晨报集萃

晨报集萃 2024.03.05 01 02 03 04 05 交易数据观测 CONTENTS 目宏观与产业观测 录金融市场观测 商品市场观测 市场汇总 交易数据观测—商品涨跌排名(日度） 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 资料来源：Wind，中融汇信期货 INE集运指数(欧线) INE原油DCE铁矿石CZCE纯碱DCE豆粕SHFE燃油SHFE黄金SHFE白银CZCE烧碱CZCE菜粕DCE豆二 INE低硫燃料油GFEX工业硅CZCE尿素DCE苯乙烯DCE焦煤INE国际铜 DCELPG SHFE锡SHFE铜CZCE红枣SHFE铝CZCE白糖DCE豆一SHFE锌SHFE铅 SHFE热轧卷板 日度涨跌幅 DCEPVCCZCEPTA DCE鸡蛋DCE聚丙烯DCE焦炭SHFE螺纹钢CZCE短纤DCE塑料CZCE玻璃CZCE花生INE20号胶DCE粳米SHFE沥青DCE豆油DCE生猪SHFE镍CZCE菜油SHFE纸浆CZCE苹果SHFE氧化铝SHFE不锈钢SHFE橡胶 CZCE对二甲苯SHFE丁二烯橡胶 DCE棕榈油CZCE硅铁CZCE锰硅DCE玉米CZCE甲醇CZCE棉花DCE乙二醇DCE玉米淀粉GFEX碳酸锂CZCE棉纱DCE纤维板 交易数据观测—商品涨跌排名(月度） 交易所 品种 2024/1/25 2024/3/4 价格波动 涨跌幅 交易所 品种 2024/1/25 2024/3/4 价格波动 涨跌幅 上海 铜 68880 69170 290 0.42% 大连 塑料 8239 8256 17 0.21% 铝 18865 19030 165 0.87% PVC 5933 5957 24 0.40% 锌 21370 20650 -720 -3.37% 聚丙烯 7456 7496 40 0.54% 铅 16310 15995 -315 -1.93% 乙二醇 4690 4574 -116 -2.47% 镍 129720 136620 6900 5.32% 焦炭 2493.5 2361 -132.5 -5.31% 锡 220590 218880 -1710 -0.78% 焦煤 1835 1789.5 -45.5 -2.48% 黄金 476.84 490.1 13.26 2.78% 铁矿 987 890 -97 -9.83% 白银 5885 5984 99 1.68% 粳米 3524 3439 -85 -2.41% 螺纹钢 3967 3762 -205 -5.17% 苯乙烯 8795 9097 302 3.43% 热轧卷板 4097 3888 -209 -5.10% LPG 4349 4767 418 9.61% 燃料油 2963 3159 196 6.61% 沥青 3759 3677 -82 -2.18% 郑州 白糖 6506 6274 -232 -3.57% 橡胶 13760 13850 90 0.65% 棉花 15990 15985 -5 -0.03% 纸浆 5772 5832 60 1.04% 玻璃 1849 1650 -199 -10.76% 不锈钢 14295 13890 -405 -2.83% PTA 6014 5910 -104 -1.73% 原油 572.4 619 46.6 8.14% 短纤 7544 7356 -188 -2.49% 低硫燃料油 4258 4379 121 2.84% 甲醇 2440 2504 64 2.62% 20号胶 11260 11710 450 4.00% 菜油 8034 7855 -179 -2.23% 氧化铝 3270 3204 -66 -2.02% 菜粕 2528 2521 -7 -0.28% 集运欧线 1980.5 1831 -149.5 -7.55% 花生 8928 9028 100 1.12% 丁二烯橡胶 12210 13140 930 7.62% 硅铁 6736 6612 -124 -1.84% 锰硅 6360 6308 -52 -0.82% 大连 豆粕 3050 3141 91 2.98% 苹果 8221 8645 424 5.16% 豆油 7652 7418 -234 -3.06% 红枣 13350 13055 -295 -2.21% 豆一 4774 4560 -214 -4.48% 尿素 2100 2193 93 4.43% 豆二 3901 3670 -231 -5.92% 纯碱 2069 1832 -237 -11.45% 棕榈油 7532 7522 -10 -0.13% 对二甲苯 8610 8520 -90 -1.05% 玉米 2347 2440 93 3.96% 烧碱 2780 2695 -85 -3.06% 玉米淀粉 2835 2886 51 1.80% 生猪 14105 14700 595 4.22% 广州 碳酸锂 101350 117600 16250 16.03% 鸡蛋 3230 3559 329 10.19% 工业硅 13435 13390 -45 -0.33% 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—持仓量变化 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—基差率 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 资料来源：Wind，中融汇信期货 玻璃焦煤豆二红枣国际铜甲醇纯碱铁矿石棉纱豆油粳米豆粕棉花白糖豆一 玉米淀粉棕榈油不锈钢菜油尿素镍 活跃合约基差率 锰硅鸡蛋螺纹钢 热轧卷板 短纤苯乙烯 锡白银铅黄金锌铜 PTA 乙二醇纸浆塑料铝 聚丙烯玉米苹果沥青菜粕硅铁PVC 燃油生猪橡胶原油花生20号胶 LPG 焦炭 交易数据观测—价差结构 产业链 品种 现货价格 近月 次远月 远月 远期结构 产业链 品种 现货价格近月 次远月 远月 远期结构 铁矿石 900.8 890.0 825.5 780.0 动力煤 940.0#N/A #N/A #N/A 焦煤 2490.0 1721.0 1789.5 1755.0 原油 622.1619.0 604.6 599.1 焦炭 2281.5 2361.0 2333.0 2302.5 沥青 4150.03683.0 3677.0 3666.0 黑色 锰硅 6150.0 7000.0 6308.0 6350.0 能源化工 甲醇 2760.02504.0 2474.0 2453.0 硅铁 6950.0 6010.0 6612.0 6550.0 聚丙烯 8880.07454.0 7496.0 7488.0 螺纹钢 3917.5 3762.0 3768.0 3750.0 塑料 8180.08256.0 8231.0 8233.0 热轧卷板 3920.00 3888.0 3854.0 3809.0 天然橡胶 13150.013850.0 13975.0 15020.0 黄金 489.0 490.1 490.8 491.6 贵金属 豆一 4700.04560.0 4527.0 4513.0 白银 5980.0 5983.0 5984.0 5980.0 豆粕 3180.03141.0 3147.0 3215.0 PVC 5630.0 5620.0 5957.0 6093.0 非金属建材 菜粕 2510.02521.0 2525.0 2590.0 玻璃 2586.7 1650.0 1576.0 1246.0 油脂油料 豆油 7937.47418.0 7360.0 7334.0 铜铝锌铅镍 锡 68890.0 69100.0 69170.0 69150.0 棕榈油 7801.77700.0 7522.0 7044.0 18920.0 19030.0 19000.0 18930.0 菜籽油 7985.07855.0 7855.0 7853.0 20550.0 20650.0 20595.0 20510.0 有色 15840.0 15995.0 15995.0 15970.0 纺织 PTA 5890.05908.0 5910.0 5870.0 138670.0 136350.0 136620.0 136570.0 棉花 17230.015985.0 16010.0 16130.0 219050.0 218140.0 218880.0 219230.0 白糖 6515.06274.0 6230.0 6199.0 玉米 2280.0 2440.0 2462.0 2459.0 农副产品 鸡蛋 3440.03559.0 3303.0 3903.0 玉米 玉米淀粉 3200.0 2886.0 2886.0 2905.0 苹果 9500.08645.0 8588.0 8168.0 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—商品波动率 商品指数波动率 商品综合指数工业品指数农产品指数金属指数能化指数贵金属指数 资料来源：Wind，中融汇信期货 宏观与产业观测 投资观点 上周生产热度继续回升，房地产市场热度逐步恢复。 市场逻辑 1、上周生产热度继续回升。半钢胎开工率创九年新高3月1日当周，焦炉产能利用率较前一周下降2.11pct，高炉开工率下降0.44pct，螺纹钢产量增加18.34万吨，钢铁生产企稳回升。石油沥青开工率连续两周升高，迈入季节性上行通道。PX、PTA开工率均与前一周持平。半钢胎开工率创2014年11月中旬以来最高，汽车生产维持高热度，短期或将小幅回落； 2、房地产市场热度逐步恢复，商品房成交面积回升，2月25日当周，30大中城市商品房成交较前一周增加86.09万平方米，但10大城市商品房存销比（面积）为312，较前一周升高97.52，库存仍需一定时间消化；100大中城市土地供应面积949.87万平方米，较前一周增加750.46万平方米；100大中城市住宅用地成交溢价率为5.57%，较前一周升高5.55pct。 核心数据 3月1日当周，国内SCFI、CCFI指数小幅下降，BDI指数周涨幅超18%。 资料来源：Wind，中融汇信期货 金融市场观测—股指期货 IF期货合约基差走势 基差%：（现指-IF主力）基差%：（现指-IF下月）基差%：（现指-IF下季） 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% 19/01/07 19/03/05 19/04/25 19/06/202019/8/12 2019/10/11 2019/12/5 2020/2/7 2020/3/30 2020/5/28 2020/7/22 2020/9/10 2020/11/13 2021/1/5 2021/3/3 2021/4/27 2021/6/24 2021/8/13 2021/10/19 2021/12/17 2022/2/18 2022/4/14 2022/6/27 2022/8/18 2022/10/17 2023/1/4 2023/3/8 2023/5/10 2023/7/13 2023/9/5 2023/11/10 2024/1/9 IF主力合约持仓报告 前20名多仓总量占比前20名空仓总量占比前20名多仓总量占比 96% 92% 88% 84% 80% 76% 72% 68% 64% 2019/01/17 2019/03/03 2019/04/17 2019/06/01 2019/07/16 2019/08/30 2019/10/14 2019/11/28 2020/01/12 2020/02/26 2020/04/11 2020/05/26 2020/07/10 2020/08/24 2020/10/08 2020/11/22 2021/01/06 2021/02/20 2021/04/06 2021/05/21 2021/07/05 2021/08/19 2021/10/03 2021/11/17 2022/01/01 2022/02/15 2022/04/01 2022/05/