基金经理与基金概况
基金经理简介
- 周欣：北京大学经济学硕士，耶鲁大学商学院工商管理硕士。拥有丰富的证券研究投资经历，曾在多家知名金融机构任职，并于2022年9月加入鹏华基金管理有限公司，目前担任国际业务部基金经理，负责管理包括鹏华香港美国互联网股票型证券投资基金(LOF)在内的产品。
- 李悦：哲学博士，5年证券从业经验。曾任职于博时基金管理有限公司和工银资管(全球)有限公司，2022年5月加入鹏华基金管理有限公司，担任国际业务部基金经理，目前管理两只产品。
投资观点
- 投资策略：重点关注中美两国宏观经济周期的不同阶段与AI产业发展成熟度的差异，2024年将重点配置和挖掘美股科技股，尤其是AI PC技术发展带来的整机、处理器、DRAM等产业成长机会，以及AIGC应用端商业化推动的美股软件股机会。
- 地区配置：选择防御性品种和跨境电商行业作为投资重点，同时密切关注政策变化对港股和中概股的影响。
代表基金——鹏华香港美国互联网人民币（160644.OF）
- 基本信息：成立于2017年11月16日，主要投资于美国本土互联网公司和中国互联网龙头，股票仓位不低于80%，其中互联网科技和互联网主题股票占比不低于整体股票仓位的80%。
- 业绩表现：任职期间年化回报率为12.20%，相对基准超额收益分别为34.96%（相对沪深300）和14.11%（相对QDII股票型基金混合）。
- 地区配置：过去一年地区配置均衡，美股与港股各占一半左右，2021年H2地区配置差距最大，美股配置比例高达79.85%，港股配置比例为20.15%。
- 行业配置：港股行业配置上集中于资讯科技业，与基金目标一致；美股主要配置科技互联网行业。
- 操作风格：持股数量较少且稳定，持股集中度较高，显示较为集中化的投资策略。
风险提示
- 报告结论基于历史数据的统计和测算，可能存在滞后性和第三方数据准确性风险。
- 对基金产品和基金管理人的研究分析不能预示未来表现，不构成投资收益的保证或投资建议。
- 产品的表现受多种因素影响，包括宏观环境、行业基本面、市场波动等，存在波动风险，投资者应充分考虑自身风险偏好和承受能力。
结论
该报告详细介绍了两位基金经理的基本信息、投资观点、代表基金的业绩表现、地区与行业配置特点，以及操作风格。通过分析，可以看出基金经理们专注于科技互联网领域的投资，并根据不同市场环境灵活调整策略，以捕捉美股科技股和港股/中概股中的投资机会。同时，报告也强调了投资风险和不确定性，提醒投资者在决策前应综合考虑个人的风险承受能力。
