环氧树脂 头豹词条报告系列

|环氧树脂行业分类12] 按照用途的分类方式，环氧树脂行业可以分为如下类别： 环氧树脂行业基于用途的分类 基础环氧树脂通常是指，未经任何添加剂或改性的纯环氧树脂。基础环氧树脂常作为基础材料，通过与固化剂（硬化剂）的反应形成坚固的三维网络结构，增加其硬度和稳定性。同时，基础环氧树脂存在内应力大、耐热性、耐冲击性较差等缺点，限制其在高技术领域的应 基础环氧树脂 环氧树脂分 用。 类 特种环氧树脂通常是指，区别于基础双酚A型环氧树脂之外的高纯环氧树脂、酚醛环氧树脂和覆铜层压板用环氧树脂等高性能环氧树脂，主要用于信息产业、高压电器、电子塑封等行业。 特种环氧树脂 [2]1:圣泉集团 【环氧树脂行业特征[3] 环氧树脂行业的特征包括技术创新能力要求高、客户认证壁垒高、应用领域广泛 ①技术创新能力要求高 技术创新能力是环氧树脂行业的核心竞争力。由于企业的研发实力、专利数量以及新产品推出速度，直接 关系到其在市场上的地位。目前，中国企业在技术创新方面不断加大投入，与国际先进水平逐步缩小差 距。例如，某些国内企业的环氧树脂新产品在性能和稳定性上已达到国际标准。同时，中国已有众多环氧 树脂企业通过ISO14001等环保认证，显示出其对绿色生产的重视。 ?客户认证壁垒高 3应用领域广泛 环氧树脂的用户画像主要集中在电子、船舶、汽车、石油、涂料、复合材料、胶粘剂等产业。其中，电子 行业是高端环氧树脂的重要应用领域，随着电子产品的不断升级换代，对环氧树脂的性能和品质要求越来 越高。其次，随城市化进程的加速和基础设施建设的不断推进，建筑业对环氧树脂的需求将持续增长。 同时，汽车制造业对环氧树脂的需求主要集中在汽车零部件的粘接和密封上，随着新能源汽车的兴起，这 一需求将进一步增加。值得注意的是，航空航天产业对环氧树脂的性能要求较为可刻，但市场份额相对较 小。 [3]1:圣宗集团 环氧树脂发展历程[4] 环氧树脂行业可分为三个阶段，期芽期（1956-1980年），中国初次研制环氧树脂进遂渐探索不同品种产 品；启动期（1980-2000年），中国引进新生产技术和设备提高产能，同时众多行业对环氧树脂需求量增加； 成熟期（2000-2023年），中国成为全球环氧树脂第一大生产国，且行业处于向高端化产品转型阶段。 萌芽期·1956~1980 1956年，中国在上海和沈阳首次试生产环氧树脂并取得成功。 1958年，中国环氧树脂行业步入工业化阶段。 70年代末，中国进行改性环氧树脂和特种环氧树脂的研制。 中国环氧树脂行业发展缓慢，且环氧树脂企业在萌劳期未开始研发不同种类的产品。 启动期·1980~2000 自1980年，中国环氧树脂企业通过从日本、美国等发达国家引进先进的生产设备和技术工艺， 产能。 1998年，涂料行业、复合材料、电气电子行业、胶粘剂分别占环氧树脂应用领域比重为45% 38%、13%,3%。 中国引进新生产技术和设备提高产能。同时，环氧树脂消费量增加，且环氧树脂的主要应用领域逐渐 形成。 + 高速发展期·2000~2023 2014-2018年，中国环氧树脂的产量从108.3万吨上涨至129.2万吨，年均复合增长率为4.5%。 2018年，中国已成为全球环氧树脂生产量排名第一的国家，约占全球总产量的40%， 2023年，中国环氧树脂表观消费量为169万吨。 中国成为全球环氧树脂第一大生产国，但高品质的专用型环氧树脂较少。 [4]1:圣宗集团, 中国知网 [12 |环氧树脂产业链分析 环氧树脂行业产业链上游为原材料供应环节，主要包括双酚A和环氧氧丙烷等其他化工原料，如固化剂、稀 释剂和助剂等，以及电力等能源；产业链中游为环氧树脂生产环节，主要负责生产环氧树脂；产业链下游为应用 环节，主要包括电子、船舶、汽车、石油、涂料、复合材料、胶粘剂等领域。[6] 环氧树脂行业产业链主要有以下核心研究观点：[间] 甘油作为环氧树脂生产过程中的高产品，面临供不应求和依赖进口的局面。在环氧树脂生产过程中，甘油是 主要的剧产品。这意味若环氧树脂生产商在加大环氧树脂产量时将带动甘油产量。2022年，中国通过一步法生 产的环氧树脂总产量为170万吨，每吨环氧树脂的副产品粗甘油约为5-25千克，且全行业的副产甘油总产量约为 4万吨。中国甘油受到环氧氯丙烷的需求拉动，造成供不应求的局面，且每年粗甘油进口量增加。2022年，中国 精甘油总产能约149万吨，产量约为106万吨。同年，中国甘油进口量为123.4万吨，同比增长9.5%。其中 印尼、马来西亚等是中国甘油的主要进口国家。可见，环氧树脂生产商可通过销售甘油增加营业收入。 部份环氧树脂产品面临被替代的风险。由于环氧树脂产品相对于酚醛树脂价格更昂贵，中国的部分覆铜板生 产商计划减少高端覆铜板中环氧树脂的含量。目前，特种环氧树脂的价格为酚醛树脂的2倍左右，因此，为降低 成本，部份覆铜板生产商正在研发特种酚醛与环氧树脂的混合配方。经行业测算，在原先配方中会将约10-15% 商可通过优化生产流程降低原材料成本，或研发新产品并改进现有产品以保持竞争优势。[6] 上产业链上游 生产制造端 原材料供应商 上游厂商 中国助探新油田带动原油产量增加，进而促进化学原科和化学制品制造业爱展。因为中国助探到众多 大规模新油田，中国原油产量增加。截至2022年9月，中国新发现23个亿吨级大油田。2022年，中 国原油产量达2.1亿吨，同比增长2.9%。中国原油产量的增加将带动化学原料和化学制品行业的发 展，其中包括环氧树脂的原材料双酚A和环氧氯丙烷等。2022年，中国化学原料和化学制品制造业的 固定资产同比增长18.8%，增速同比增长3.1%。这意味着化学原科和化学制品制造业的基础设施和设 备更完善并具备更强大的生产能力，从而环氧树脂生产商可获得稳定的原材料供给。 中产业链中游 品牌端 环氧树脂生产商 中游厂商 广东光华科技股份有限公司》 无锡阿科力科技股份有限公司> 扬州晨化新材料股份有限公司》 查看全部 产业链中游说明 甘油作为环氧树脂生产过程中的副产品，面临供不应求和依赖进口的局面。在环氧树脂生产过程 甘油是主要的副产品。这意味着环氧树脂生产商在加大环氧树脂产量时将带动甘油产量。2022年，中行业的副产甘油总产量约为4万吨。中国甘油受到环氧氯丙烷的需求拉动，造成供不应求的局面，且 每年粗甘油进口量增加。2022年，中国精甘油总产能约149万吨，产量约为106万吨。同年，中国粗 甘油进口量为123.4万吨，同比增长9.5%。其中，印尼、马来西亚等是中国甘油的主要进口国家。，可 见，环氧树脂生产商可通过销售甘油增加营业收入。 部份环氧树脂产品面临被替代的风险。由于环氧树脂产品相对于酚醛树脂价格更昂贵，中国的部分覆 右。因此，为降低成本，部份覆铜板生产商正在研发特种酚醛与环氧树脂的混合配方。经行业测算， 在原先配方中会将约10-15%的特种环氧被替换，且预计新的配方将会替代目前特种环氧树脂约8,000 吨/年的使用量。这意味着环氧树脂生产商可通过优化生产流程降低原材料成本，或研发新产品并改 进现有产品以保持竞争优势。 下产业链下游 渠道端及终端客户 应用领域 渠道端 中节能风力发电股份有限公司》 华能阳江风力发电有限公司> 河北红松风力发电股份有限公司> 查看全部 产业链下游说明 中国航天市场需求带动环氧树脂行业发展。环氧树脂不仅可制造航空领域中的大型结构件，如火箭外壳、太阳能电板等，以及小型组合件和配件，还可用于机外结构的粘接和修补，提高组件的结构强度 和耐用性。可见，环氧树脂在航空领域的使用量将增加。2022年，中国完成64次航天发射，其中包 括长征系列运载火箭53次成功发射。在未来五年内，中国将继续实施载人航天工程，并发射“问天”实验舱、“梦天实验舱、“巡天”空间望远镜以及“神舟”载人飞船和“天舟”货运飞船。其次， 中国星网公司于2020年向ITU申请"GW星座计划”，并计划在14年内共发射12,992颗低空卫星。 中国轮胎产量的激增，驱动环氧树脂的需求量增长。环氧树脂胎面胶具有优异的耐磨性、抗撕裂性和 耐热性，能显著提高轮胎的使用寿命和安全性。此外，环氧树脂可用于轮胎内部的补强和保护，提高 轮胎的结构稳定性和耐久性。这说明环氧树脂对轮胎的制造至关重要。截至2023年上半年，中国轮胎 的外胎总产量（含摩托车轮胎）为4.8亿条，累计同比增长13.9%，并实现销售收入同比增长14.9%。 可见，环氧树脂的需求量扩大受到轮胎行业的推动。 1圣泉集团 17) 2：国家统计局 1: https://www.stats... 1：中国知网，中华人民共. [8] 2：中国石油和化学工业联... [9] 1: http:/finance.pe.. 3：腾讯新闻，中华人民共 [10] 1: https/new.q.co... 2: http://www.mod.. E [11] 1:圣泉集团 [12]1: 中国如网 1环氧树脂行业规模 2022年，中国环氧树脂行业市场规模为327.3亿元。2018年一2023年，环氧树脂行业市场规模由275亿人 民币元回落至233.3亿人民币元，期间年复合增长率-3.2%。预计2024年一2028年，环氧树脂行业市场规模由 269.5亿人民币元增长至479.5亿人民币元，期间年复合增长率15.5%。[16] 环氧树脂行业市场规模历史变化的原因如下：[16] 2021年，环氧树脂行业处于供不应求的局面，导致其价格巨幅上涨。2021年，环氧树脂行业的上游原材料 产能受限导致环氧树脂产能下降。以主要原材料环氧氨丙烷（ECH）供给短缺为例，2021年2月，受到极地风暴 的影响，由于德克萨斯州几乎所有的ECH线下生产，导致全球主要环氧树脂生产商瀚森和奥林公司被迫运营暂停，且约60%以上的环氧树脂产能受损。同时，下游覆铜板、汽车行业发展迅速，对环氧树脂需求增加。2021 年，中国汽车产量和销量分别为2,608.2万辆和2,627.5万辆，同比增长分别为3.4%和3.8%。同年，全球刚性覆 铜板销售额达188.1亿美元，同比增长45.8%。可见，环氧树脂的供不应求导致其价格巨幅上涨。2021年，中国 环氧树脂市场均价为26,367.3元/吨，同比增长65.7%。 2022-2023年，环氧树脂价格遂渐回落，同时中国手机出货量减少，进而环氧树脂实际需求减少。随全球 经济复苏和石油化工行业逐渐复工，环氧树脂价格逐渐回落。同时，中国手机行业呈现疲软的势态，导致环氧树 脂的实际需求量下降。2022年，中国手机总体出货量为2.7亿部，同比下降22.6%。其中，中国国产品牌手机出 货量为2.3亿部，同比下降24.7%。2023年1-10月，中国国产品牌手机出货量为1.81亿部，同比下降2.9%，且占 同期手机出货量比重为/8.9%。由于环氧树脂具有高谨度、高数性、耐磨、前冲击等特点，被厂泛用于手机外 壳、显示屏保护、内部结构件等。可见，中国手机市场处于需求缩量的局面，对环氧树脂的需求大幅减少。【16 环氧树脂行业市场规模未来变化的原因主要包括：【16] 中国船舶行业发展稳定带动对环氧树脂的需求，未来环氧树脂行业市场规模将增长。随着中国船舶工业的快速发展，液化关然气（LNG）运输船等化学品船订单的大辐培长，并对环氧树脂材料的需求大幅增加。未来5 10年，中国每年约有20艘大型薄膜型液化天然气运输船的生产需求。目前，全球超过90%的LNG运输船采用薄 膜型液货围护系统，这种系统由2层绝缘箱和2层屏壁构成。其中，次层绝缘箱通过环氧树脂胶条与LNG船壳体相 连接。可见，未来中国的液化天然气运输船的生产将有大量环氧树脂的使用需求。 未来中国风电领域发展向好，且