招商电新氢能更新-20240123

招商电新氢能更新-20240123 #氢能项目24年3月有望迎来开工潮 最近业内调研反馈，23年招标为1.7GW，业内对24年电解槽招标量预期为3-5GW。北方地区厂房施工一般3月开始，11月-3月进入休工期。 电解槽交付周期3-5个月，24年有望为电解槽公司带来营收贡献，但是盈利贡献尚需时间。 #相比价格能耗，更关心稳定性目前国内业主方多为中石 招商电新氢能更新-20240123 #氢能项目24年3月有望迎来开工潮 最近业内调研反馈，23年招标为1.7GW，业内对24年电解槽招标量预期为3-5GW。北方地区厂房施工一般3月开始，11月-3月进入休工期。 电解槽交付周期3-5个月，24年有望为电解槽公司带来营收贡献，但是盈利贡献尚需时间。 #相比价格能耗，更关心稳定性 目前国内业主方多为中石油、中石化、中能建等央国企，对电解槽稳定性最为关注，能耗与价格次之，碱性+PPS+雷尼镍方案是中期最主流的方案，后续圆形碱性电解槽可能向方形槽发展。 #关注上半年大项目招标 前期中能建110台ALK+15台PEM项目招标候选人公示，后续候选人将根据实际每个项目单独报价。 24Q1关注中能建松原、兰州项目，24Q2中石化乌兰察布项目，后续库车二期、鄂尔多斯等大项目陆续开始招标。相关标的： 制氢：华电重工、华光环能、永安行（制氢/用氢/氢瓶）、昇辉科技等；储运（机械）：石化机械/开山、东宏股份/特瑞斯/中泰股份； 燃料电池：国鸿氢能、亿华通、凯大催化/凯立新材/中自（化工，催化剂）计量/配套：金卡智能（机械）、科威尔、禾望/盛弘。