长盛基金管理有限公司 基金管理公司 汤其勇 长信基金管理有限责任公司 基金管理公司 李博华 华宝基金 基金管理公司 吴心怡 浙江浙商证券资产管理有限公司 资产管理公司 赵媛 中国平安 综合保险公司 黄庄鹏 中华联合保险 综合保险公司 李东 中金公司资产管理部 证券公司 蔡亦桐,李梦遥 中欧基金管理有限公司 基金管理公司 袁维德 中融信托 信托公司 赵晓媛 中泰电子 其它 游凡 中泰自营 其它 王胜青 中信建投资证券股份有限公司 - 王晨宇 中信证券自营权益投资部门 - 晏磊 华夏未来 其它 丁鑫 中银国际证券股份有限公司 证券公司 林博程,蒲延杰 纵贯资本 基金管理公司 俞淼 汇丰晋信 基金管理公司 周宗舟 汇添富 基金管理公司 杨瑨 嘉实 基金管理公司 谢泽林 建信理财现金管理投资部 - 张婧 金鹰基金 基金管理公司 陈颖 进门财经 其它 李少芳 景顺长城 基金管理公司 冯思捷 博时基金 基金管理公司 张朱霖,廖常青,万丽,范卓宇,曹芮 南方基金 基金管理公司 陈卓 盘京 - 王莉 西部利得 其它 温震宇 信达澳亚 基金管理公司 郭敏 易方达基金管理有限公司 基金管理公司 姚苏芮 银华基金 基金管理公司 郭磊 长城财富 其它 江维 招商基金 基金管理公司 朱红裕 中加基金 基金管理公司 王升晖 中金公司资产管理部 证券公司 蔡亦桐 UBS 外资银行 赖咏惟,JaneWang, JimmyYu 中邮证券 证券公司 万玮 民生证券 证券公司 唐梦涵 民生加银 基金管理公司 李由 鹏华基金 基金管理公司 邓益萌 中银基金 基金管理公司 丁久云 鑫元基金 基金管理公司 葛川荣 建信基金 基金管理公司 黄伟宾 平安养老 寿险公司 金浩枫 广发基金 基金管理公司 李骁 泓德基金 基金管理公司 刘佳 中银基金 基金管理公司 赵建忠 西部利得 其它 毛振强 泰康资产 保险资产管理公司 闵锐 国海富兰克林 基金管理公司 王倩蓉 众安保险 财险公司 王轩 长江自营 其它 吴雅婷 广发资管 资产管理公司 张晓雅 平安资产 保险资产管理公司 周琳 海通资管 资产管理公司 卓怡霖 东财证券 证券公司 朱张元 凯丰投资 投资公司 童帅 创金合信 基金管理公司 徐铭 北京成泉资本管理有限公司 资产管理公司 王海斌 北京禹田资本管理有限公司 资产管理公司 王雨天 碧云资本 资产管理公司 陈超俊 标朴资产 其它 周明巍 博时基金管理有限公司 基金管理公司 张朱霖,李亚斌 大家资产管理有限责任公司 保险资产管理公司 徐博 淡水泉 投资公司 任宇 东方阿尔法基金管理有限公司 基金管理公司 梁少文 东方基金 基金管理公司 杨贵宾 东兴基金 基金管理公司 张胡学 东方基金 基金管理公司 梁忻 沣谊 - 江昕 峰岚资产 资产管理公司 蔡荣转 富安达基金管理有限公司 基金管理公司 朱义,李昂 富国基金管理有限公司 基金管理公司 李娜 工银 - 金兴 工银理财 其它金融公司 车耀武 光大保德信基金管理有限公司 基金管理公司 魏晓雪,安鹏 国融基金 基金管理公司 陈晓晨 国寿安保基金 基金管理公司 张帆 国信资管 其它 闵晓平 光大保德信投资部 - 杨一飞 海富通基金管理有限公司 基金管理公司 彭志远 海通资管 资产管理公司 童胜 杭银理财 其它金融公司 薛翔 杭州银行理财子公司 - 曹祥 恒越基金管理有限公司 基金管理公司 王晓明 鸿道投资华泰证券(上海)资产管理有限公司 投资公司资产管理公司 於采冯瑞齐 华夏久盈资产管理有限责任公司 资产管理公司 桑永亮 汇丰晋信基金管理有限公司 基金管理公司 许廷全 汇华理财 其它金融公司 张运昌 国海富兰克林基金 基金管理公司 王倩蓉 嘉实基金管理有限公司 基金管理公司 潘润杰 进门财经 其它 王馨 景顺长城 基金管理公司 路演 九泰基金 基金管理公司 赵万隆 聚鸣投资 投资公司 惠博闻 名禹资产 资产管理公司 王友红 诺德基金管理有限公司 基金管理公司 王超 平安理财 其它金融公司 潘俊伊 仁桥(北京)资产管理有限公司 资产管理公司 张鸿运 睿郡 - 唐胜 国华人寿 寿险公司 傅慧芳 山西证券资管 证券公司 薛淏天 上海理成资产管理有限公司 资产管理公司 杨帆 上海钦沐资产管理合伙企业(有限合伙)资产管理公司陈嘉元 上海于翼资产管理合伙企业(有限合伙)资产管理公司张亚辉 上汽颀臻(上海)资产管理有限公司资产管理公司黄婷 深圳正圆投资有限公司基金管理公司张萍 太平基金 基金管理公司 王达婷 太平资产管理股份有限公司 - 赵洋 泰康公募基金 - 周昊 天弘基金管理有限公司 基金管理公司 张磊 一、公司副总经理、董事会秘书张家铨先生介绍公司概况和2023年年度报告营收情况。江苏捷捷微电子股份有限公司各位投资者好!欢迎大家参加此次的调研活动。 公司专业从事功率半导体芯片和器件的研发、设计、生产和销售,具备以先进的芯片技术和封装设计、制程及测试为核心竞争力的业务体系,业务模式以IDM模式为主。公司是集功率半导体器件、功率集成电路、新型元件的芯片研发和制造、器件研发和封测、芯片及器件销售和服务为一体的功率(电力)半导体器件制造商和品牌运营商。公司主营产品为各类电力电子器件和芯片,分别为:晶闸管器件和芯片、防 护类器件和芯片(包括:TVS、放电管、ESD、集成放电管、贴片Y电容、压敏电阻等)、二极管器件和芯片(包括:整流二极管、快恢复二极 管、肖特基二极管等)、厚膜组件、晶体管器件和芯片、MOSFET器件和芯片、IGBT器件及组件、碳化硅器件等。公司晶闸管系列产品、二极管及防护系列产品采用垂直整合(IDM)一体化的经营模式,即集功率半导体芯片设计、制造、器件设计、封装、测试、终端销售与服务等 纵向产业链为一体。公司MOSFET采用垂直整合(IDM)一体化的经营模式和部分产品委外流片相结合的业务模式,目前,部分8英寸芯片为委外流片,部分器件封测代工。 2023年度报告期内,经营业绩如下:公司实现营业收入210,636.02万元,较上年同期增长15.51%;营业利润20,712 .95万元,同比减少44.43%;利润总额20,756.60万元,同比减少44.20%;净利润20,401.65万元,同比减少42 .61%;归属于上市公司股东的净利润21,912.92万元,去年同期35,945.43万元,同比减少39.04%。基本每股收益0 .30元,去年同期0.49元,同比减少38.78%。 报告期末,公司总资产为772,187.33万元,同比增长1.27%;股本为73,634.67万元;所有者权益为439,573.06万元,同比增长3.87%;归属于上市公司股东的所有者权益为375,852.51万元,同比增长5.00%。江苏捷捷微电子股份有 限公司 二、主要交流问题1、公司2023年年度晶闸管、防护器件和MOSFET的营收情况? 答:在客户端的关心与支持下,在全体员工的共同努力下,2023年公司晶闸管(芯片+器件)营业收入4.59亿,较上一年度同比增加13.45%,占公司2023年主营业务收入的22%;公司防护器件(芯片+器件)营业收入7.46亿,较上一年度同比增加25.32% ,占公司2023年主营业务收入的35.73%;公司MOSFET(芯片+器件)营业收入8.83亿,较上一年度同比增加10.05%,占公司2023年主营业务收入的42.27%。谢谢! 2、公司2023年第四季度晶闸管、防护器件和MOSFET的营收情况? 答:公司2023年第四季度业绩较第三季度环比均有所增加。其中,公司晶闸管(芯片+器件)营业收入为1.41亿元,占公司2023年第四季度主营业务收入的20.96%,毛利率为49.46%,较第三季度环比增加21.28%;防护器件(芯片+器件)营业收入为2 .27亿元,占公司2023年第四季度主营业务收入的33.65%,毛利率为32.50%,较第三季度环比增加12.97%;MOSFET(芯片+器件)营业收入为3.06亿元,占公司2023年第四季度主营业务收入的45.40%,毛利率为25.20%,较第三季度环比增加52.35%。谢谢! 3、公司2023年年度晶闸管、防护器件和MOSFET的毛利率情况? 答:2023年公司晶闸管(芯片+器件)营业收入4.59亿,毛利率为49.00%;公司防护器件(芯片+器件)营业收入7.46亿,毛利率为35.73%;公司MOSFET(芯片+器件)营业收入8.83亿,毛利率为23.78%。谢谢! 4、请问公司各产品现在的价格趋势是怎样的? 答:公司的主营产品为各类电力电子器件和芯片,如晶闸管器件和芯片、防护类器件和芯片、MOSFET器件和芯片、碳化硅器件等。其中晶闸管在2023年部分产品的价格有小幅下降的江苏捷捷微电子股份有限公司情况;防护器件在2023年部分产品有20%-30%的 降价,未来价格下浮的空间不大,目前价格比较稳定;MOSFET部分产品在2023年有5%-10%的降价,目前价格逐步趋于平稳,但2024年竞争依旧非常激烈。谢谢! 5、请问MOSFET目前的业务模式是怎么样的? 答:公司的MOSFET采用垂直整合(IDM)一体化的经营模式和部分产品的委外流片相结合的业务模式。公司部分产品的芯片委托芯片代工厂进行芯片制造,芯片一部分用于公司自主封装,另一部分委托外部封测厂进行封测。除部分产品的芯片制造由代工厂代工生产外,公司MOSFET产品与晶闸管和防护器件产品生产模式一致。公司的“高端功率半导体器件产业化项目”及功率半导体“车规级”封测产业化项目也有助于推动高端功率半导体发展,满足下游市场需求,扩大市场占有率,将进一步提升公司市场竞争力、综合实力与治理能力,完善公司战略布局。谢谢! 6、请问今年公司在哪些下游领域或者是产品会有较大的增幅? 答:今年公司的增幅主要体现以下几个领域,晶闸管方面:在光耦上会有一些增幅,光耦大部分应用于在消费领域;防护器件方面:主要是FRD板块,指的是快恢复二极管和一部分六寸线出产的小信号产品,也会有一些增幅,FRD应用于消费、工业、家电以及一些工业充电桩;MOSFET方面:MOSFET今年也会有比较大的增幅,主要来自于一些电子消费品以及工业储能的应用上;IGBT方面:IGBT在去年也是刚刚形成销售的一个状态,所以在今年也是会呈现出一个较大的增幅;最后我们在汽车领域