2023年担保品管理服务年度报告

担保品管Colla理teral服Man务agem年ent度Annu报alRe告port —卷首语二业务综览三年度专题 目录 卷首语 卷首语 立潮头 立足根本 这一年，我们深耕业务，厚植 专业基础，服务监管“重担当” 促改革，助力货币政策实施精准有力。快速响应人民银行分支机 踏浪行 2023年，潮起海阔，踏浪而行。这一年，中央结算公司坚持党建引领，锚定高质量发展目标，在管理部门的指导和市场机构的支持下，坚持“谋在长远、干在当下”，以专业的担保品管理服务支持金融市场稳健运行，交出一份满意的“成绩单”：年末担保品管理余额超28万亿元，再创历史新高，继续稳居全球中央托管机构首位；专注服务金融监管，精进提升服务质效，助力金融市场机制建设；专业聚焦行业发展，前瞻布局新业态，持续巩固品牌特色优势。 构改革工作，为超1000家分支机构 提供专项运营保障；助力货币政策发挥结构引导功能，配合创设创新型货币政策工具，支持碳减排支持工具延伸至分支机构办理。 提质效，优化财政资金管理风险防范机制。为财政部提供定制化业务风险预警监测服务，拓展财政资金专户管理范围，主动开展5项前沿研究，配合各级财政部门完善风控机制。 谋方略，发挥咨政建言专业智库作用。配合金融监管总局开展非集中清算衍生工具强制保证金制度建设，推动国际掉期与衍生工具协会启动中国法下担保协议（SA）工作，着力延伸公司在衍生品领域服务职能。 01 卷首语卷首语 立业精诚 这一年，我们勇探前沿，蓄力 长远发展，服务市场“守使命” 搭架构，牵头国内首个担保品行业标准建设。编制国内首个金融担保品行业标准《债券担保品管理技术指南》，以100%赞成率通过金标委两轮投票，锻就行业质量标杆。 筑平台，全面升级业务系统底层技术架构。聚焦“平台、场景、客户、数据”核心要素，打造对标国际的金融担保品管理平台，发挥金融科技对业务创新支撑作用。 强发声，积极助力债券市场双向开放。以金融基础设施专业视角，与国际资本市场协会联合发布CCDC-ICMA白皮书，推动“使用人民币债券担保品”纳入第三次中德高级别财金对话，多维开展国际交流合作。 立意高远 这一年，我们多维进阶，打造 专业品牌，励新行远“强效能” 聚共识，以前瞻视角打造专业交流平台。高水准召开第六届中债担保品国际论坛，举办20余场客户及专题调研会，持续提供多领域、多层次的开放性交流平台。 树形象，强化中债品牌定位和传播效果。围绕“山海”核心打造“中债担保品”品牌体系，申请注册7项品牌标识，全年荣获“中国金 融年度品牌大奖”“国际金融论坛 （IFF）绿色金融创新大奖”等4项品牌奖项，全方位扩大中债服务品牌影响力。 风劲帆悬正可期，重任千钧再奋蹄。2023年，时光的标尺刻下中债担保品奋进的印记。展望2024，我们将深入贯彻中央金融工作会议精神，更加坚定地推动债券市场高质量发展，更加积极地助力防范化解金融风险，更加主动地发挥监管支持作用，向着建设国际一流金融担保品管理平台的战略目标勇毅前行！ 0203 28.31 20.94 14.5913.9013.2115.9217.41 7.99 12.20 业务综览 业务综览 截至2023年末，中央结算公司管理中担保品余额28.31万亿元，较去年同期增加7.37万亿元，同比上升35.2%；服务各类机构客户共计3885家，较去年同期增长4.2%。 30.0 25.0 20.0 15.0 % 10.0 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 担2保8品.3余1额 万亿元 5.0 0.0 201520162017201820192020202120222023 1000 500 0 3较去5年.2同期增长 担保品余额(万亿元）客户数(家) 图12015年-2023年担保品余额及机构客户数量变化情况 2023年，面对疫情防控转段后全球经济的复苏，宏观政策调控强调稳中有进，在协同性、精准性方面持续加力；市场主体进一步强化风险防控机制建设，守牢金融风险底线。为进一步响应管理部门及市场机构对风险防范的更高要求，公司不断提升担保品管理服务质效，业务运行质量稳步提升，助推金融市场稳健运行。 支持宏观政策实施方面，2023年，稳健的货币政策精准有力，公司支持人民银行10余项货币政策工具，累计超万期操作，助力逆周期和跨周期调节，加强对经济重点领域及薄弱环节的金融支持；积极的财政政策更加积极有为，公司累计支持80余家财政部门开展国库现金管理及社保基金管理业务，保障财政资金调度安全、高效。 支持金融市场运行方面，2023年，金融市场流动性合理充裕，各项金融交易更加活跃，公司不断深化担保品管理机制的应用，支持金融机构加强信用风险管理，提高市场运行效率。一是助力银行间债券市场平稳运行，本年累计支持回购、借贷等业务质押担保品面额超1400万亿元，较去 05 业务综览 业务综览 年同比增长23.42%；回购市场整体担保品覆盖率111.12%，信用风险整体可控。二是推动完善金融市场履约保障机制建设，不断延伸服务领域，持续为银行、证券、基金等各类市场主体提供流动性和风险管理工具，各业务序列稳步发展，担保品管理规模持续扩容。 质押券构成方面，今年以来，我国债券市场违约情况趋于缓和，信用风险有所回落，但在国家防范化解金融风险方针指导下，市场主体风险偏好依然谨慎，利率债仍为市场认可的主流押品，占比稳中有升。截至2023年末，公司管理中的担保品仍以主权债与准主权债为主，地方政府债、政 商业银行政府部门 信用社 期货交易所及期货公司保险公司证券公司其他 图32023年末机构客户数量分布情况 46% 31% 12% 4% 3% 3% 1% 策性银行债券、记账式国债等债券合计26.80万亿元，占比94.6%，较去年同期增长1.5个百分点。 值得一提的是，随着绿色市场机制建设不断完善，政策对绿色领域支持形成合力，绿色债券担保品规模快速增长。截至2023年末，公司绿色债券担保品管理总额约1026亿元，同比增长近130%。 机构质押余额方面，随着担保品管理机制不断在各类交易中发挥作用，各类机构业务活跃度不断提高，全年担保品操作量同比增长20.31%。截至2023年末，股份制银行客户的质押余额显著提升，首次超过国有大型商业银行，质押券规模增幅超53%。截至2023年末，各类型客户质押余额中，以股份制银行、国有大型银行与城市银行为主，合计占比77.1%。 地方政府债记账式国债 政策性银行债券 45.49% 25.25% 23.81% 股份制商业银行国有大型商业银行城市商业银行农村商业银行 29.18% 27.76% 20.20% 11.57% 图22023年末担保品构成情况 地方企业债 政府支持机构债其他 0.42% 0.65% 4.38% 图42023年末机构质押余额情况 证券公司 政策性银行保险公司信用社 非银行金融机构 7.06% 1.57% 1.25% 1.25% 0.17% 服务客户数量方面，为切实服务实体经济发展，政策工具支持范围持续下沉，中小金融机构业务参与度显著提高，城商行、农商行、信用社客户数较去年同期增加83家，对客户增长贡献超50%。截至2023年末，公司服务各类市场机构客户以商业银行、各地人行分支机构和信用社为主，合计占比达89.4%。 流动性方面，受人行降准降息、政府债券供给上升等影响，资金面呈现“收紧—转松—再收紧”态势，货币市场流动性整体基本稳定，全年利率中枢较上年略有上升。2023年，银行间市场存款类机构隔夜质押式回购加 0607 年度专题 业务综览 权平均利率（DR001）及银行间市场存款类机构7天回购加权平均利率 （DR007）加权平均值分别为1.57%、1.97%，分别较去年加权均值上升14bp、12bp。 利差方面，债券市场回购交易中，资金利率水平主要取决于机构信用水平及担保品质量，并反映出市场流动性分布情况，因此，本报告用成员 利差1及担保品利差2刻画市场流动性结构变化。2023年，银行间回购交易中小银行成员利差均值为3.3bp，较去年上升1.1bp；非银机构的成员利差平均为29bp，较去年上升9bp；非法人产品的利差平均值为31bp，较去年上升11.5bp。担保品利差平均为38bp，较去年上升8.5bp。担保品对回购市场利率结构的解释力度进一步增强。 300 250 200 150 100 50 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-03 2023-04 2023-05 2023-06 2023-07 2023-08 2023-09 2023-10 2023-11 2023-12 0 担保品利差中小银行利差非银机构利差非法人产品利差 图52023年成员利差和担保品利差 平均融资利率差异，利差越高，代表该类型机构获得流动性的成本越高。其中大型银行包括政策性银 注：1、成员利差是指在银行间市场回购交易中，中小银行、非银机构、非法人产品与大型银行之间的加权 加权平均融资利率=∑(回购金额*融资利率)/∑(回购金额)。 行2、、担国保有品大利型差商是业指银银行行和间股市份场制回商购业交银易行中；中质小押银信行用包债括和其质他押商利业率银债行之和间信的用加社权。平均融资利率差异。 08 年度专题 服务监管“重担当” 全力支持人民银行货币政策高效实施 币政策工具密集实施。在人民银行指导下，为保障货币政策操作安全高 2023年，货币政策加大了对实体经济多个重点领域的支持，各项货 效，中央结算公司始终服务货币政策实施一线，聚焦人民银行分支机构 改革、专项再贷款工具创新、年终决算保障等重点工作，以专业的担保 品管理服务为货币政策的精准直达提供支持，助力提升金融服务实体 经济质效。 配合人民银行做好分支机构改革相关工作 公司收到人民银行关于支持分支机构改革相关工作的通知后，高度重视，迅速组建专项工作小组全力配合各项工作落实，于3日内即发布支持相关业务移交的业务操作指引，为人民银行分支机构提供专项保障。过渡期内，公司积极与全国1000余家人民银行分支机构对接，高效完成存量业务承接办理，受理业务单据3000余份，扎实做好货币政策业务质权关系转移工作，助力人民银行分支机构改革有序开展。 年度专题 助力人民银行专项再贷款工具平稳实施 面对今年以来人民银行再贷款业务规模的持续扩容，公司快速响应，不断提升担保品业务运营质效，优化对再贷款业务的服务支持：在拓展服务广度方面，公司积极配合人民银行扩大政策实施范围，成功支持碳减排支持工具延伸至人民银行分支机构办理，对接客户咨询1000余次，配合省市级分支机构首次开展相关业务，助力货币政策发挥结构引导功能。在提升服务深度方面，公司高效配合人民银行创设专项再贷款工具，并建立了新增工具灵活配置的敏态机制，支持结构性货币政策工具体系完善；支持人民银行总行各项专项再贷款工具实现DVP结算，大幅提升业务办理效率。 圆满完成年终决算业务保障 以安全生产为首要任务，公司针对年终决算工作进行了周密部署和统筹安排。担保品中心第一时间制定了决算保障方案，从业务处理、应急支持、人员安排等方面提前准备，坚守岗位一线，全力确保担保品业务生产零失误，保障年终决算工作的有序开展，为金融市场稳健运行提供助力。 1011 年度专题 年度专题 服务监管“重担当” 持市场续履探约索保障证机金制业务，助力完善期货和衍生品 范化解金融风险”，助力完善我国期货和衍生品领域履约保障机制建设， 为落实中央金融工作会议精神，支持“全面加强金融监管，有效防 2023年，中央结算公司积极发挥金融监管服务职能，在管理部门的指导 下，持续优化债券作为期货保证金业务，全面启动非集中清算衍生品保 证金专项工作，取得阶段性成果。 凝心聚力，推动债