热轧卷板周度报告

期货研究院 热轧卷板周度报告HotrolledcoilsFuturesWeeklyReport 黑色金属与建材研究中心 作者：田欣沅 从业资格证号：F03096960投资咨询证号：Z0017505 联系方式：010-68518650 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号 成文时间：2024年01月21日星期日 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要 【行情复盘】 期货市场：热卷本周窄幅波动，2405合约涨0.15%至4032元/吨。现货市场：本周热轧价格稳中趋弱运行，其中天津地区热卷价格为 3940元/吨；北京地区热卷价格为4080元/吨；唐山地区热卷价格为3940元/吨；邯郸地区热卷价格为3960元/吨；石家庄热卷价格为4050元/吨；整体下调幅度为0-10元/吨。 【重要资讯】 1、海关总署数据显示，2023年12月，中国出口钢铁板材526万吨 ，同比增长61.2%；1-12月累计出口5963万吨，同比增长40.6%。 2、本周唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存136.09万吨，周环比增加1.22万吨。调研周期内，下游逢低阶段补货，带动社库回落；港口方面，部分内贸资源集港出口及进口板坯到港并存。 3、乘联会消息，2024年1月狭义乘用车零售市场约为220.0万辆左右，环比-6.5%，受去年年初超低基数影响，同比增长70.2%。 4、截至2024年1月18日，21家钢厂发布2024年冬储政策，其中华北9家、东北6家、西北5家，华中1家，今日新增华北1家钢厂冬储政策，钢厂收款4000元/吨，按规定交款优惠20元/吨；华中新增1家钢厂冬储政策锁价订货，螺纹3850元/吨、盘螺4020元/吨。 【市场逻辑】 1月热卷仍然是预期博弈，现货则面临下游逐步放假，现货成交端主要是博弈冬储。弱利润下热卷估值不高，市场博弈政策预期，上游炉料政策波动影响走势。 【交易策略】 技术上，12月中旬突破前高，上方4200整数关口压力明显，短期回调关注4000关口表现，日线4000多次试探，日线增量反弹，情绪有回暖。操作上，盘面受预期影响更大，区间思路偏右侧操作，炉料有走稳迹象，可背靠4000试多。 目录 第一部分期现货市场行情2 一、期货市场行情2 二、现货市场情况3 第二部分供需基本面4 一、宏观相关数据4 二、供应相关5 三、需求相关6 四、库存情况8 第三部分价差跟踪9 第一部分期现货市场行情 一、期货市场行情 热卷2405合约收盘价4032元/吨，结算价40294029元/吨，最高价4052元/吨，最低价3981元/吨，涨跌幅0.15 %，成交量1829004手，持仓量898442手，持仓量变化17070手，以结算价计算涨跌变化-11元/吨。热卷2410合约收盘价3976元/吨，结算价3971元/吨，最高价3993元/吨，最低价3924元/吨，涨跌幅-0.43%，成交量94426手，持仓量78977手，持仓量变化36080手。 图1：热轧卷板期货主力走势 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图2：净多头持仓前20图3：净多头前20名变化 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图4：净空头持仓前20名图5：净空头前20变化 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、现货市场情况 4.75mm热轧卷板上海价格变化0至4020元/吨，北京价格变化0至4080元/吨，天津价格变化0至3940元/吨，广州价格变化10至4100元/吨，杭州价格变化-10至4070元/吨。11月9日，我的钢铁公布库存数据显示，热卷周产量293.81万吨，环比变化-9.95万吨，钢厂库存81.26万吨，环比变化-1.77万吨，社会库存222.92万吨，环比变化1.91万吨，总库存304.18万吨，环比变化0.14万吨,热卷表观需求量293.67万吨，环比变化-7.89万吨。 图6：国内热卷现货价格 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图7：相关商品现货价格 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第二部分供需基本面 一、宏观相关数据 图8：货币投放情况图9：M1、M2情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图10：全球制造业PMI图11：中国PMI分项 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、供应相关 图12：247家钢铁企业日均铁水产量图13：247家钢铁企业产量与盈利占比 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图14：热轧卷板周度产量图15：热轧卷板周度产量分年 三、需求相关 图16：热轧卷板周度表观需求图17：钢银日成交量20日滚动 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图18：建筑用钢主流贸易商20日滚动图19：家电零售周度情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图20：三大家电内销月度耗钢量图21：三大家电出口月度耗钢量 图22：汽车耗钢量及其变化图23：汽车耗钢量分年 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图24：船舶订单情况图25：手持订单情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图26：挖掘机销售情况图27：挖掘机产量分年度 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 四、库存情况 图30：热轧卷板社会库存图31：热轧卷板钢厂库存 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 第三部分价差跟踪 图34：热轧卷板01合约基差图35：热轧卷板05合约基差 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图36：热轧卷板10合约基差图37：上海卷螺差 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图38：上海冷热卷价差图39：上海热卷带钢价差 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 联系我们 分支机构 地址 联系电话 总部业务平台 资产管理部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881312 期货研究院 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-85881117 交易咨询部 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578587 金融产品部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881295 机构业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881228 总部业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881292 分支机构信息 北京分公司 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578987 北京石景山分公司 北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510、511室 010-66058401 北京朝阳分公司 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼19层2201室 010-85881061 北京望京分公司 北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室 010-62681567 河北分公司 河北省唐山市路北区金融中心A座2109、2110室 0315-5396886 保定分公司 河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座1902、19 03室 0312-3012016 南京分公司 江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444 025-58061185 苏州分公司 江苏省苏州市工业园区通园路699号苏州港华大厦716室 0512-65162576 上海分公司 中国（上海）自由贸易区长柳路56-62（双）号5-6（04）室 021-50588179 常州分公司 常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸大厦3201、3202室 0519-86811201 湖北分公司 湖北省武汉市武昌区楚河汉街总部国际F座2309号 027-87267756 湖南第一分公司 湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东 塔26层2618-2623室 0731-84310906 湖南第二分公司 湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨江路53号楷林商务中心C座1606 、2304、2305、2306房 0731-84118337 湖南第三分公司 湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路168号 0731-85868397 深圳分公司 广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室 0755-82521068 广东分公司 广州市天河区林和西路3-15号35层07，35层08，35层09 020-38783861 山东分公司 山东省青岛市崂山区香港东路195号6号楼1002户 0532-82020088 天津营业部 天津市和平区小白楼街道大沽北路2号2609 022-23041257 天津滨海新区营业部 天津市滨海新区第一大街79号泰达MSD-C3座1506单元 022-65634672 包头营业部 内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街7号正翔国际S1-B8座1107 0472-5210710 邯郸营业部 河北省邯郸市丛台区人民路与滏东大街交叉口东南角环球中心T6 塔楼13层1305房间 0310-3053688 太原营业部 山西省太原市小店区长治路329号和融公寓2幢1单元5层 0351-7889677 西安营业部 陕西省西安市高新区太白南路118号4幢1单元1F101室 029-81870836 上海自贸试验区分公司 上海市浦东新区南泉北路429号1703 021-58991278 上海南洋泾路营业部 上海市浦东新区南洋泾路555号1105、1106室 021-58381123 上海世纪大道营业部 中国（上海）自由贸易实验区浦电路490号，世纪大道1589号11层0 7单元 021-58861093 宁波营业部 浙江省宁波市江北区人民路132号17-6、17-7、17-8 0574-87096833 杭州营业部 浙江省杭州市萧山区宁围街道宝盛世纪中心1幢1801室 0571-86690056 南京洪武路营业部 江苏省南京市秦淮区洪武路359号福鑫大厦1803、1804室 025-58065958 苏州东吴北路营业部 江苏省苏州市姑苏区东吴北路299号吴中大厦9层902B、903室 0512-65161340 扬州营业部 江苏省扬州市新城河路520号水利大厦附楼 0514-82990208 南昌营业部 江西省南昌市红谷滩新区九龙大道1177号绿地国际博览城4号楼14 19、1420 0791-83881026 岳阳营业部 湖南省岳阳市岳阳楼区建湘路天伦国际11栋102号 0730-8831578 株洲营业部 湖南省株洲市天元区珠江南路599号神农太阳城商业外圈703号（优托邦第3号写字楼第7层C-704号） 0731-28102713 郴州营业部 湖南省郴州市苏仙区白鹿洞街道青年大道阳光瑞城1栋10楼 0735-2859888 常德营业部 湖南省常德市武陵区穿紫河街道西园社区滨湖路666号时代广场（1 9层1902号） 0736-7318188 风险管理子公司 上海际丰投资管理有限责任公司 上海市浦东新区商城路506号新梅联合广场B座6层 021-20778818 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根