贵金属衍生品日报

2024年3月4日 贵金属衍生品日报 第一部分行情回顾及分析 研究员： 陈婧期货从业证号：F03107034投资咨询从业证号：Z0018401:010-68569793:chenjing_qh1@chinastock.com.cn 【市场回顾】 1、贵金属市场:今天白天市场继续消化上周五的数据和消息，伦敦金在高位徘徊，当前交投于2084.5附近；伦敦银则交投于23.1附近。受外盘影响，沪金主力合约收报490.1元，涨幅1.45%；沪银主力合约收报5984元，涨幅1.49%。 2、美元指数：美元指数窄幅波动，当前交投于103.85附近。 3、美债收益率：10年美债收益率小幅走高，回补部分前日跌幅，当前交投于4.20附近。 联系人： 王露晨 4、人民币汇率：人民币再度走弱，当前交投于7.199附近；中间价报7.1020元，上调39.00个基点 期货从业证号：F03110758:021-65789259 【重要资讯】 :wangluchen_qh@chinastock.com.cn 1、美国宏观：（1）美国2月ISM制造业PMI 47.8，远低于预期49.5和前值49.1。引发市场对美国经济将陷入萎靡的担忧。（2）美国2月密歇根大学消费者信心指数终值76.9，预期79.6，前值79.6。显示消费者信心对美国经济前景的担忧。（3）惠誉下调纽约社区银行（NYCB）评级至垃圾级，前景展望为负面；穆迪再次下调纽约社区银行的长期评级，从Ba2下调至B3且可能进一步下调。 市场关注 1.美联储政策预期2.美国银行业流动性问题3.地缘政治问题 2、（1）美联储半年度货币政策报告称：通胀“明显”放缓，但仍高于目标水平2%。虽然劳动力需求缓和了，但劳动力市场仍然“相对紧张”。美联储还表示，银行体系是健全、有韧性的，但去年的银行倒闭事件带来急剧压力，仍应监测若干风险领域；对通胀风险保持高度关注。（2）美联储博斯蒂克周五称，不希望被迫再 次加息。希望看到更多通胀回归正常的证据。现在不是讨论调整通胀目标的时机。（3）美联储巴尔金表示，我们处于正常加息行动的尾声。我不急于降息，因为我仍然看到工资和通胀压力。 3、CME美联储观察：据CME“美联储观察”：美联储3月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为96.0%，到5月维持利率不变的概率为74.0%，降息25个基点的概率为25.1%，6月降息25个基点的概率为56.8%。 【交易策略】 因上周五的美国经济数据不及预期，美元指数和10年美债收益率走弱，叠加纽约银行评级被下调盘中大跌，市场对美国银行系统的担忧再起，外盘黄金录得去年12月中旬以来的最大单日涨幅，上冲至关键阻力位2080附近，沪金也创下历史新高，白银跟随黄金上涨。但因本周美国重要宏观数据和讯息较多，同时黄金也存在一定技术性回调可能，市场风险较大，暂不建议追多。 1、单边：伦敦金关注2080支撑，若无法站稳，则看向2050；伦敦银关注23支撑，若无法站稳，则看向22.7。沪金主力合约在历史高点，上方难以猜顶，但暂时不建议追多，可等待回调后再入场；沪银主力合约关注6000关口，若无法站回，则看向5940。（以上观点仅供参考，不作为入市依据） 第二部分盘面情况 第三部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 资料来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 资料来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 资料来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 资料来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC财源国际中心A座31层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28楼网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799