贵金属衍生品日报

2024年2月1日 贵金属衍生品日报 第一部分行情回顾及分析 研究员： 【市场回顾】 陈婧期货从业证号：F03107034投资咨询从业证号：Z0018401:010-68569793:chenjing_qh1@chinastock.com.cn 1、贵金属市场:今天白天，由于美元走高，贵金属承压，伦敦金从2049附近下探至当前的2040关口，伦敦银跌落23一线，当前交投于27.8附近。受汇率因素影响沪金仍然收涨0.28%，报482.84元，沪银受外盘驱动跌幅0.57%，报5923元。 2、美元指数：美元指数走高，多头将其推高到12月中旬以来的高位，当前交投于103.8附近。 3、美债收益率：10年美债收益窄幅波动，当前交投于3.94%附近。 王露晨期货从业证号：F03110758:021-65789259:wangluchen_qh@chinastock.com.cn 4、人民币汇率：人民币承压走弱，当前交投于7.184附近；人民币兑美元中间价报7.1049元，调降10个基点。 【重要资讯】 1、美联储FOMC会议：美联储公布2024年首份利率决议，连续第四次会议维持利率不变。美联储FOMC声明删除“可能进一步收紧政策”的措辞，称在对通胀持续迈向2%更有信心之前不会降息。美联储主席鲍威尔：三月份不太可能降息，官员们对降息存在广泛分歧，缩表速度的问题将在3月详细讨论。鲍威尔讲话后，利率期货交易员大幅减少对三月美联储降息的押注。 市场关注 1.美联储政策预期2.地缘政治问题3.美国银行业流动性问题 2、美国宏观数据：（1）美国1月ADP就业人数录得10.7万人，创2023年11月来最小增幅，市场预期为14.5万人。报告显示美国1月份工资涨幅继续缩小。1月就业人员薪资同比增长5.2%，低于去年12月的5.4%。反映劳动力市场逐渐降温 重要事件 21:30美国至1月27日当周初请失业金人数22:45美国1月Markit制造业PMI终值23:00美国1月ISM制造业PMI美国12月营建支出月率 3、CME美联储观察：美联储3月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为64.5%，降息25个基点的概率为35.5%，到5月降息25个基点的概率为62.1%（比前日走高10%）。 4、美国财务部：美国财政部周三表示，计划在4月份之前继续逐步提高付息债券标售规模，但预计至少在未来几个季度内不会进一步提高标售规模，提振了美国国债的需求。 5、美国地区银行：纽约社区银行周三股价大跌超37%，因其在去年第四季度提高了贷款损失拨备并削减了股息，以满足更严格的监管要求。美国区域银行的状况再度引发市场担忧。 6、世界黄金协会：协会发布报告称将场外交易市场和其他来源的黄金需求考虑在内，2023全年黄金总需求升至4899吨，创下历年新纪录。2023年平均金价达到每盎司1940.54美元，较上年上涨8%。2023年，各国央行的黄金购买量保持了惊人的速度，全年购买量达到1037吨。 【交易策略】 1、单边： 近期的美国宏观数据总体指向经济和劳动力市场具有韧性，美联储FOMC会议也再度放鹰，打压了市场3月降息的预期，令市场对于美联储开启降息时间的押注不断向现实修正，支撑美元在近期高位波动，从宏观面看贵金属尚缺少足够的向上驱动，近期或将延续震荡走势。 伦敦金关注2040关口，若无法站稳，则看向2030、2001；伦敦银关注27.7支撑，若下破则看向22。沪金主力合约关注481附近支撑，若无法站稳，则看向479；沪银主力合约关注5920支撑，若下破则看向5850附近。（以上观点仅供参考，不作为入市依据） 第二部分盘面情况 第三部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 资料来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 资料来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 资料来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 资料来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC财源国际中心A座31层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28楼网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799