【天风电新】容百科技简评-0124

【天风电新】容百科技简评-0124 ————————— ���财务数据 公司23年实现营收229亿元，YOY-24%，归母净利润5.9亿元，YOY-56%，扣非净利润5.3亿元，YOY-60%。 公司23Q4实现收入43亿元，YOY-60%，QOQ-24%，归母净利润-0.23亿元，扣非净利润-0.26亿元，同环比转亏。 ���业绩分析23年公 【天风电新】容百科技简评-0124 ————————— ���财务数据 公司23年实现营收229亿元，YOY-24%，归母净利润5.9亿元，YOY-56%，扣非净利润5.3亿元，YOY-60%。 公司23Q4实现收入43亿元，YOY-60%，QOQ-24%，归母净利润-0.23亿元，扣非净利润-0.26亿元，同环比转亏。 ���业绩分析 23年公司三元正极销量约10万吨，YOY+11%，测算下来扣非吨净利0.5万元，YOY-64%。 我们预计公司23Q4三元正极销量2.7万吨，YOY-8%，QOQ-1%，扣非吨净利-0.1万元，单位盈利下滑系锂盐价格大幅下降和公司加大新材料研发所致。 公司海外产能布局领先，海外客户占比有望提升。 23年8月，公司韩国基地二期4万吨三元和2万吨磷酸锰铁锂开工，且与日韩知名锂电客户签订框架合作协议。此外，公司向欧美客户的出货显著提升（23Q4单月出货逾千吨）。