山河智能机构调研纪要

山河智能机构调研报告 调研日期:2024-03-12 山河智能装备股份有限公司成立于1999年，由中南大学教授何清华领衔创办。2018年12月，广州工业投资控股集团有限公司成为山河智能第一大股东和实际控制人。公司发展成为以上市公司为核心，以长沙为总部，在国内外具有一定影响力的国际化企业集团。公司战略定位于“一点三线”“一体两翼”，聚焦装备制造业，在工程装备、特种装备、航空装备三大领域全面发展，并以湖南、广东为两大战略要地，不断推出具有世界影响力的产品。公司现为国内地下工程装备头部企业、全球工程机械制造商50强、全球支线飞机租赁企业3强，入选中国智能制造50强。先导式创新是山河发展的内核，是当下实现从中国制造走向中国创造的主要途径。山河智能在创办之初就前瞻性地创立了先导式创新模式与体系，形成了具有鲜明山河特色、差异化显著的产品群。公司已在地下工程装备、全系列挖掘机、高空机械、矿山成套装备、起重机械、油气管道装备、液压元器件、特种装备和通用航空装备等十多个领域，成功研发出两百多个规格型号，具有自主知识产权和核心竞争力的高端装备产品，批量出口全球100多个国家和地区。“SUNWARD”商标已在全球数十个国家注册。公司累计申请专利1500多件，已获得授权的专利1100余件，其中获得授权的发明专利170多件，承担国家“863”计划、国家科技支撑计划、强基工程等国家级项目23项，获得国家科技进步二等奖、湖南省技术发明一等奖、湖南省科技进步一等奖等各种奖励数十项 。公司作为国家高新技术企业的优秀代表，被授予或获批设立了“国家认定企业技术中心”“国家级工业设计中心”“国家技术创新示范企业”“国家 智能制造试点示范工厂”“国家创新型企业”“国家工程机械动员中心”“国家博士后科研工作站”“机电产品再制造单位”“国家863成果产业化基地”“国际科技合作基地”“中国驰名商标”“湖南省岩土施工装备与控制工程技术研究中心”“现代工程装备节能关键技术湖南省重点实验室”“地下工程装备湖南省工程研究中心”等荣誉称号或创新平台。 2024-03-13 董事会秘书王剑,董事会办公室主任蔡媛元,证券事务代表易广梅 2024-03-12 特定对象调研,现场参观山河智能总部大楼 中信建投 证券公司 - 广发基金 基金管理公司 - 建信基金 基金管理公司 - 华安基金 基金管理公司 - 博时基金 基金管理公司 - 一、董秘王剑对公司情况进行简要介绍 公司战略定位于“一点三线”“一体两翼”,聚焦装备制造业,在工程装备、特种装备、航空装备三大领域全面发展,并以湖南、广东为两大战略要地,不断推出具有世界影响力的产品。公司现为国内地下工程装备头部企业、全球工程机械制造商50强。 二、投资者问答环节1.公司股东广州工投对公司管控力度情况如何,是否赋能公司的发展? 答:广州工控对公司通过外派董事、监事行使职权,上市公司保持运行独立性,同时符合国资相关管控要求。在市场端,粤港澳大湾区的建 设给予了山河智能轨道交通(盾构机施工)很多机会,同时山河的全资子公司华安基础、广东诺晖,也在施工版块获得更多订单的机会。2.公司所处的行业地位情况? 答:在日趋激烈的市场竞争环境下,公司主销产品市场地位保持稳定。液压静力压桩机和露天凿岩产品稳居行业第一,旋挖钻机位列行业前三,挖掘机和高空作业平台保持行业前十。 3.请问山河智能在国际市场上的表现? 答:2023年国际市场增长速度逐步放缓,一方面由于中国品牌都更加重视海外市场,通过国际化战略寻求新的增长点。另一方面由于疫 情后欧美、日系品牌的供应链已经恢复,对市场进行反扑。因此从下半年开始,中国出口环比下滑,国际竞争更加激烈。虽然市场形势严峻 ,但是山河智能再创最佳海外业绩,销售收入同比增长。在欧洲市场中,山河智能挖掘机械的保有量是国产品牌中的第一位。成功开拓了的新的市场,增加了新渠道数量,比如中东土耳其、越南等。成功推出了一系列新产品,比如系列化电动产品,国际化施工工艺的旋挖钻机在土耳其、欧洲本土、俄罗斯市场获得了良好的市场反馈。 4.公司产品发展路线是怎样的? 答:公司正在积极推进工程机械产品的电动化和智能化,公司的挖机、桩机、起重机以及矿山钻机、挖机、矿卡、破碎机各系列主机均已向市场推出清洁、节能的新能源产品,技术路线涵盖了纯电、增程和混动。 5.请介绍一下公司的航空业务,包含控股与参股公司。请问山河智能航空板块的增速及未来发展方向? 答:山河智能航空装备与服务业务涵盖公共运输航空与通用航空两大市场,可细分为航空制造、航空运营和航空运营商服务三大版块,初步形成全产业链布局的发展格局。 全资子公司AvmaxGroupInc.(以下简称“AVMAX”)的航空相关业务主要包括飞机租赁、飞机销售、飞机零配件销售、飞机维修维护服务、包机业务、航空电子设备服务、工程服务、飞机喷涂等。AVMAX拥有飞机总量百余架,主要飞机型号涵盖庞巴迪民用支线喷气飞机等。AVMAX拥有充足的支线飞机零配件存货,为公司自营的飞机维修业务提供了可靠的保障,同时也能够满足向其它飞机维修公司供货;AVMAX还可 以提供电子设备维修及改装服务;拥有10,500平方英尺的喷漆机库。AVMAX下属子公司AvmaxChadSARL运营4架公务飞机为中国石油等国际知名公司提供包机服务。 参股子公司山河星航从2002年开始涉足通用航空领域,专业从事载人轻型飞机和无人机的研发、制造、销售以及通航运营。公司拥有 中国民航局(CAAC)颁发的飞机型号合格证TC、生产许可证PC、美国FAA颁发的LSA适航认证、无人机驾驶员培训资质及AS9100D国际航空航天质量体系认证,是国内少有的全部拥有上述民航行业资质的高新技术民营企业。关于参股子公司山河星航的通航业务板块的发展已经超出预期,山河星航所生产的轻型运动飞机一直保持市占率60%以上。 6.如何看待低空经济未来发展?请介绍一下参股公司星航与大众合作的飞行汽车项目。 答:低空经济是全球竞逐的新兴产业方向,也是培育发展新动能的重要领域。低空经济是一条具有高度延展性的全新产业链,低空基础设施建设将带动有效投资,有利于我国率先在低空经济领域创设新的标准和规则。山河星航公司参与了大众汽车的首款飞行汽车原型机的开发 。7.请问如何看待负极材料行业情况?公司大龙项目进度如何?何时能量产? 答:博邦山河的负极材料项目技术门槛非常高,是一种完全颠覆于传统方法的新工艺、新装备,需要通过反复的试验来验证。连续石墨化工艺主打节能、环保,量产后具有一定成本优势。博邦山河大龙项目规划产能10万吨/年,一期建设产能2万吨/年,项目尚在建设中。 接待过程中,公司严格按照《信息披露管理制度》等规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况,同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。