铝日报

行业 铝日报 日期 2024年2月21日 研究员：余菲菲 021-60635729 yufeifei@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3025190 研究员:张平 021-60635734 zhangpin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3015713 研究员：彭婧霖 021-60635740 pengjinglin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3075681 有色金属研究团队 一、行情回顾与操作建议 图1：永安期货净持仓及变化（手）图2：永安期货持仓盈亏分析 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 铝观点： 20日铝价继续承压弱势运行，主力最低触及18645元/吨，收盘勉强报收于 18700一线，下跌0.8%，指数总持仓增加24424手至470097手。现货上，当前仍 处于累库周期，随着到货增加的压力，华东贴水扩大30至-10，中原贴水扩大20至-100，华南地区则因铝锭库存表现优势明显，在期价下跌叠加低价差背景下，升水大幅走高75至115。基本面上，春节假期结束，关注下游复工节奏，预计元宵节前后将全面恢复，假期库存增幅适中，但铝锭+铝棒总体库存处于同期最低水平，2月份大概率仍以弱累库为主，低库存对铝价底部支撑依然存在，后期需关注云南地区复产消息。现阶段市场表现趋于谨慎，预计震荡为主，继续关注18700元/吨一线支撑表现。 二、行业要闻 从中国有色金属工业协会获悉，2023年我国主要再生有色金属品种产量达1770万吨，同比增长6.95%。其中，再生铜产量395万吨，同比增长5.3%；再生铝产量950万吨，同比增长9.83%。 【上饶市盛立铝业年产5万吨锂电池铝结构铝型材项目环境影响报告书获批】江西省生态环境厅关于上饶市盛立铝业有限公司年产5万吨锂电池铝结构铝型材项目环境影响报告书的批复，根据批复文件获悉，该项目位于江西 横峰经济开发区，属新建工程，分两期建设,一期建设1条再生铝生产线和1 条铝型材加工生产线，二期新增1条铝型材表面处理生产线。一期工程以外购清洁废铝、纯铝锭为主要原料，经熔炼、精炼、扒渣、铝渣回收、浇铸、均质化等工序生产铝棒；以外购成品铝棒及自产铝棒为原料，经挤压加工、机加工等工序生产铝型材构件。二期工程以自产铝型材构件为原料，经除油+二级逆流水洗、碱蚀+二级逆流水洗、阳极氧化+二级逆流水洗、封孔+二级逆流水洗、烘干等工序生产阳极氧化零部件；部分阳极氧化后铝型材构件经电泳涂装等工序生产阳极氧化+电泳零部件。项目建设规模为年产5万吨铝合金零部件表面处理产品。 印度国家火力发电公司（NTPCLimited）17日与印度国家铝业有限公司 （NALCO）签署了一份谅解备忘录，旨在探索为印度国家铝业有限公司在奥迪沙邦安古尔县扩大冶炼厂产能的电力需求提供约1200MW或更多的全天候不间断电力的各种供电选择。这些选择包括基于煤炭的热电、太阳能光伏电力、风能、其他可再生能源、储能或其任意组合。印度国家铝业有限公司在奥里萨邦科拉普特区拥有682.5万吨铝土矿和210万吨氧化铝厂，以及在奥里萨 邦安古尔的46万吨铝冶炼厂和1200兆瓦自备电厂。目前铝冶炼厂的产能为 46万吨/年，有四个电解铝系列，每条生产线有240个180KA电解槽，共960 台。公司计划扩建第五条氧化铝厂生产线，将使氧化铝厂产能从210万吨提 高到310万吨。 【MytilineosEnergy公司获得加纳铝土矿勘探和开采许可证】希腊MytilineosEnergy获得加纳铝业综合开发公司颁发的勘探许可证，勘探并随后开采Nyinahin-Mpasaaso地区的铝土矿。据估计，该地区的铝土矿地质储量达3亿吨。公司的目标是逐步发展采矿活动，计划年产1000万吨的铝土矿。此前，该公司与加纳综合铝业发展公司(GIADEC)达成合作协议，在该地区建造加纳境内的第一座氧化铝精炼厂。该项目是GIADEC综合铝工业项目 （IntegratedAluminiumIndustry(lAl)）的四个子项目之一。IAI项目的目的是在加纳境内完成整个铝生产链的建设。 【阿联酋EGA公司计划在几内亚建造年产100万吨的氧化铝精炼厂】2月16日，阿联酋全球铝业公司（EGA）计划通过其子公司几内亚氧化铝公司（GAC）在几内亚建立一个年产100万吨氧化铝的精炼厂。此举旨在利用几内亚作为世界第一大铝土矿资源国的优势，加强铝产业链。由穆巴达拉发展公司 （MubadalaDevelopmentCompany）和迪拜投资公司（Investment CorporationofDubai(ICD)）共同拥有的几内亚氧化铝公司在迪拜捐助者圆桌会议上宣布了这一项目，将在为几内亚的2022-2025年的发展计划筹集 超过30亿美元的资金。此前，几内亚氧化铝公司（GAC）获得了7.5亿美元的资金支持用于开采铝土矿。 【Inalum位于Mempawah精炼厂预计今年第三季度投产】Inalum于2月15日表示，计划于2024年第三季度开始运营位于印度尼西亚Mempawah的氧化铝精炼厂，并在2025年达到满负荷生产。截至2023年12月，Mempawah精炼厂的一期工程建设产能为100万吨，目前已建成80%。此外，Inalum计划继续进行该工厂的二期计划，将产能提高至200万吨，当前处于招标阶段。Mempawah精炼厂由PTBorneoAluminaIndonesia(BAI)管理，Inalum持有60%股权，PTAnekaTambang(Antam)持有剩余40%的股权。 三、数据概览 表2：国内铝锭社会库存（万吨） 上海 无锡 杭州 佛山 天津 沈阳 巩义 重庆 海安 郑州 洛阳 临沂 常州 合计 2024-02-19 3.90 18.60 2.40 17.90 3.10 0.10 12.20 0.80 0.20 0.10 0.30 0.40 0.50 60.50 2024-02-05 3.20 10.70 2.00 14.30 3.00 0.10 7.30 0.40 0.20 0.10 0.20 0.30 0.10 41.90 2024-01-29 3.40 11.60 2.00 13.00 2.70 0.10 7.90 0.50 0.20 0.10 0.20 0.30 0.10 42.10 2024-01-22 3.70 10.90 2.10 10.70 2.70 0.00 7.50 0.50 0.20 0.00 0.20 0.20 0.10 38.80 2024-01-15 3.80 11.10 2.70 11.40 2.50 0.10 7.30 0.40 0.20 0.00 0.20 0.20 0.10 40.00 2024-01-08 3.80 11.50 2.70 12.00 2.80 0.10 7.50 0.60 0.20 0.00 0.20 0.20 0.10 41.70 2024-01-02 3.80 11.60 2.50 12.90 2.70 0.10 7.50 0.50 0.20 0.00 0.20 0.20 0.10 42.30 2023-12-25 3.50 12.10 2.10 12.50 2.50 0.00 4.90 0.30 0.20 0.00 0.20 0.20 0.10 38.60 2023-12-18 3.60 13.20 2.20 13.50 2.20 0.00 4.70 0.40 0.20 0.00 0.20 0.20 0.10 40.50 2023-12-04 2.80 19.50 2.70 17.40 2.50 0.00 5.20 0.70 0.10 0.00 0.20 0.50 0.10 51.70 2023-11-27 3.70 21.50 2.80 17.50 2.50 0.00 5.10 0.70 0.10 0.00 0.10 0.50 0.20 54.70 2023-11-20 3.80 21.90 3.00 17.60 3.00 0.00 7.70 0.80 0.10 0.00 0.15 0.60 0.10 58.75 2023-11-13 4.70 22.60 3.40 18.10 3.00 0.00 9.00 1.00 0.10 0.00 0.15 0.60 0.10 62.75 2023-11-06 4.80 21.80 3.30 17.40 2.80 0.00 9.00 1.10 0.10 0.10 0.15 0.50 0.20 61.25 2023-10-30 6.00 20.20 2.90 17.60 2.50 0.00 7.70 0.80 0.10 0.00 0.15 0.30 0.20 58.45 2023-10-23 7.10 17.50 3.00 17.10 2.70 0.00 6.90 0.50 0.10 0.10 0.15 0.20 0.05 55.40 2023-10-16 8.70 17.10 3.20 16.90 2.85 0.00 7.10 0.55 0.30 0.25 0.15 0.15 0.05 57.30 2023-10-09 8.60 15.50 3.60 16.90 3.15 0.00 7.40 0.45 0.30 0.00 0.35 0.35 0.05 56.65 2023-10-07 7.80 13.40 3.60 16.00 3.15 0.00 6.40 0.65 0.30 0.00 0.35 0.35 0.25 52.25 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 【建信期货研投中心】宏观金融研究团队021-60635739 有色金属研究团队021-60635734 黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738 农业产品研究团队021-60635732 量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211电话：0755-83382269邮编：518038 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008