港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年1月26日星期五 市場回顧 恒指重上16,000點：恒指周四(25日)高開後一度倒跌70點，低見15,828點，其後A股帶動下重拾升勢，最多升355點，高見16,254點。恒指收升312點或2%，報16,211點。大市全日成交1,321億元。 美股三大指數上升：美國上季經濟增長強勁，美股造好，三大指數升 0.2%至0.6%，美滙指數升0.3%。美國原油庫存減少，紐約期油續升。中港股市短期展望 恒指挑戰50天線：內地經濟弱復甦，儘管穩內房政策頻出，但銷售、投 資未見改善；中央經濟工作會議內容顯示2024年重點工作為促改革、防風險，導致投資者信心偏弱。1月下旬，人行宣布降準，超預期，另有傳內地考慮推多項救市措施，上證指數有望挑戰2023年11月高位3,090點。聯儲局轉鴿，有利風險資產，惟抗通脹最後一里路料反覆，市場與聯儲局就減息、縮表之間的博弈將加劇市場波動。隨著內地救市措施愈來愈具體，且焦點集中在金融系統穩定和股市表現，預計恒指有望上試50天 線，若能突破，下一阻力參考17,000點。 短期看好板塊 國企概念股：憧憬2萬億平準基金推出並著力提高央企上市公司質量今日市場焦點 美國12月PCE及核心PCE、個人所得及個人支出；宏觀焦點 人行逆回購4660億元人民幣，CBS操作50億元人民幣；金管總局做好中小銀行改革和風險防控； 內地去年商業銀行淨利潤增3.2%，全年處置不良資產3萬億元人幣；金管總局優化首付比例等個人住房貸款政策； 美國第四季GDP初值增3.3%勝預期；歐央行維持利率不變符預期；企業消息 星星充電傳港上市籌5億美元； 中海油(0883)今年淨產量目標最多增7%，股息支付率不低於40%；華電國際(1071)去年發電量增1%；廣深鐵路(0525)發盈喜； 港股模擬組合最新策略 將於1月26日沽出中國石油(0857)、金沙中國(1928)、XL二南方科指(7226)、小米集團(1810)、藥明合聯(2268)、舜宇光學(2382)、騰訊控股(0700)、網易(9999)及貓眼娛樂(1896)，並買入昆侖能源(135)、中國國航(0753)、CSI香港高息股(3070)； 候低吸納比亞迪電子(0285)、名創優品(9896)及工商銀行(1398)；調整中國神華(1088)及中國石油(0857)目標價； 外圍市況展望 聯儲局12月一如預期維持息口不變，符合預期。主席鮑威爾表示，已開始討論減息，核心通脹取進展。12月點陣圖顯示，多數官員預計2024年將至少降息75個基點，降息幅度多於9月預測，年底中位數預估值為4.6厘。展望2024年，經濟增長預測為1.4%，略低於9月時預測，失業率預測為4.1%，與先前預測不變，核心PCE增長預測為2.4%，均低於先前預期，反映當局預計步向軟著陸的情景。雖然12月會議發出明確鴿派訊號，但美國經濟及就業市場續穩健，3月減息預期顯著降溫，並預期聯儲局可能延後到5月至7月才首次減息，料將拉動債息回升，金價回軟。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 16,212 1.96 -4.90 恒生國企 5,469 2.16 -5.20 恒生AH股溢價 150.70 -0.33 2.78 恒生科技指數 3,311 0.90 -12.05 上證綜合 2,906 3.03 -2.31 上海科創板 766 2.07 -10.12 MSCI中國 53.21 1.92 -4.90 金龍中國指數 5,779 -0.13 -10.77 日經225 36,236 0.03 7.53 道瓊斯 38,049 0.64 0.95 標普500 4,894 0.53 2.61 納斯特克 15,511 0.18 3.33 Russell2000 1,976 0.71 -2.53 德國DAX 16,907 0.10 0.93 法國巴黎CAC 7,464 0.11 -1.05 英國富時100 7,530 0.03 -2.63 波羅的海 1,507 2.31 -28.03 VIX指數 13.45 2.36 8.03 商品 CRB商品指數 收市價 270.99 變動% 1.04 年初至今 3.25 紐約期油 77.36 3.02 7.73 黃金 2,020.85 0.35 -2.04 銅 8,562.50 1.87 0.11 % 外滙收市價變動%年初至今% 美滙指數 103.57 0.33 2.21 美元兌日圓 147.66 0.10 -4.43 歐元兌美元 1.0846 -0.36 -1.80 英鎊兌美元 1.2708 -0.14 -0.22 美元兌CNH 7.1799 0.25 -0.76 利率 3個月Hibor 收市價 4.738 變動%年初至今% -0.57-8.56 3個月Shibor 2.400 -0.02 -6.81 3個月Libor 5.586 0.11 -0.13 十年美國國債 4.118 -1.38 5.92 ADR收市價變動%較香港% 騰訊控股 37.00 1.65 -0.52 美團 17.49 -4.43 -1.48 京東集團 23.93 1.40 0.05 阿里巴巴 73.85 -1.80 -1.61 百度 108.61 -1.82 -0.62 嗶哩嗶哩 9.64 -3.70 -3.13 滙豐控股 39.00 0.65 0.96 資料來源：彭博 宏觀焦點 人行逆回購4660億元人民幣，CBS操作50億元人民幣：人民銀行公布，為維護月末流動性平穩，周四(25日)開展4660億元(人民幣‧下同)7天期逆回購操作，利率仍持穩在1.8厘。至此，逆回購規模已連續3日維持在高位，但因周四到期規模較前兩日明顯下降，僅為1000億元，公開市場單日轉為淨投放3660億元。據路透統計，本周共有約1.57萬億元逆回購到期，從每日到期分布來看，周二和周三(23和23日)到期量較大，分別為7600億元和5470億元，合計佔全周比例逾八成。另外，人行公布，為提高銀行永續債的市場流動性，支持銀行發行永續債補充資本，周四將開展央行票據互換(CBS)操作，操作量50億元，期限3個月，面向公開市場業務一級交易商進行固定費率數量招標，費率為0.1厘。 金管總局做好中小銀行改革和風險防控：國家金融監督管理總局副局長肖遠企表示，將認真貫徹落實黨中央國務院決策部署，與地方黨委政府和相關部門密切協作，合力做好中小銀行的改革和風險防控，不斷提升中小銀行經營管理水平。肖遠企在國新辦新聞發布會上指出，從全國範圍看，目前中小銀行經營穩健，資本實力也顯著增強，中小銀行的資本充足率、撥備覆蓋率、資產質量整體上都處於比較好的水平，經營和監管指標均處於合理健康水平。不過，亦有少部分中小銀行在前期積累了一些矛盾和一些風險。對於個別的中小銀行，這些風險還是比較高。而個別的風險較高的中小銀行，其數量、資產總額以及不良資產總額，無論佔整個銀行業的比例，還是佔中小銀行這個體系的比例都是非常低。肖遠企提到，對於這些風險較高的中小銀行，金融監管總局一方面實施高強度監管，逐步使其風險收斂。同時與地方黨委政府和其他部門一起一行一策，謀劃實施改革化險方案和路徑，以及相應的舉措。整體上是多措並舉，穩妥有序化解和處置存量風險，嚴控增量風險。其中有相當部分的這類銀行風險已大幅收斂，而且實現可持續經營，這種改革化險的成效正在顯現。 內地去年商業銀行淨利潤增3.2%，全年處置不良資產3萬億元人民幣：國家金融監管總局統計與風險監測司負責人劉志清表示，初步統計，去年商業銀行淨利潤2.38萬億元(人民幣‧下同)，按年增長3.24%。劉志清在國新辦新聞發布會稱，去年末銀行業金融機構不良貸款餘額3.95萬億元，較年初增加1495億元，不良貸款率1.62%。商業銀行逾期90天以上貸款與不良貸款比例為84.2%，保持在較低水平。全年處置不良資產3萬億元，保持處置力度。貸款損失準備金餘額增加4768億元，撥備覆蓋率為205.1%，持續保持較高水平。商業銀行整體資本充足率15.1%，核心一級資本充足率10.5%。其中大型銀行資本充足率17.6%，核心一級資本充足率11.7%。至於保險業償付能力保持充足，去年末綜合和核心償付能力充足率分別為196.5%和127.8%。其中，財產險公司分別為236.5%和204.3%，人身險公司分別為186.2%和110.3%。他稱，在監管部門大力推動下，銀行機構連續多年加大不良資產的處置清收力度。2017年以來，累計處置銀行不良資產達到了18萬億元，盤活大量被低效佔用的金融資源。展望今年，劉志清表示，中國經濟長期向好的基本面不會改變。產業基礎、要素稟賦、創新能力等基本面不斷優化，新型城鎮化、綠色轉型等方面將形成發展增量，為銀行業保險業發展提供強大動力，行業發展機遇大於挑戰。銀行業有望持續保持穩健發展勢頭，機構和功能布局更為合理，金融資源配置將進一步優化。保險業未來發展潛力巨大，服務社會經濟大局能力將持續增強，更加有效地發揮經濟減震器和社會穩定器功能。 金管總局優化首付比例等個人住房貸款政策：國家金融監督管理總局副局長肖遠企表示，將繼續做好個人住房貸款金融服務，支持各地城市政府和住建部門因城施策，進一步優化首付比例、貸款利率等個人住房貸款政策，指導、督促銀行更好服務廣大民眾剛性和改善性住房的融資需求。肖遠企在國新辦新聞發布會上稱，金融監管總局將指導金融機構用好用足現有的金融支持政策，繼續做好房地產金融服務，保持房地產信貸整體穩定，滿足合理融資需求，為維護房地產市場平穩健康發展貢獻和發揮金融力量。他稱，將指導和要求銀行等金融機構大力支持「平急兩用」重大基礎設施、城中村改造等「三大工程」建設，並且要求盡快形成實物工作量。在保交樓方面，肖遠企表示，金管總局積極配合住建部、人民銀行做好金融支持。截至去年底，3500億元人民幣「保交樓」專項借款絕大部分都已投放到項目，商業銀行還提供相應的商業配套融資，確保「保交樓」任務完成。肖遠企又稱，要維護好金融消費者合法權益，積極支持擴大有效需求和有效投資。保障重大工程和民生項目融資需求，助力城鄉融合和區域協調發展，加大對製造業、戰略性新興產業、科創產業的支持力度。國家金融監督管理總局新聞發言人、統計與風險監測司負責人劉志清在會上表示，下一步，金融監管總局將繼續引導、支持銀行機構加大信貸投放，優化信貸結構，重點是做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融的5篇大文章，着力疏通資金進入實體經濟的渠道，提高資金使用效率。 內地官媒文章稱全力維護資本市場穩定運行，切實推動股市健康發展：內地官媒《經濟日報》發表評論文章指出，當前股市對制度完善和政策改革有著強烈期盼，市場的表現與這種期盼之間有強的正反饋效果。因此，全力維護資本市場穩定運行，就要堅持系統思維、問題導向，各方面政策落實的力度要大一點，責任心要強一點，敢於擔當，快速行動，切實推動股市健康發展。文章指，要把資本市場穩定運行放在更加突出的位置，採取更有力有效措施，防止系統性風險，穩定市場預期。當下，政策力度加碼的窗口已經打開。要進一步健全完善資本市場基礎制度，更加注重投融資動態平衡，不斷提升上市公司質量和投資價值。如果資本市場容量大、回報好，股市的調整和出清將為市場長期健康發展打下更堅實基礎。作為資本市場的重要參與方，上市公司要更好發揮積極作用。上市公司要提高站位、專注專業，紮根實體、敬畏市場。監管層要更加精準地紮緊籬笆，堵漏補缺，打造讓上市公司「董監高」等關鍵少數以及中介機構不敢、不能也不願胡作非為的市場監管環境。 內地1月115款國產網絡遊戲獲批版號：國家新聞出版署網站披露1月份國產網絡遊戲審批信息，共有115款遊戲獲批。今次是單次審批數量第二次過百款，上次為去年12月的105款。1月獲批國產網絡遊戲包括騰訊控股(0700)旗