宝武镁业-调研纪要-20240308

Q：公司在储能领域的最近进展有哪些？您对这个行业未来的看法是怎样的？ A：宝武镁业在储能领域的布局正在稳步推进。我们和清风公司有合作进展，并且自建了一些平台产线。对于储能行业的未来，我们持积极的态度，认为储能将作为一个新兴产业受到政府的高度重视，在行业排序中位列前茅。宝武镁业将会抓住这一机遇，进一步深化在储能领域的投入和发展。 Q：公司在氢能领域具备哪些技术优势？ A：宝武镁业作为全球最大的美国供应商，拥有涉及氢气储运技术的硬件基础。其储氢技术主要涵盖固态、液态和气态储氢。我们的固态储氢技术显著优势在于高质量比和高体积密度，具体以氢化镁为例，非常稳定，可在常温常压下储存，保障了安全性。氢化镁理论最大储氢量约为7.6%质量比。与稀土系相比，虽然稀土系工作温度较低，但其能量密度远低于镁合金，我们公司还有 成本方面的优势。我们全产业链掌握，从矿石开采到合金成型，再到成品加工，都掌握在手中，有利于成本控制。通过循环利用，储氢成本可以降低至70%以上。 Q：公司在未来氢能领域有哪些规划？ A：我们正在和多家高校如上海交大、重庆大学进行联合研发，并希望将实验室成果工业化。作为宝武集团的一级子公司，将立足于全产业链优势，强化储氢核心材料的开发，同时推进镁合金的应用。此外，我们计划在宝武湛江基地建立储氢试验线，推广至整个集团和清能等合作企业的各个领域。公司还在致力于提高固态储氢的放气温度问题，进一步降低综合能耗。我们面对市场持续积极，通过自我革新、产能扩充，以及与下游合作伙伴的联系，力争将产品在多领域推广。Q：镁合金储氢材料成本情况如何？ A：通过内部预算和初步估算，镁基合金材料成本约为40000元人民币，加工费用约为5000-6000元人民币。在循环使用1500次后的衰减率低于10%，经过回收和再利用，成本可以再缩减超过70%。并且，中国镁资源丰富，不会受外界因素影响，这为成本控制提供了保障。Q：公司在固态储氢与其他形态储氢的比较中，能耗和成本如何？ A：在能耗方面，我公司的固态储氢材料相比液态和气态，在全链条成本中可能具有一定优势。固态储氢的单次能耗估计在5到8度电左右，而液态储氢能耗更高。从炼钢等场景中利用余热的可能性看，固态储氢材料在特定应用场景下可以进一步降低能耗。所以综合来看，虽然运营维护成本可能略高，但在特定条件下固态储氢具有成本和能耗上的优势。 Q：关于镁合金储氢材料和原镁材料之间的换算关系是怎样的？ A：镁合金中的镁含量大约在80%到85%以上，我们实验过多种合金，基本在83%到89%的范围内。 Q：公司的储星技术在氯氢纯化氢气功能方面是否有优势？ A：我们的储星技术确实具有在氢气纯化过程中提升纯度的优势。这是由于在储存的化学反应中，只有氢气被吸收，其他杂质不会进入氢化酶内部，从而保证了氢气的高纯度。尽管其他工艺同样可以实现纯化，但我认为在设备方面，我们可能会更胜一筹。 Q：公司的镁合金相较于PEEK材料有哪些特性或优势？目前有在机器人轻量化材料上的应用吗？A：镁合金和PEEK等高端工程塑料相比，在性能上存在较大差异。镁合金具有更强的延展性、吸附强度、导电性和导热性。我们目前专注于汽车轻量化材料和建筑模板等应用领域，对于像PEEK这类与我们产品不同赛道的材料，我们并未特别关注。至于机器人轻量化材料的应用，公司目前还比较少涉及，未来也不排除在这一领域的使用。 Q：对于2024年以及未来的产能规划，宝武镁业有何预期？ A：2023年公司镁业部门产能约为10万吨，预计到2024年将增长到16至17万吨。主要增量来源于庆阳新增的5万吨原煤产量和巢湖新增的1.5万吨原煤产量。目前，舞台新建产能尚未计入2024年的总产能规划。至于镁合金方面，2023年预计产能为19至20万吨，其中大约3万多吨将转化为镁合金压铸件。2024年计划总产能将上升至约24万吨，压铸件使用量将增至5万多吨。在2025年，整体产量有望达到35万吨，其中庆阳将产15至20万吨，巢湖和舞台预计都将满产达到5万吨。 Q：公司在汽车领域有哪些新的应用进展？特别是大件产品比如电驱壳体和电池托盘，现状如何？ A：我们与一些技术企业合作，开发了可以减重到10-15公斤的电驱壳体，预期能在下半年上车。同时，在重庆与两个头部车企合作开发了一 体化车身，已开始制作模具，产品重达30多公斤，可能在年底上车。另有一家车企的前仓开发项目也在进行中，预计重量同样在30多公斤左右，目前处于开发阶段。此外，合作伙伴赛力斯推出的问界579车型中，后座椅支架和CCB配件合计重量可能会有10-20公斤。 Q：公司在定价策略上是否会考虑按照铝价基准定价，以确保价格稳定？ A：我们的煤价现在已经相对稳定，随着庆阳项目量的投放，煤价大幅上升的可能性较小。我们与车企签署的是长期价格协议，但需要考虑到车企对于价格逐年降低的预期。价格谈判结果将会基于双方协商。 Q：公司的成本现状如何？舞台项目和庆阳项目的成本比较是？ A：今年二月份，我们舞台的成本已经达到了16000元左右，而巢湖地区则是18000多元。庆阳项目的成本预计会比巢湖低几百到1000元左右，尽管可能仍会比舞台项目高一些。这主要是 由于硅铁和煤炭的运费所致，可能增加了1000-2000元的成本。未来，如果我们自产部分硅铁，预计舞台那边的成本可降低1000元以内。 Q：贵铁产线的建设进展如何？预计成本是多少？ A：贵铁产线正处于建设阶段，之前的测算成本大概是6000元左右，其中电费的成本约为0.38元。 Q：目前宝武镁业在建筑模板方面的业务进展如何？租赁和销售占比情况，以及租金定价标准如何？ A：目前，我们的主营业务是建筑模板租赁，外售的部分非常少。租金定价基本上和铝模板相同。我们有很多合作伙伴，团队主要和建筑厂商合作，之前都是采用跟铝模板同样的租赁方式。测试通过合格后，建筑工地上的铝模板会被我们的镁模板所替代，价格上与铝模板持平。 Q：您如何判断当前镁业行业的形势，尤其是考虑到榆林供给端每年上半年的变化和今年的整体趋势？您能否预测今年镁价的走势？ A：我认为今年镁价可能处于一个相对比较平稳的状态，不会出现大起大落。榆林的政府和行业协会争取到了政策支持，当地的产能基本已经恢复。我们在青阳和巢湖也投放了一些产能，整体来看，价格应该会比较稳定。我们现在也在大规模铺设下游应用，新上的产能消化掉应该是没有问题的。我们会根据产能增加配套下游应用的规划，所以我不认为会有大起大落的价格波动，这对下游应用的伤害也是非常大的。 Q：关于需求端，去年镁业协会的数据显示需求量和出口量有所下滑。您觉得需求端出现了哪些问题？ A：由于疫情影响，国外对镁合金材料有了一些库存积累。2022年我们的镁合金出口量明显上升，但到了2023年，总的出口产量可能下降了 20%多，不过我们公司仅下降了百分之几。产量下降主要是由于价格不稳定所导致的销售下降。另外，由于绝大多数镁供应在国内，国外对镁应用存在一定的担忧，害怕受到供应限制。Q：您能提供关于白云石出货量和利润的大致指引吗？24年和25年的出货量计划是怎样的？ A：2024年，巢湖这边的白云石出货量大概会是250万吨，可能能赚个四五十块钱一吨。青阳那边的产量预计是600万吨，销售大约550万吨，价格比较低，可能每吨赚个十几二十块钱。舞台那边的采矿权证正在办理中，这部分就不算在内。2024年总体出货量大概是900万吨左右，2025年庆阳可能会出到1500到2000万吨，准确来说是大约1500万吨。巢湖那边会稳定在250到300万吨，而舞台那边可能会有500到 1000万吨，主要用作原镁材料。