津膜科技机构调研纪要

津膜科技机构调研报告 调研日期:2024-01-19 天津膜天膜科技股份有限公司是一家高科技企业,成立于1974年。该公司拥有完整的膜产品研发、生产、膜设备制造、膜应用工程设计施工和运营服务产业链,于2012年7月5日在深交所上市,是国内首家以膜产品为主营业务的上市公司。公司的前身为1974年成立的天津工业大学膜分离研究所。作为中国的第一支中空纤维膜组件诞生地,公司已为多个领域提供膜产品和服务,包括市政给水和污水处理及回用、工业用水和废水处理与回用、海水淡化、饮用水净化、生物制药净化、浓缩及分离处理等。公司的膜法水处理规模已达到1800万吨/日。 2024-01-22 副总经理、投融资总监、董事会秘书宋辉鹏,投融资部副经理张坦,投融资部 主管张晓阳,证券部专员魏皓玥 2024-01-192024-01-19 天津经济技术开发区第十一大街60号公 特定对象调研 司会议室 天津津融国信资本管理有限公司 资产管理公司 黄普亮 天津万博咨询有限公司 其它 胡小薇,郭元庆,刘劲垚 一、参观公司生产车间、膜材料与膜应用国家重点实验室二、交流问答1、请问公司主要股东成分和治理结构情况? 答:公司主要股东结构包含多元产权成分。公司持股占比超过5%的股东共有三家,分别为第一大股东、控股股东航膜科技发展集团有限公司(持股22.62%,以下简称“航膜科技”),第二大股东华益科技国际(英属维尔京群岛)有限公司(持股10.21%,以下简称“华益 国际”),第三大股东高新投资发展有限公司(持股7.25%,以下简称“高新投”)。其中,华益国际属于境外投资者,高新投为央企国家开发投资集团有限公司下属公司,航膜科技由共青城航科国惠环保产业投资中心(有限合伙)(持股51%,以下简称“航科国惠”)、天津工业 大学资产经营有限公司(持股32.94%,以下简称“工大资产”)、中国纺织对外经济技术合作有限公司(持股16.06%,以下简称“ 中国中纺”)三家持股。航科国惠是由基金管理人内蒙古航科君富资产管理中心(有限合伙)负责管理的专项投资基金,工大资产隶属于天津工业大学,中国中纺为中国机械工业集团有限公司下属公司。公司董事会成员中非独立董事均由公司主要股东根据公司章程提名并经股东大会选任。公司高级管理人员为职业经理人,由董事会选任。 2、请问公司业务发展情况及对未来的展望? 答:公司目前执行双主业战略:一方面强化分离膜及其绿色低碳应用领先地位,另一方面延伸发展双碳技术及其解决方案。分离膜主业方面,公司产品主要应用于以下四个方面:自来水净化、工业水回用、市政污水处理、工业物料分离。随着近年来国家政策扶持、自来水标准提高,带来膜技术在自来水净化领域提标改造和扩容的渗透率提升;国家政策鼓励工业节水、提高非常规水资源利用率等,膜技术在工业 水处理及回用、中水回用市场机会广阔;另外,膜产品在不同类型的水资源化领域更新周期为3-10年不等,以前年度实施、建成在运营 的项目陆续达到换膜节点,市政水处理、MBR等存量换膜项目也将为公司稳定贡献业绩。公司膜产品销售主要为先款后货模式,因此业务现金流较为健康;膜产品生产模式主要为根据客户发货需求排生产计划,部分膜丝和标准化产品适度备库存,上年第四季度以来进入订单生产及发货旺季,公司短期内纺丝及浇铸产能利用率处于较高水平,公司也正在积极推动生产线技改以提升产能和效率,以进一步满足市场需求 。 双碳主业方面,公司目前积极参与国内低浓度、超低浓度甲烷综合利用领域。甲烷是全球第二大温室气体,在碳达峰、碳中和的发展战略目标下,国家对甲烷减排高度重视,2023年11月生态环境部等11部门印发《甲烷排放控制行动方案》,要求推进甲烷排放控制,强化甲 烷综合利用。方案同步指出,支持符合条件的甲烷利用和减排项目开展温室气体自愿减排交易。去年8月,公司签约并实施山西省金家庄超低浓度瓦斯综合利用项目,是公司新发展战略发布后实施的首个双碳项目,公司作为项目承建单位,首期供热项目于去年11月正式建成移 交并投产运行。该项目的顺利投产,为公司实现双轮驱动发展战略起了很好的开端。未来公司不排除将在时机成熟的情况下,通过自主或合作方式延伸发展上述领域的产品和装备、投资运营等环节,并积极把握在煤矿、油气等甲烷控排领域的市场机会,扩大市场竞争力。 3、请问公司简易程序定增的发行节奏是怎样的?发行时间大概在什么时候? 答:公司正在有序推进简易程序定向发行工作,具体请投资者关注公司后续公告。