健康与生命科学研究芬兰 2023

Tuom作为Rekonen KauslMaanenjHenriHakamo 健康与生命科学研究芬兰 2023 JoniKarsikasMiiaKaye 数字健康和软件 235公司 生物技术与诊断 94公司 医疗器械和 Supplies 159公司 服务 63公司 oTesi的健康与生命科学研究包括数据超过550家公司。 oTheselectionofcompanieshasbeenmanualscreensandclassifiedasHealth&LifeSciencesbyourinvestmentteammembers.Inaddition,ouraimhasbeen to专注于风险投资市场。因此，我们专注于初创企业*和 VC资助的公司，不包括大型成熟公司以及全球公司的芬 兰子公司。健康 护理提供者(例如，医生诊所、牙科做法)也被排除在外。 o因此，我们的样本与芬兰健康与生命科学市场的其他报告和分析中使用的样本有所不同。 o根据芬兰更广泛的创业生态系统，数字健康和软件公司是我们样本中最大的子行业，占40%以上。医疗设备代表接近30%，而生物技术和诊断and服务是小得多的子行业。 *数据集包括技术或平台公司couldbeconsideredaspotentialdealflowforinvestors.Theselectioncriteriaisobjectiveandqualitative,andthe 数据集是由我们确定的多个公司列表形成的。数据集可以包括如果评估更严格则不符合标准的公司。另一方面， 名单当然不包括所有相关公司。 12.10.2023 3 数字健康和软件 （医疗）设备和用品 生物技术与诊断 服务 o原则上，所有与健康和生命科学相关的软件公司。 o行业包括例如数字治疗（DTx ），数据管理解决方案，基于AI的药物发现或诊断解决方案以及数字健康消费者应用。 o产品和设备 用于医疗目的， 如植入物、监测设备等。 o主要基于硬件的公司的异质组，需要不同水平的临床证据。 oTesi的定义还包括不需要监管批准的健康产品。诊断排除并单独涵盖。 o治疗和疫苗以及诊断测试/方法 。 o不包括用于治疗或诊断目的的软件（例如DTx或AI辅助诊断）。 o为健康和生命科学行业提供咨询和其他服务。 o包括各种各样的服务提供商，从监管咨询到营养指导。 12.10.2023 4 关键观察 芬兰健康与生命科学部门不断发展 在过去的12年中，健康与生命科学领域的投资和公司数量显着增长。尽管仍然很少见，但我们也首次看到了数千万欧元的大型回合的出现。投资者基础多种多样，包括天使投资者，风险投资基金，企业和政府支持的投资者。 尽管最近有所改善，但行业资金仍然不足 就人均风险投资而言，芬兰是全球领导者，但尽管投资增加，但用于健康与生命科学的资金份额仍然不足。作为一个需要专业知识和大量资本的行业，健康与生命科学受到缺乏专业本地VC投资者的负面影响。政府拥有的投资公司通过对基金和直接对公司的投资在支持生态系统方面发挥着重要作用。其目的是 ，随着当地基金活动的增加，这些投资将促进额外的国际投资，带来净额、专门知识和资本。希望这也将扭转新公司组建的下降趋势。 近年来多次成功退出 退出活动历来疲软，损失巨大 受到投资者的影响。然而，近年来 投资大幅增长 2011-22年总投资资本11亿欧元，年投资额增长6倍，年投资额超过1亿欧元 一小部分VC资金用于健康与生命科学 健康与生命科学的资金份额明显低于全球平均投资需求很大， 但是公司仍然资金不足 大型炮弹的出现 尽管大多数回合仍然很小，但第一次也定期看到几千万轮 需要以行业为重点的风投投资者 需要部门经验；当地生态系统的数量有限， 然而，情况正在改善 多样化的投资者基础 天使，VC和CVC活跃于该领域，由政府拥有的投资者和非稀释性政府资金补充 减少新的数量被资助的公司 公司组建的下降趋势，在创纪录的几年之后 多个成功的退出。有趣的是，在生物技术和诊断领域实现了最大的退出，在我们的评估中，他的资金缺口是最大的。希望，强劲的业绩将吸引更多的投资者进入该领域。 近年来多个大型出口 历史退出记录一直很弱，但近年来，领先的全球公司出现了几次大规模退出 迄今为止生物技术和诊断领域最大的退出 近年来的大量出口集中在生物技术和诊断 5 平均每年有31家健康与生命科学公司成立，下降近年来从峰值数字观察到 37自2011年成立的公司3平均每年成立的公司 成立的健康与生命科学公司的数量 56 2021-2022年成立的公司可能尚未确定 4342 39 37 Ø31 2012 2627 2626 23 2020 2019 2018 2011 2013 2017 2016 2015 2014 1313 2021 2022 12/10/20236 生态系统组成的区域差异，反映了当地的优势和才能游泳池 o芬兰健康与生命科学公司的大多数创始人都具有工程或医学背景。拥有大型工程大学的地区往往在软件和医疗设备公司中占有较高的份额，而生物技术在医学院地区具有很强的代表性。 o与整个芬兰相比，图尔库和库奥皮奥地区在生物技术和诊断，Tampere软件和Oulu设备方面的公司份额最高。 o成功的公司会影响区域性公司的创建，但芬兰缺乏主要的国际健康和生命科学公司。相反，较小的集群形式从技术诀窍(如诺基亚遗产)和研究。 286 13% 63 13% 57 11% 51 8% 30 523 6% 17% 64 5% 27% 32% 33% 43% 58% 30% 46% 44% 29% 29% 43% 33% 26% 28% 27% 25% 17% 17% 18% 11% 9% 每个地区和子行业的公司数量 服务 生物技术与诊断 设备和 Supplies 数字健康与 软件 Uusimaa Southwest Pirkanmaa 北北 其余的 芬兰 OstrobothniaSavo 芬兰 赫尔辛基（大都会area)图尔库坦佩雷奥卢库奥皮奥 12.10.2023 7 自2011年以来，对健康和生命科学的投资大幅增加 €1.1bn o年的交易数量和投入资本数量大幅增加 2011-2022年。 o在此期间，总投资资本为11亿欧元，年投资额为 截至2011-2022年的总投资资本 717 2011-2022年投资 2011年以来健康与生命科学投资的发展 百万欧元，交易数量 2022年是2011年水平的6倍以上。 o投资数量在2021年达到顶峰，筹集了2.34亿欧元。尽管2022年的1.51亿欧元显着低于这一水平，但仍是有记录以来第二高的年份。 Numberof投资99 总投资资本（百万欧元） 78 80 80 6872 50 55 23 11 23 21 42 50 60 80 94 102 121 124 44 151 57 234 >6x 从2011年开始增长投资额 201120122013201420152016201720182019202020212022 12/10/2023 8 在少数大型投资回合的推动下，过去几年的资金增加 o芬兰健康与生命科学部门的交易规模中位数很小（在此期间<200万欧元），尽管近年来轮次增加了超过500万欧元。 o特别是生物技术和医疗设备是极其资本密集型的，似乎大多数公司还没有成熟到后期阶段和提高更大的回合。 o然而，在过去三年中，我们还首次看到大型投资回合的出现（筹集了超过2000万欧元）， 包括Oura的2021年1亿美元回合和2022年回合，价值25亿欧元（金额未公开）。这是一个积极的发展，即使这些回合的数量仍然有限。 o这些大型交易大大推动了过去几年的融资。在2021年和2022年，大约一半的投资额来自几轮大型投资。 1 2020 1 2017 2012 2011 2013 2016 20122 2015 2014 2019 2 2021 2018 自2011年以来在健康和生命科学领域的投资发展 百万欧元，交易数量 投资，投资轮数>2000万欧元投资轮数<2000万欧元投资资本，投资回合>2000万欧元 >2000万欧元的投资回合 12.10.2023 9 健康与生命科学资金的份额仍然令人印象深刻 增长和 投资) 健康与生命科学占总投资资本的份额 ( % 20 19% 25% 29% 风险 评论 o近年来，健康与生命科学基金在总投资中的份额一直在下降，占总投资的一小部分 o2022年，健康与生命科学占总量的8％，是迄今为止最小的份额 o回顾过去三年，该行业占总销量的11%，与前几年相比仍大幅下降 19% 21% 18% 11% 12% 10% 16% 8% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 健康与生命科学交易数量的份额 7% 2011 13% 2012 11% 2013 10% 13% 20142015 11% 2016 11% 14% 20172018 13%10%13% 201920202021 11% 2022 个市 数据 康与 数据 的详 因此 存在一 确之处 (增长和风险投资轮) o正如前面的幻灯片所述，健康与生命科学已经增加。然而，他们 没有跟上近年来蓬勃发展的更广泛的芬兰市场 o我们估计，全球健康与生命科学占投资总量的20％，即健康与生命科学在芬兰的代表性明显不足 oTherelativelackofbiotechinvestmentsisonedrivingfactor.acrosstheperiodunderstudyjustover25%ofHealth&LifeSciencesinvestmentswereinthiscapital-intensivesub-sector,wherebybasedonourearlystudies,globallythisfigureisc.50% o芬兰健康与生命科学的投资也偏向于早期阶段，似乎缺乏公司毕业于后期阶段。这显然有多种原因，但我们认为其中一个原因是缺乏专业资金（除了资金之外，还带来了宝贵的专业知识和网络）。 12.10.202310 *整 场的交易 尚未与健 生命科学 进行相同 细审查。 ，可能 些不准 在数据中。然而，总趋势应该是如此。 芬兰投资者 国际投资者 芬兰健康与生命科学市场的著名投资者 o芬兰的风险投资投资者在健康与生命科学领域变得越来越活跃。然而，投资金额仍然很小。尽管有例外，但投资集中在早期阶段和监管水平/所需临床数据有限的领域（例如Procedre数字健康与健康vs.药物开发）。缺乏以部门为重点的基金使筹款特别是在更多的临床领域具有挑战性。有关本地投资者的详细信息，请参阅下一页。 o少数著名的国际风险投资基金和CVC已投资于芬兰健康与生命科学领域。但是，数量有限，并且他们都不是市场上的活跃投资者。少数人投资了两家公司；大多数投资都是在一家公司。 o因此，国有投资者Tesi，天使投资者和众筹在生态系统中发挥着重要作用。 o然而，我们希望新的以行业为重点的本地VC基金和日益活跃的本地通才技术基金将促进国际健康与生命科学投资者的投资。一些基金正在积极关注市场，对芬兰公司的前景有很好的了解 私人基 金 政府 CVC Other 天使 NA 不再活跃 在风险投资中 。这些国际基金将为生态系统带来宝贵的额外资本以及专有技术和网络。 12.10.2023 11 10％的芬兰IPO是由创新的健康与生命科学筹集的过去12年的公司 IPO数量评论 （健康与生命科学，不包括大型医疗保健服务companies) 4 33% 25% 2 2 20% 14% 1 1 1 8%8% oIPO在更多的临床子行业中更受欢迎，例如Biotech&Diagnosti