股指期货早班车

2024年3月4日 星期一 股指期货早班车招商期货有限公司 代码 名称 涨幅% 现价 涨跌 总量 总金额 持仓量 仓差 结算价 昨结算 价 基差 IC2403 中证 2403 1.22 5382.6 65.0 66208 7096037 117269 -9581 5374 5317.6 -3.55 IC2404 中证 2404 1.48 5380.8 78.4 8954 957120 18391 1673 5358.8 5302.4 -1.75 IC2406 中证 2406 1.41 5319.2 73.8 24328 2573997 92128 -321 5307.8 5245.4 59.85 IC2409 中证 2409 1.49 5259.6 77.2 11271 1179166 46779 1619 5248.6 5182.4 119.45 IC500 中证 500 0.60 5379.0 32.3 14229839500 17110327 -- -- -- -- -- IF2403 沪深 2403 1.00 3540.0 35.0 68260 7225690 114386 -6793 3541 3505 -2.20 IF2404 沪深 2404 0.99 3536.4 34.6 7049 745622 15612 1991 3537.4 3501.8 1.40 IF2406 沪深 2406 1.07 3523.6 37.2 24228 2551855 89660 228 3522.8 3486.4 14.20 IF2409 沪深 2409 0.98 3490.2 33.8 10066 1051033 42535 2822 3489.4 3456.4 47.60 IF300 沪深 300 0.62 3537.8 21.7 16270957000 28857562 -- -- -- -- -- IH2403 上证 2403 0.46 2417.4 11.0 36832 2665450 62754 -1380 2418 2406.4 -2.56 IH2404 上证 2404 0.49 2416.6 11.8 3294 238230 8167 -120 2416 2404.8 -1.76 IH2406 上证 2406 0.58 2404.2 13.8 13147 945759 37092 981 2403.8 2390.4 10.64 IH2409 上证 2409 0.72 2379.6 17.0 5247 373472 18189 309 2378.8 2362.6 35.24 IH50 上证 50 0.07 2414.8 1.7 3443500700 6026951 -- -- -- -- -- IM2403 中千 2403 1.96 5392.0 103.6 125193 13380420 124584 -7258 5375.8 5288.4 9.94 IM2404 中千 2404 1.95 5361.2 102.8 9589 1018056 19281 1068 5339.6 5258.4 40.74 IM2406 中千 2406 1.98 5277.0 102.4 40692 4253542 84945 -3920 5258.2 5174.6 124.94 IM2409 中千 2409 1.99 5189.0 101.0 17978 1847733 54597 1419 5173 5088 212.94 IM1000 中证 1000 1.07 5401.9 57.3 18443648700 19633935 -- -- -- -- -- 资料来源：通达信 注：价格：点数；合约乘数IH，IF：300元，IC：200元；涨跌、基差：点；成交/持仓量：手;成交金额：万元；成交量、持仓量、日增仓量：手；涨跌幅：%。 市场环境 市场表现：上周市场各指数涨跌互现，整体延续上行，前期跌幅较大的中证500指数与中证1000指 数涨幅较大，而上证50指数迎来回调；从各指数近一个月的相关性情况看，上证50指数与中证1000指数正相关性上升至0.917，市场整体延续系统性上涨，然而当大小盘风格指数上升至0.9以上后，后市呈现结构分化的概率较大，目前小盘风格转强已经初露端倪。 基本面：本周两会即将召开，科技创新、央国企改革、设备更新等领域有望持续发力，将对指数形成支撑。资金方面，上周北上资金与杠杆资金延续共振，其中杠杆资金连续2周融资净买入，春节长假 之后，随着市场整体持续走强，投资者信心逐步修复，加杠杆意愿持续增强；北上资金连续5周净流入，国内市场估值性价比在全球范围内具备优势得到体现，从中长期看，外资持续配置国内市场的趋势保持完好。基差方面，IM、IC、IF与IH3月合约基差分别为9.94、-3.55、-2.20与-2.56点，各 品种基差整体走弱，其中IC、IF、IH近月合约转为升水，在现货市场持续走高的背景下，衍生品与之共振，市场情绪持续修复，做多力量在衍生品市场亦得到体现。估值方面，从近5年各指数风险溢价上看，上证50与沪深300分别处于82%与92%分位水平，风险溢价率分别为7.73%与6.35%。 交易策略：上周除了IH外，各品种估值均有所升高，其中IH与IF仍然是性价比较优的品种，值得逢低配置。上周现货市场量能骤增，日均成交额上升至1.1万亿元，整体呈现放量上行的节奏，在周三经过充分换手后，场外资金进场的迹象明显，各指数上方依然存有空间，重心上移或得到延续。建议多单继续持有。 风险提示：地缘政治对资产配置的影响。（观点供参考） 简介 于虎山：FRM，具有期货从业资格（证书编号：F0272480）和投资咨询资格（证书编号：Z0002746），大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。具有12年期货从业经验。对股指期货、期权以及量化交易有较深入研 究。2021年在“第十四届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”中获得“最佳期权分析师”称号。在《价值工程》、《文华财经》、《期货日报》等媒体发文累计超过100篇，多次担任哈工大（深圳）期货训练营讲师。 重要声明 本报告由招商期货有限公司（以下简称“本公司”）编制，本公司具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格（证监许可【2011】1291号）。《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考。若您的风险承受能力不满足上述条件，请取消订阅、接收或使用本研报中的任何信息。请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征，根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险。 本报告基于合法取得的信息，但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议，招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。投资者据此作出的任何投资决策与本公司、本公司员工无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可取代自己的判断。除法律或规则规定必须承担的责任外，招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。 本报告版权归招商期货所有，未经招商期货事先书面许可，任何机构和个人均不得以任何形式翻版、复制、引用或转载。