报告总结:自然灾害频发,应急通信的重要性凸显。我国自然灾害频发,预计应急通信领域的投资将加速加大。借鉴海外应急通信模式,我国应急通信的通信方式逐渐走向卫星化、专网宽带化,从而带来卫星终端、专网通信终端及相关系统的需求大增。随着大数据、云计算、人工智能等技术的发展,应用通信系统逐渐数字化及多媒体化、智能化,相关指挥调度系统及信息显示系统同步需要升级演进。当前时点,面临全球地缘政治冲突及中美科技博弈的多重不确定性情况,TMT行业对国产替代、自主可控等政策发展具有阶段性影响,从而催化包括算力、卫星通信、鲲鹏体系等热点主题。报告推荐电信运营商、算力&通信基础设施、光网络升级、军工通信、工业互联、液晶面板等相关产业。