根据报告,2024年第一季度,存储产品的价格普遍季度上涨超过10%,行业景气度正在回升。这主要是由于AI PC、AI手机以及其他IOT产品渗透率持续提升,预计运行本地大模型的硬件产品普遍内存将达到甚至超过16Gb,同时对于Nor Flash的需求亦同步增加。展望未来,预计2024年存储容量将保持两位数增长。此外,由于存储行业供需结构的改善,龙头公司将有望受益。然而,公司2023年业绩承压,主要原因是计提思立微商誉减值和存货减值,扣除该商誉减值部分,预计4Q23净利润约1亿元,同比扭亏,环比持平。预计2024-2025年公司实现净利润11.8亿元和20亿元,同比增长663%和增长69%,EPS分别1.78元和3.01元。目前股价对应2024-2025年PE分别44倍和26倍,考虑到行业谷底回升,公司业绩弹性大,给予“买进”评级。