期指：扰动虽有，回调仍可多

2024年3月11日 期指：扰动虽有，回调仍可多 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 3544.91 ↑0.43 2253.8 IF2403 3541 ↑0.37 -3.91 631.5 59608 ↓224 89571 ↓7192 IF2404 3534 ↑0.35 -10.91 112.3 10615 ↑1310 30054 ↑4101 IF2406 3508.6 ↑0.21 -36.31 210.3 20013 ↓2973 87096 ↓1045 IF2409 3466.4 ↑0.20 -78.51 75.9 7305 ↓1408 42538 ↑404 上证50 2426.17 ↓0.03 575 IH2403 2425 ↑0.22 -1.17 240.4 33099 ↓2315 48815 ↓5305 IH2404 2421 ↑0.17 -5.17 35.4 4885 ↑921 11327 ↑742 IH2406 2408.6 ↑0.17 -17.57 91.5 12674 ↓267 37100 ↑303 IH2409 2381.4 ↑0.14 -44.77 33.2 4650 ↓62 18397 ↑300 中证500 5349.6 ↑1.37 1440 IC2403 5346.2 ↑0.98 -3.4 589.7 55520 ↓674 88671 ↓5642 IC2404 5324.2 ↑0.93 -25.4 111.2 10506 ↑691 29226 ↑2645 IC2406 5262 ↑0.91 -87.6 229.8 21986 ↓802 93954 ↑714 IC2409 5200 ↑1.03 -149.6 83 8038 ↓580 49665 ↑753 中证1000 5370.37 ↑1.27 1475.3 IM2403 5348 ↑0.93 -22.37 1099.3 103462 ↓11114 99244 ↓8087 IM2404 5303.6 ↑0.92 -66.77 150.2 14247 ↑457 33217 ↑6636 IM2406 5216 ↑0.82 -154.37 375.2 36207 ↓3542 91193 ↑1497 IM2409 5120.2 ↑0.85 -250.17 140.5 13804 ↓3073 55375 ↓386 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 20 0 -20 -40 -60 -80 -100 点当月下月当季下季 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 -60 -70 24-2-21 24-2-26 24-2-29 24-3-5 24-3-8 -80 24-2-5 24-2-8 24-2-21 24-2-26 24-2-29 24-3-5 24-3-8 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 100 50 0 -50 -100 -150 -200 -250 -300 -350 -400 点当月下月当季下季 100 0 -100 -200 -300 -400 -500 24-2-5 24-2-8 24-2-21 24-2-26 24-2-29 24-3-5 24-3-8 24-2-5 24-2-8 24-2-21 24-2-26 24-2-29 24-3-5 24-3-8 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2403 -4566 -1653 -6598 -2875 IF2404 3623 3891 IF2406 -928 -726 IF2409 218 558 IH2403 -4273 -5412 IH2404 577 772 IH2406 27595 -3326108-4281 IH2409 251 IC2403 -3564 -50 -2770 303 IC2404 2531 2406 IC2406 253 109 IC2409 730 558 IM2403-5291-5141 IM24042646 -835 2060 -1207 IM240618101874 IM2409未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：1IC、IM趋势强度：1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【观点及建议】 周末公布的通胀数据显示，虽然春节因素助推CPI重新回正，但靠近投资端并指征库存周期、盈利周期的领先指标PPI却跌幅扩大，显示实体层面经济复苏仍不稳固。同时，伴随两会的闭幕，市场也会担忧政策利多落地后的整固。不过，两会进一步明确今年政策面稳增长力度将增大，因此指数下方仍有支撑。本周将公布上月货币信贷数据，关注M1指标表现以及信贷结构，若流动性指标延续修复势头，将为宏观预期转好及资产价格改善带来明显支撑。海外方面，在上周非农数据发布后，美联储降息预期改善，本周继续关注周中的美国通胀数据。IF主力合约IF2403支撑位3513和3523点，阻力位3569和3559点；IH主力合约IH2403支撑位2406和2413点，阻力位2444和2437点；IC主力合约IC2403支撑位5303和5319点，阻力位5389和5373点；IM主力合约IM2403支撑位5295和5305点，阻力位5412和5391点。 期货研究 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行做出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为做出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 请务必阅读正文之后的免责条款部分