海新能科机构调研纪要

海新能科机构调研报告 调研日期:2024-02-29 北京海新能源科技股份有限公司成立于1997年,是一家致力于绿色能源和循环经济领域的企业。该公司是国家优化能源结构、改善生态环境、发展循环经济的产业发展思路的实践者,通过自主研发的核心技术,为能源与石油化工、煤化工行业提供整体解决方案。公司为国家级高新技术企业,拥有完整的研发体系,并形成了以生物能源、能源净化、特色化工、工程服务及炭基肥料为主的业务体系。秉承“天蓝、水清、地沃、人善”的理念,公司致力于推动清洁能源的发展,为环境保护和可持续发展做出了贡献。 2024-03-01 2024-02-29 特定对象调研,走进上市公司赋能高质量发展交流 董事长张鹏程,董事、总经理周从文 ,副总经理胡堃,董事、董事会秘书张蕊,证券事务代表张冠卿 会馨雅大厦2层公司报告厅 中国投资协会投资咨询专业委员会 - - 华泰证券 证券公司 - 太平洋证券 证券公司 - 东北证券 证券公司 - 华夏久盈 其它 - 北京润成财富投资管理有限公司 投资公司 - 汇添富 基金管理公司 - 光大金控资产管理有限公司 资产管理公司 - 国投创益产业基金管理有限公司 基金管理公司 - 中意财产保险有限公司财险公司- 澳大利亚维多利亚州政府贸易投资代表处-- ARC集团-- 万可传播-- 一、欢迎致辞及简要介绍公司基本情况; 二、中国投资协会咨询专业委员会秘书长致辞;三、公司介绍 海新能科成立于1997年,2010年在深圳证券交易所上市(证券代码:300072),是北京市海淀区国有资产投资集团有限公司旗 下规模最大的控股上市公司。在海淀区委、区政府、区国资委及海国投集团的大力支持下,海新能科坚持服务国家重大战略需求,积极推动实现双碳目标,贯彻国家能源安全新战略,作为国内首批研发、生产、销售烃基生物柴油的先行企业之一,海新能科独创悬浮床加氢技术应用于烃基生物柴油生产,与国际各大型石油公司和油品贸易商建立了稳定的合作关系;步履坚定地开展生物燃料生产加工基地建设,推进优 化生物能源全要素资源配置;率先参与《烃基生物柴油》行业标准的制定;积极推进国内生物柴油试点,并开展航空领域生物燃料的深入 研讨与推广。海新能科坚持以创新为驱动,形成以生物能源、催化净化(环保材料)、特色化工、工程服务为主营业务的创新型企业,开发具有自主知识产权的技术、工艺、装备和产品。 截至2022年12月31日,公司拥有716项专利授权,542项发明专利,173项实用新型及1项外观设计专利;拥有2个国家级科研平台,2个北京市级科研平台、4个自主研发中心、1个甲级工程设计院。 海新能科经过多年创新研发,形成了一批具有较高技术壁垒、性能表现突出和竞争力独特的核心技术、产品和服务。包括先进材料的研发和制备技术、MCT悬浮床加氢技术、低压钌基氨合成技术等。 海新能科将持续以绿色发展为理念,坚持科技创新模式,创新管理方式,努力成为世界一流的生物能源供应商、技术创新型生物能源领跑者 ,秉持着尽善万物价值的理念,携手上下游产业,共同建设美丽家园。四、公司主营业务介绍 公司的主营业务分别为生物能源、催化净化(环保材料)、特色化工等板块。 1、生物能源是海新能科聚焦产业发展的核心战略板块,形成集技术研发、产品生产、原料采购及产品销售全链条业务体系,各环节皆通过ISCC认证,产品碳减排率可达80%以上。生产及委托加工工厂分别分布在山东日照、海南临高、河南鹤壁、山东菏泽、河南安阳等。我们的核心技术MCT悬浮床生产烃基生物柴油技术具备明显竞争优势,对原料杂质要求低,无需前精制和预处理,可加工高酸值、高杂质原料; 催化剂可多次循环使用和在线补充,可长周期连续运转;油品直接达到商品级品质,无需再进行后精制处理。另外公司可生产生物石脑油,并拥有以可再生资源为原料生产可持续航空燃料生物航煤(SAF)的技术储备及生产实践。 2、公司催化净化(环保材料)业务主要涉及催化剂、净化剂等功能化学品的生产销售与技术服务,核心产品质量及生产技术水平在国内名列前茅,部分可达到国际先进水平。公司在沈阳拥有一家全资生产企业,是国内最早生产催化剂的企业之一,年综合生产能力约2万吨,是国内催化剂生产头部企业。主要产品包括脱硫催化剂、脱硫净化剂、其它净化产品及特种催化剂四大类共百余个品种,广泛应用于石油炼制 、石油化工、天然气及天然气化工、煤化工、钢铁、新能源及污水处理等领域,为相关企业解决产品清洁化及自身环保问题提供产品及解决方案。 3、海新能科特色化工产品已深入渗透各应用领域,广泛应用于各行各业,产品包括苯乙烯、新戊二醇、LNG、液氨等。在内蒙古及大庆拥 有一家全资及控股生产企业,在大庆建设了5万吨/年苯乙烯、新戊二醇装置,作为国内第一家加氢法生产新戊二醇工厂,打破了中高端市场由外国公司垄断的局面。内蒙古装置可生产LNG14万吨、LNG尾气综合利用生产合成氨10万吨。 4、海新能科为能源化工行业产业转型升级、节能环保治理和绿色发展,提供整体技术解决方案和综合服务。公司在武汉拥有一家工程设计专业单位,具有化工石化医药行业工程设计甲级、工程资信评价(工程咨询)甲级、压力容器和压力管道特种设备设计等资质,获得国家和省部级优秀工程设计奖、科技进步奖数十项,拥有国家专利30余项。为海新能科能源清洁化业务提供工程管理与设计支撑,完成了悬浮床加氢、生物燃料油加工、低压钌基合成氨、固定床费托合成蜡等关键核心技术的工程化设计。 公司在苏州拥有一家可提供氢能高端装备制造服务的全资企业,拥有石油化工工程施工总承包三级资质、建筑机电安装工程专业承包三级资质以及建筑施工企业安全许可证。努力打通氢能制(电解水制氢、甲醇/天然气/氨裂解)、储(撬装合成氨、液体储氢)、用各个环节, 为用户提供氢能撬装设备制造等产品。五、烃基生物柴油介绍 生物柴油是指以植物油(如菜籽油、大豆油、花生油、玉米油、棉籽油等)、动物油(如鱼油、猪油、牛油、羊油等)、废弃油脂或微生物油脂为原料,通过①甲醇或乙醇经酯转化而形成的酯基生物柴油(脂肪酸甲酯或乙酯,FAME);②将上述原料通过加氢饱和、加氢脱氧、加氢脱羧基、加氢脱羰基反应制得的烃基生物柴油(HVO)。 生物柴油的热值、燃烧功效等物化性质与石化柴油相近,可以全部或者部分替代石化柴油作为现有发动机系统的燃料。生物柴油在燃料性能、润滑性能、可再生性上更具有优势,还能显著减少温室气体、硫和芳烃等有毒物质的排放。 烃基生物柴油(HVO)是油脂加氢生成的烷烃类物质,与柴油组成几乎完全相同。酯基生物柴油是油脂通过酯交换反应生产的脂类物质。相比酯基生物柴油,HVO具有一系列优点: (1)高于酯基生物柴油的低位热值(2)异构可获得更好的低温性能,冷凝点可达-35℃,适合冬季低温使用(3)更高的十六烷值(4)无氧 无硫无芳(5)更好的燃烧性能、更低的污染物排放。酯基生物柴油与烃基生物柴油掺混比例:酯基生物柴油会影响发动机的耐用性,欧盟ThefuelqualityDirective98/70/EC(FQD)将FAME的用量限制为不超过7%体积比。 HVO可以任意比例与柴油混合,完全替代化石柴油。欧盟是全球较大的生物柴油生产地区,生物柴油亦是欧盟最重要的生物燃料,公司生物柴油产品主要销往欧盟地区。欧盟当前政策将生物燃料分为两大类:第一类为传统生物燃料,主要以食物作为原料;第二类为先进生物燃料 ,核心是以非食物为原料生产。根据欧盟最新版本的可再生能源指令(REDIII),先进生物燃料(特别是PartA先进生物燃料)将在未来拥有更为广阔的前景。 根据欧盟的规定,生物燃料只有满足60%最低温室气体减排要求时,才能计入欧盟和成员国减碳目标。然而,根据RED给出的各类生物柴油默认减排参考值,目前传统生物燃料均未达到标准。废弃油脂生产的生物柴油的减排参考值可达到80%,具有明显的优势。 最近十年(2013-2022年),全球生物柴油消费量年均增速达7.96%,同样保持了较快的增长。2022年,全球生物柴油消费量达86.2万桶油当量/日。2022年,欧洲仍为全球最大生物柴油消费地区,消费量占比达35.38%;亚太和美国位列第二、三位,消费量占比分别达到26.57%、22.62%。 虽然我国生物柴油起步较晚,但是近年来,国家不断鼓励生物柴油产业发展,持续推进生物柴油推广应用试点工作,政策层面利好不断释放,最近四年(2020-2023年),中国生物柴油产能逐年增长,其中烃基生物柴油产能迅速提升,从生产商来看烃基生物柴油生产商中,海 新能科的产能最大,阿格斯(Argus)的数据显示,2024年和2025年,中国将分别有20万吨/年和30万吨/年的新增烃基生物柴油 产能上线。欧洲对HVO产品需求量在不断增加,短期内供需仍有较大缺口:根据国际能源署(IEA)的预测数据,未来四年(2024-2027年),虽然欧洲烃基生物柴油的产量在逐年攀升,但仍不足以满足地区内不断增长的需求,供需缺口约在6.5亿-12亿公升(约合57万 -106万吨),这仍需要由外部进口来填补。 国内政策不断释放利好,未来1-2年内,国内有望打开掺混销售市场:2023年9月26日-27日,国家能源局在上海组织召开生物 柴油推广应用试点工作现场会,调研上海市有关经验做法,这已为首批试点推广做了铺垫。2023年11月13日,国家能源局发文,明确 表示要开展生物柴油推广应用试点示范。随着生物燃料产业支持政策的进一步落地,中国生物柴油产业将由出口导向型模式转向“内销+ 出口”的平衡模式,烃基生物柴油未来出口将保持稳定扩张局势。六、可持续航空燃料(SAF)介绍 航空煤油是用于喷气式航空发动机的燃料(喷气燃料,JetFuel),是一种由不同馏分的烷烃、芳香烃和烯烃类的碳氢化合物组成的轻质石油产品。喷气燃料没有标准的化学式,而是由炼厂馏分中碳数范围在C7–C17的碳氢化合物的混合物组成。汽油的碳数范围在C4–C12 ,柴油的碳数在C12–C20不等。不同的燃料可以根据沸点的不同分馏得到。 可持续航空燃料(SAF)是指以动植物油脂或农林废弃物等生物质为原料,采用加氢法或费托合成等技术生产的航空燃料,故也称生物航煤。其燃烧性质与传统化石航煤没有区别,可与化石航煤混合使用且无需对发动机进行改装,但可实现二氧化碳减排55%至92%,被全球航 空业视为能否实现减排突破的关键。 SAF的原料种类通常可以分为三类:第一代原料主要是可食用的农作物,但这类原料会占用土地并且会消耗粮食储量。因此,该类原料并不是非常理想。第二代原料通常是非食用性的油料作物或木质纤维素,如:亚麻荠、麻风树、餐饮废油等。这类原料的脂肪酸含量很高,可以通过加氢酯化等方法得到生物航煤。第三代原料是藻类。与其他生物质原料相比,藻类不仅含油量很高,而且占用的土地较少。同时,直接通过空气碳捕获技术进行合成生产的技术路线也在研究中。 国际航空运输协会(IATA)和航空运输行动小组(ATAG)承诺,航空业到2050年实现净零排放。航空业将通过多种方法实现脱碳目标。成功开发和部署SAF是到2050年减少碳排放的关键,预计到2050年,SAF将为航空业净零排放做出50%到75%的碳减排贡献。 截至2023年11月,全球SAF产能达212.36万吨/年,较2022年暴增446.25%。其中,亚太地区产能超过北美地区,达到113万吨/年,占全球SAF产能的比例跃升至53.21%。预计2024-2028年,全球SAF产能将快速攀升,这主要由亚太地区和北美地区贡献。至2028年,欧洲SAF产能将达341.29万吨/年,较2023年增长364.61%。 根据美国可持续航空燃料路线图,航空业到2050年将实现净零排放。2021年,美国SAF的产量为500万加仑。到2030年,与传统燃料相比生命周期温室气体排放量至少减少50%,SAF产量从500万加仑增加到30亿加仑,复合增长率达到122%。到2050年,实现100%可持续航空燃料使用量替代,即