科德数控机构调研纪要

科德数控机构调研报告 调研日期:2024-01-17 科德数控股份有限公司是中国本土专业化高档数控系统和关键功能部件的完整产业制造商,也是大连光洋科技集团有限公司的控股子公司。公司凭借高度专业自主化程度,已经成长为国内颇具规模的五轴装备产销基地。公司拥有专业的技术研发团队及完善的生产、市场、售后体系,能为用户提供数控领域完整解决方案。未来,公司依托光洋集团投资建设的25万平米智能制造装备产业园,通过大数据+互联网+物联网+人工智能+智能供配电+智能环境监控的应用,可使各类生产设备、辅助设备互联互通,实现数字化、智能化工厂管控。目前,公司生产的主要产品包括国产高端数控机床、伺服驱动系统、伺服电机、直线电机、主轴电机、角度传感、激光对刀仪等。科德数控致力于与不同领域用户建立联合研发的创新模式,支持为用户定制满足工艺需求的高效、精益、可靠的生产加工装备,从而为用户实现卓越的制造能力。 2024-01-18 董事会秘书朱莉华,营销副总汤洪涛 2024-01-172024-01-17 电话会议,网络会议,一对一沟通大连 建信(北京)投资基金管理有限责任公司投资公司- 一、董事会秘书朱莉华女士介绍公司2023年经营亮点 公司已披露《2023年年度业绩预增公告》,预计2023年度实现营业收入约4.52亿元,同比增加43.37%左右;预计2023年度实现归属于母公司所有者的净利润为10,000.00万元至11,000.00万元,同比增加65.42%至81.96%;预计2023年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为7,500.00万元至8,000.00万元,同比增加96.39% 至109.48%。随着公司经营规模的快速增长,规模效应逐步显现,销售毛利率显著提升,费用率逐步下降,盈利水平提升。故整体净利润及扣除非经常性损益后的净利润同比增速显著,公司经营业绩保持了较好增长。2023年公司订单快速增长,新增订单同比增长约65%,新增订单以整机为主,占比约93%;高档数控系统、关键功能部件、自动化 产线等收入占比约7%。本年度整机产品销售多元化,除传统五轴立式加工中心外,五轴卧式铣车复合加工中心销量占比明显提升,金额占比约28%;卧式加工中心金额占比约7%;新机型高速叶尖磨产品受市场青睐,占比约4%。从国内新增订单行业分类来看,航空航天占 比约57%,机械设备占比约15%,能源占比约8%,汽车占比约6%,兵工、电子、船舶行业合计占比约8%,其他刀具、教育、模具等 领域合计占比近6%。二、问答交流 1、公司如何看待2024年国内下游领域行业需求? 答:高端数控机床是智能装备制造产业链的重要组成部分,是解决复杂曲面加工的唯一方式。从国家政策和国防建设的需求来看,国家支持国产高端装备供应商的发展,鼓励攻克关键技术;对于能够实现进口替代的产品,国家鼓励军工国企优先采购国产机床。2023年,公司 根据航空航天等军工领域的客户需求,持续优化产品设计,积极推进订单签订工作。从意向订单情况看,2024年我国航空航天等军工领域将依然保持对五轴设备旺盛的需求态势,公司也将不断完善技术迭代、积极响应客户需求。 在民用领域,公司基于新能源汽车领域客户的需求,深耕新能源汽车的制造工艺,针对具有新能源典型特征的材质及“一体化压铸”形成的多种异型结构件、电机壳体、电池壳体、前后桥、转向架等部件,公司研制出新机型,为新能源汽车领域客户应用五轴数控机床在高效加工环节提供了更多的解决方案,公司将尽快推进和整车厂商的应用进展。针对核电、水力发电等能源领域客户,公司将持续与老客户保持紧密 联络,应用五轴设备对核电设备、叶片等曲面零部件进行高效加工。同时,公司在机械设备领域拥有纺织机械、化工机械及医疗机械等广泛的客户群体,未来都将是公司持续深耕的对象。 从复购数据来看,2023年,公司新签订单数控机床产品复购率约为40%,其中民企占比近70%。民营用户较高的复购率体现了公司 设备市场化成熟度以及性价比高。2024年,公司将继续以提升产能、强化生产为前提,持续加大市场拓展力度,在深耕航空航天等军工领域的同时,加深对民用市场的调研力度,和新老客户建立紧密联系,以满足民企客户的多元化需求。2、五轴卧式铣车复合产品潜在市场有哪些? 答:2023年,公司新增订单中,卧式铣车复合产品金额占比约28%,产品规格包括KD系列的KTM120、KTX1250/2000TC和 德创系列的KCX1200TM。新签订单覆盖航空航天、机械设备、出口业务等应用领域。KTM120五轴联动卧式镗铣车复合加工中心,适 用于长轴类、盘类、套筒类等回转体类复杂结构零件铣车复合加工,可配备加长刀杆实现大尺寸薄壁筒类零件加工,如飞机起落架、冲压发动机进气道等长薄壁筒类零件加工;KTX系列产品适用于油气、工程机械、能源、航空航天、机械、液压等长轴类零件加工;以机械加工 工艺为主的复合型加工中心KCX1200TM,集成了车、铣、钻、镗、攻丝等功能于一体,对于航空航天、船舶等军工以及民用工业中的一些形状复杂、精度要求高的异形回转体零件,可在一次装夹中完成全部或大部分工序的加工,既可保证精度,又能够提高效率、降低成本,可以满足医疗行业、新能源汽车零部件行业、模具行业、风电行业、航空航天领域的加工需求。 3、2024年产能预期? 答:公司扩充产能与资金、设备、场地、人员、生产管理、建设周期等多重因素有关。公司在2022年采购了两条产线用于提升功能部件的产能,卧加产线已于2023年第四季度交付,目前处于调试状态;龙门产线预计将于2024年第一季度交付,调试后投入使用。公 司产能按照年增长100台的进度实施,以立式加工中心KMC800为参照测算,预计2024年可达产450台。4、不同机型生产周期情况? 答:通常来看,立式加工中心生产周期3-4个月,大机型的生产周期在6-8个月。此外,交付及调试周期约为1-2个月,主要根据设备类型、现场安装调试条件以及新老客户对于公司产品的熟悉程度,验收时间会有所差异。 5、六轴五联动叶盘加工中心的开拓进展如何? 答:六轴五联动叶盘加工中心,是一款针对航空发动机大型叶盘类零件给予高效加工解决方案的专机产品,具备“高”、“精”、“尖”的技术特点,其推出有助于提升国产航空发动机的性能,推动航空产业的高速、高质量发展。该产品对标瑞士力吉特同类型产品,可以实现进口替代。该款产品已完成研发设计及生产调试,目前进入为用户做样件试加工的验证阶段。