晨会纪要
晨会纪要 2024第（44）期发布日期：2024-03-11 投资咨询业务资格证监发【2014】217号中原期货研究所0371-586200810371-58620083 公司官方微信 商品指数每日市场跟踪 宏观指标 2024/3/11 08:00 2024/3/8 15:00 涨跌 涨跌幅/% 道琼斯工业指数 38722.69 38791.35 -68.660 -0.177 纳斯达克指数 16085.11 16273.38 -188.270 -1.157 标普500 5123.69 5157.36 -33.670 -0.653 恒生指数 16353.39 16229.78 123.610 0.762 SHIBOR隔夜 1.72 1.71 0.007 0.409 美元指数 102.70 102.74 -0.043 -0.042 美元兑人民币(CFETS) 7.19 7.19 0 0 主力合约 2024/3/10 2024/3/8 涨跌 涨跌幅/% COMEX黄金 2186.20 2,186.20 0 0 COMEX白银 24.53 24.53 0 0 LME铜 8568.00 8,568.00 0 0 LME铝 2236.00 2,236.00 0 0 LME锌 2522.50 2,522.50 0 0 外盘 LME铅 2100.00 2,100.00 0 0 LME锡 27625.00 27,625.00 0 0 LME镍 17990.00 17,990.00 0 0 ICE11号糖 21.18 21.18 0 0 ICE2号棉花 95.28 95.28 0 0 CBOT大豆 1184.75 1,184.75 0 0 CBOT豆粕 342.00 342.00 0 0 CBOT豆油 46.20 46.20 0 0 CBOT玉米 439.75 439.75 0 0 NYMEX原油 77.85 77.85 0 0 ICE布油 82.05 82.05 0 0 金属 主力合约 2024/3/11 08:00 2024/3/8 15:00 涨跌 涨跌幅/% 黄金 509.32 506.28 3.040 0.60 白银 6134.00 6163.00 -29.0 -0.471 铜 69400.00 69950.00 -550.0 -0.786 锌 21195.00 21315.00 -120.0 -0.563 铝 19135.00 19200.00 -65.0 -0.339 锡 220650.00 222640.00 -1990.0 -0.894 国内 铅 16170.00 16220.00 -50.0 -0.308 镍 137140.00 138480.00 -1340.0 -0.968 铁矿石 856.50 877.00 -20.50 -2.338 氧化铝 3,241.00 3,295.00 -54.0 -1.639 螺纹钢 3651.00 3691.00 -40.0 -1.084 不锈钢 13800.00 13885.00 -85.0 -0.612 热轧卷板 3812.00 3841.00 -29.0 -0.755 化工 国内 农产品 国内 主力合约 焦煤焦炭 天然橡胶20号胶塑料 聚丙烯PP(PTA) 沥青甲醇乙二醇苯乙烯玻璃原油燃油纯碱纸浆烧碱PXLPG 主力合约 黄大豆1号黄大豆2号豆粕 菜粕豆油菜籽油棕榈油白砂糖黄玉米 玉米淀粉一号棉花棉纱 2024/3/11 08:00 1696.50 2265.50 14100.00 11685.00 8168.00 7427.00 5808.00 3622.00 2531.00 4598.00 9290.00 1588.00 612.00 3191.00 1881.00 5982.00 2,723.00 8,306.00 4634.00 2024/3/11 08:00 4659.00 3772.00 3206.00 2587.00 7604.00 8096.00 7764.00 6291.00 2432.00 2873.00 16075.00 21655.00 2024/3/8 15:00 1729.50 2292.00 14250.00 11935.00 8170.00 7448.00 5824.00 3634.00 2519.00 4596.00 9226.00 1618.00 617.80 3246.00 1940.00 5970.00 2,741.00 8,334.00 4702.00 2024/3/8 15:00 4668.00 3799.00 3234.00 2591.00 7646.00 8143.00 7818.00 6305.00 2445.00 2883.00 16200.00 21790.00 涨跌 -33.0 -26.50 -150.0 -250.0 -2.0 -21.0 -16.0 -12.0 12.0 2.0 64.0 -30.0 -5.80 -55.0 -59.0 12.0 -18.0 -28.0 -68.0 涨跌 -9.0 -27.0 -28.0 -4.0 -42.0 -47.0 -54.0 -14.0 -13.0 -10.0 -125.0 -135.0 涨跌幅/% -1.908 -1.156 -1.053 -2.095 -0.024 -0.282 -0.275 -0.330 0.476 0.044 0.694 -1.854 -0.939 -1.694 -3.041 0.201 -0.657 -0.336 -1.446 涨跌幅/% -0.193 -0.711 -0.866 -0.154 -0.549 -0.577 -0.691 -0.222 -0.532 -0.347 -0.772 -0.620 宏观要闻 1、今日下午3时，十四届全国人大二次会议闭幕会将在人民大会堂举行。闭幕会后，在人民大会堂北大厅举行十四届全国人大二次会议第三场“部长通道”集中采访活动，邀请部分列席会议的国务院有关部委主要负责人接受采访。 2、中国人民政治协商会议第十四届全国委员会第二次会议圆满完成各项议程，10日上午在人民大会堂闭幕。会议通过了政协第十四届全国委员会第二次会议关于常务委员会工作报告的决议、政协第十四届全国委员会第二次会议关于政协十四届一次会议以来提案工作情况报告的决议、政协第十四届全国委员会提案委员会关于政协十四届二次会议提案审查情况的报告、政协第十四届全国委员会第二次会议政治决议。 3、央行金融市场司发表专栏文章《加快建设中国特色现代金融市场体系提升服务实体经济质效》。其中提到，下一步将继续深化金融市场改革开放发展，持续完善金融市场结构和产品体系，强化金融市场功能，加强金融市场宏观审慎管理和金融基础设施统筹监管，提升金融市场稳健性和货币政策传导效率，推进金融市场更高水平双向开放，加快建设具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融市场体系，为实体经济发展提供更高质量、更有效率的金融服务。 4、央行国库局发布专栏文章《不断提升国库服务质量，有效发挥经理国库效能》称，2023年稳步开展国库现金管理操作，推进国库现金管理操作精细化，有效提升国库现金流预测水平，强化货币政策和财政政策协调配合。全年共实施中央国库现金管理操作10期、金额7200亿元；实 施省级国库现金管理操作201期、金额34894.8亿元。 5、国家能源局科技司原副司长刘亚芳表示，截至2023年底，风光发电装机容量达到10.5亿千 瓦，风光发电进一步提速，2023年新增装机2.92亿千瓦，预计到2024年底，风光发电总装机容量有望突破双碳战略确定的2030年发展目标——12亿干瓦。 6、中国汽车流通协会发布2月“汽车经销商库存”调查结果：2月汽车经销商综合库存系数为 1.74，环比上升26.1%，同比下降9.8%，库存水平位于警戒线以上。 7、央行征信管理局发布专栏文章《推动征信业高质量发展，助力金融服务实体经济》称，将持续优化征信市场布局，加快完善覆盖全社会征信体系，强化征信监管，为建设金融强国贡献力量。 8、进入3月以来，黄金价格加速上涨，国内主要品牌金店的黄金首饰价格几乎均突破650元/克的关口。目前A股市场涉及黄金开采、黄金冶炼加工、黄金饰品生产的公司至少有24家，赤峰黄金、银泰黄金、中金黄金、山东黄金等7家公司年内获外资加仓。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 周末，花生现货市场稳中偏强，上货量仍然不大，需求不佳，有油厂下调收购价 格想，目前缺乏新的有效驱动，商品整体氛围偏弱，建议反弹做空为主。 油脂 美农报告将阿根廷2023/2024年度大豆产量预期维持5000万吨，市场预期为5023万吨；将巴西2023/2024年度大豆产量预期从此前的1.56亿吨下调至1.55亿吨，市场预期为1.5228亿吨；3月美国2023/2024年度大豆期末库存预期为3.15亿蒲式耳，市场预期为3.19亿蒲式耳，2月月报预期为3.15亿蒲式耳；上调中国2023/24年度大豆进口预估300万吨至10500万吨，2月预估为10200万吨。世界气象组织检测厄尔尼诺现象减弱，但影响仍在继续。阿根廷降雨持续，有利于大豆生长。商品氛围偏弱，油脂市场预计震荡为主。 白糖 国际方面，Datagro预计巴西的糖产量预计将在2024/25年度下降4.8%或260万吨。巴西2月份出口糖300万吨，预计3月份继续维持高位。一季度国际市场食糖不会紧缺。剩下一个可能促使价格反弹的因素是巴西二季度的港堵。长期看，是趋势向下。国内看，8日广西现货价格涨10至6420附近。3月白糖供需形势分析将食糖产量下修5万吨。23/24榨季截至2月底全国工业库存416.94万吨，同比减少38.06万吨。目前上下游库存偏低，配额外进口亏损严重是支撑糖价的主要因素，但目前需求淡季，糖厂收榨偏慢，向上驱动不足。短期，郑糖调整，反弹幅度预计有限，长周期偏空思路。内外价差将继续走扩。 棉花 3月8日，据中国海关总署最新数据显示，2024年1-2月，我国纺织品服装出口额为450.95亿美元，同比增长14.27%。其中，纺织品（包括纺织纱线、织物及制品）出口额为217.11亿美元，同比增长15.54%；服装（包括服装及衣着附件）出口额为233.85亿美元，同比增长13.12%。2023年9月-2024年2月，我国纺织品服装累计出口额为1431.94亿美元，同比增长2.42%，其中纺织品累计出口额为663.85亿美元，同比增长4.06%；服装累计出口额为768.09亿美元，同比增长1.04%。截止3月08日仓单总数量60.5万吨，近期需注意新棉开始陆续入库，仓单数量快速增加。 郑棉期货主力CF2405合约震荡上涨。CF2405合约日盘终盘报收16200元/吨，较前一交易日上涨105元/吨。操作上，节后纯棉精梳纱、针织纱询价出货持续处于偏弱趋势，纺企累库率回升。建议震荡思路对待。 生猪 上周，猪肉价格上涨0.3元/公斤，均价约14.44元/公斤。目前消费摊整体表现一般，周末拉动效应不明显。屠宰企业屠宰量维持较低水平。盘面更多的处于对未来供应担忧和阶段性期限价差修复为主，回调做多，技术性偏多对待。 鸡蛋 鸡蛋维持稳中上涨，均价3.5元/斤，同比上周上涨0.3元/斤。供应端，低价去库库告一段落，养殖端库存偏低，压力减小，挺价心理较强，新增产能预计在三月底到四月初逐渐释放。中间贸易商拿货积极性增加，低价促使深加工和冷库囤货，整体处于阶段性偏紧局面，盘面持续反弹为主。 2）能源化工 烧碱 现货方面，3月8日，山东地区32%碱主流价报750元/吨（+10），江苏地区32%碱主流价报850元/吨（+0）。3月进入传统旺季，下游需求囤货积极性有所增强，叠加春季检修预期，未来供需或有好转。05合约表现为区间整理，远月09合约走势相对更强，关注交割逻辑和市场资金动向。 尿素 国内尿素市场价格稳中偏
