品种策略日报——股指

申万期货品种策略日报——股指 2024/1/18星期四 申银万国期货研究所贾婷婷（从业资格号：F3056905；投资咨询号：Z0016232）jiatt@sywgqh.com.cn;15921620356 申银万国期货研究所柴玉荣（从业资格号：F03111639；投资咨询号：Z0018586）chaiyr@sywgqh.com.cn;18802979529 一、股指期货市场 沪深300 IF当月 IF下月 IF下季 IF隔季 前两日收盘价 3301.40 3302.80 3303.20 3292.60 前日收盘价 3222.40 3219.00 3218.20 3208.00 涨跌 -65.20 -69.40 -72.40 -73.60 涨跌幅 -1.98 -2.11 -2.20 -2.24 成交量 70728.00 29208.00 40056.00 17144.00 持仓量 54792.00 37394.00 116138.00 76214.00 持仓量增减 -21424.00 12566.00 1288.00 3684.00 上证50 IH当月 IH下月 IH下季 IH隔季 前两日收盘价 2251.40 2253.00 2255.20 2254.60 前日收盘价 2200.20 2197.80 2195.80 2198.20 涨跌 -41.80 -46.00 -51.80 -48.80 涨跌幅 -1.86 -2.05 -2.30 -2.17 成交量 40697.00 18953.00 21456.00 9029.00 持仓量 39476.00 24279.00 57534.00 31414.00 持仓量增减 -8808.00 6570.00 1271.00 947.00 中证500 IC当月 IC下月 IC下季 IC隔季 前两日收盘价 5173.40 5150.20 5124.20 5045.60 前日收盘价 5017.80 4978.00 4937.60 4843.40 涨跌 -132.80 -145.80 -161.80 -176.60 涨跌幅 -2.58 -2.85 -3.17 -3.52 成交量 52304.00 26017.00 28133.00 12976.00 持仓量 46327.00 45148.00 115989.00 93459.00 持仓量增减 -15962.00 12112.00 2983.00 1754.00 中证1000 IM当月 IM下月 IM下季 IM隔季 前两日收盘价 5513.00 5464.60 5429.40 5333.20 前日收盘价 5346.40 5258.60 5202.60 5124.20 涨跌 -138.20 -176.00 -198.80 -180.00 涨跌幅 -2.52 -3.24 -3.68 -3.39 成交量 48961.00 26792.00 31747.00 17029.00 持仓量 41346.00 42575.00 99068.00 80944.00 持仓量增减 -10197.00 8713.00 856.00 1842.00 隔月价差 IF下月-IF当月 IH下月-IH当月 IC下月-IC当月 IM下月-IM当月 现值 -3.40 -2.40 -39.80 -87.80 前值 1.40 1.60 -23.20 -48.40 二、股指现货市场 沪深300 沪深300指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 3229.08 108.77 1735.16 前两日值 3300.88 113.28 1756.51 涨跌幅 -2.18 上证50 上证50指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 2199.26 30.63 519.23 前两日值 2248.98 28.78 463.48 涨跌幅 -2.21 中证500 中证500指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 5061.54 78.74 879.31 前两日值 5190.40 83.07 923.38 涨跌幅 -2.48 中证1000 中证1000指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 5389.12 104.04 1041.39 前两日值 5539.47 116.80 1136.70 涨跌幅 -2.71 沪深300行业指数 行业 能源 原材料 工业 可选消费 前值 2131.09 2133.54 1841.25 4970.20 前2日值 2153.69 2198.35 1886.49 5105.44 涨跌幅（%） -1.05 -2.95 -2.40 -2.65 行业 主要消费 医药卫生 地产金融 信息技术 前值 22533.95 8316.60 4603.44 1701.96 前2日值 23264.95 8527.63 4661.36 1742.74 涨跌幅（%） -3.14 -2.47 -1.24 -2.34 行业 电信业务 公用事业 前值 2182.86 2263.60 前2日值 2223.23 2287.60 涨跌幅（%） -1.82 -1.05 三、期现基差 沪深300 IF当月-沪深300 IF下月-沪深300 IF下季-沪深300 IF隔季-沪深300 前值 -6.68 -10.08 -10.88 -21.08 前2日值 0.52 1.92 2.32 -8.28 上证50 IH当月-上证50 IH下月-上证50 IH下季-上证50 IH隔季-上证50 前值 0.94 -1.46 -3.46 -1.06 前2日值 2.43 4.03 6.23 5.63 中证500 IC当月-中证500 IC下月-中证500 IC下季-中证500 IC隔季-中证500 前值 -43.74 -83.54 -123.94 -218.14 前2日值 -17.00 -40.20 -66.20 -144.80 中证1000 IM当月-中证1000 IM下月-中证1000 IM下季-中证1000 IM隔季-中证1000 前值 -42.72 -130.52 -186.52 -264.92 前2日值 -26.47 -74.87 -110.07 -206.27 四、其他国内主要指数和海外指数 国内外主要股指 主要指数 上证指数 深证成指 中小板指 创业板指 前值 2833.62 8759.76 5481.99 1699.62 前2日值 2893.99 8992.07 5638.19 1752.23 涨跌幅（%） -2.09 -2.58 -2.77 -3.00 主要指数 恒生指数 日经225 标准普尔 DAX指数 前值 15276.90 35477.75 4739.21 16431.69 前2日值 15865.92 35619.18 4765.98 16571.68 涨跌幅（%） -3.71 -0.40 -0.56 -0.84 五、宏观信息 宏观信息 香港特区行政长官李家超表示，特区政府正积极与内地单位讨论，在农历新年或是一些特别多旅客的日子，增设24小时通关或延长通关口岸办工时间等措施，目前进展顺利。2023年广东外贸总体稳中有进、好于预期，规模再创新高，进出口总值8.3万亿元，同比增长0.3%。其中，出口5.4万亿元，增长2.5%；进口2.9万亿元，下降3.6%。2023年深圳进出口同比增长5.9%，达3.87万亿元，规模亦创新高。新版《稳外贸稳外资税收政策指引》发布，分为稳外贸政策和稳外资政策两大领域，共包括51项政策举措。据券中社，六大国有行理财公司及招银、兴银、信银、光大、浦银理财等11家公司最新规模数据显示，截至2023年末，上述公司存续规模合计超16.8万亿元，较一季度末增长约1.6万亿元，增幅10.5%。国家金融监管总局人身险司发文称，有序推动养老保险公司转型发展。引导养老保险公司建立以聚焦养老主业为导向的长期绩效考核机制。以功能性与盈利性协调发展为目标，支持养老保险公司走专业化发展道路。 六、行业信息 行业信息 我国首例涉数据抓取交易不正当竞争纠纷案宣判。广东省高级人民法院对微梦公司诉简亦迅公司及深圳分公司不正当竞争纠纷案二审公开宣判，驳回上诉，维持原判：全额支持微梦公司诉请赔偿经济损失2000万元。我国首例涉及AI文生图著作权案一审判决。北京互联网法院表示，利用生成式人工智能生成图片时，如果能体现出人的独创性智力投入，就应当被认定为作品，受到著作权法保护。乘联会秘书长崔东树表示，未来中国汽车驾驶员有希望达到6亿，汽车保有量超4亿，年度汽车产销超4000万辆有很大希望。国家铁路局发布数据显示，2023年12月旅客发送量28986万人，同比增长192.4%；全年累计385450万人，增长130.4%。2023年铁路固定资产投资累计完成7645亿元，同比增长7.5%。 七、股指观点 综合点评及操作建议 股指：美股下跌，上一交易日2023年经济数据披露，表现不及预期，A股再度走弱大跌，上证50指数下跌2.21%，沪深300指数下跌2.18%，中证500下跌2.48%，中证1000下跌2.71%，两市成交额0.65万亿元，资金方面北向交易流出130.58亿元，01月16日融资余额减少25.37亿元至15683.03亿元。目前主要指数估值水平处于超低阶段，中长线配置价值凸显。从公布的经济数据来看，房地产投资仍在下滑，人口继续减少，消费环比回落，整体经济仍然较弱，对股指支撑力度有限，市场期待后续有更多政策刺激。短期操作上建议先观望，预计IH00波动2200-2500，IF00波动区间3200-3800，IC00预计波动区间5000-5400，IM00预计波动区间5300-5900。 声明 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（核准文号证监许可[2011]1284号）研究局限性和风险提示报告中依据和结论存在范围局限性，对未来预测存在不及预期，以及宏观环境和产业链影响因素存在不确定性变化等风险。分析师声明作者具有期货投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，作者及利益相关方不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的不当利益。免责声明本报告的信息均来源于第三方信息提供商或其他已公开信息，本公司对这些信息的准确性、完整性、时效性或可靠性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。市场有风险，投资需谨慎。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。本报告所涵括的信息仅供交流研讨，投资者应合理合法使用本报告所提供的信息、建议，不得用于未经允许的其他任何用途。如因投资者将本报告所提供的信息、建议用于非法目的，所产生的一切经济、法律责任均与本公司无关。本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为申银万国期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。