期权日度报告

衍生品：期权 期权日度报告 2024年3月11日星期一 兴证期货.研究咨询部 内容提要 金融研究团队 两市成交量环比前期下降，从短期来看，指数本轮反弹至阻力区，上攻动能略有不足。金融期权成交活跃度下降，成交PCR值小幅回升（普遍回升至90%以上），短线空头情绪略有上扬；期权隐含波动率连续下降，品种间隐波差环比缩小，上证50期权与中证1000期权隐波差环比收敛至11个百分点，skew偏度指数回升，中证1000股指期权skew偏度指数达到106，沽购溢价率偏斜较大，提防指数短空回踩。由于波动率、波差整体符合均值回归特征，可关注期权空vega策略或者逢回调卖出看跌期权策略。 林玲从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903周立朝从业资格编号：F03088989投资咨询编号：Z0018135 联系人：周立朝邮箱：zhoulc@xzfutures.com 商品期权方面，铜铝期权成交PCR值与隐波保持低位，整体呈震荡走势；PTA期权成交PCR小幅回升，PTA空头情绪短线上扬；黄金期权成交PCR值走低，期权成交陡升，隐含波动率反弹，美经济数据低于预期，美债收益率与美实际利率下降，黄金期权多头情绪上扬，豆粕期权成交PCR低位，空头情绪衰竭，标的震荡反弹预期强。 行情观点 行情图表 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：兴证期货研究咨询部 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究咨询部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究咨询部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。