【gx医药】当前推荐9个标的,均有深度,欢迎路演交流! 创新药: 1、康方生物:双抗龙头,AK112有望在国内获批上市,且头对头K药即将有数据读出,海外临床顺利推进;AK104大适应症申报上市,销售持续增长。 24年目标估值450~500亿,30%~45%空间。(陈曦炳) 2、科伦博泰:ADC龙头,SKB264已在国内申报上市,且与默沙东合作推进全球3期临床。 【gx医药】当前推荐9个标的,均有深度,欢迎路演交流!创新药: 1、康方生物:双抗龙头,AK112有望在国内获批上市,且头对头K药即将有数据读出,海外临床顺利推进;AK104大适应症申报上市,销售持续增长。 24年目标估值450~500亿,30%~45%空间。(陈曦炳) 2、科伦博泰:ADC龙头,SKB264已在国内申报上市,且与默沙东合作推进全球3期临床。SKB264预计将在上半年披露在一线适应症中的联用数据,有望竞争全球的肺癌一线市场。24年目标估值250~300亿,25%~50%空间。 (陈曦炳) 3、迈威生物:公司的9MW2821是进度最快的国产Nectin-4ADC,已在国内开启3期临床,且即将公布宫颈癌数据,有望凭借差异化的适应症授权出海。 24年目标估值130~150亿,20%~40%空间。(陈曦炳) 4、智翔金泰:首个国产IL-17A进度领先,IL-4RA紧跟第一梯队,狂犬/破伤风抗体升级现有被动免疫策略,预计23-25年净利润-7.8/-7.1/-6.0 亿,24年目标140~150亿,20~30%空间。 (马千里) 医疗器械+医疗服务: 5、爱康医疗:骨科关节龙头,续约涨价+反腐后手术量恢复,预计23-25年归母净利润1.8/2.8/3.7亿,24年目标估值70-80亿,40-60%空间。 (张超) 6、春立医疗:骨科关节龙头,膝关节有望在关节续约中重新中标,新业务线有望放量,预计23-25年归母净利润2.5/3.3/4.2亿,24年目标估值 100-110亿,25-35%空间。 。 (张超) 7、西山科技:国产手术动力设备龙头,主业仍有较大拓展空间,新业务有望放量,预计23-25年归母净利润1.1/1.5/2.0亿,当前市值43亿,账上现金近20亿,24年目标估值50-60亿,20-40%空间。 (张佳博) 8、金域医学:新冠坏账计提影响减弱,反腐后行业竞争格局优化,特检放量驱动业绩增长,预计23-25年归母净利润7/12/14.4亿,24年目标估值350-400亿,25-40%空间。 (张超) 生命科学上游 7、百普赛斯:重组蛋白试剂龙头,海外市场维持高增速,GMP级产品围绕应用场景扩品类贡献增量,预计23-25年净利润1.8/2.3/2.9亿,当前市值51亿,账上现金近20亿,24年目标估值60~70亿,20~40%空间。