新能源板块晨报

请务必阅读正文之后的免责条款部分 新能源板块晨报 中辉期货2024/1/16期 新能源晨报甄选 市场快讯 1.【PilbaraMinerals扩大赣锋锂辉石精矿承购协议量】1月15日澳洲锂生产商PilbaraMinerals宣布，修订了与赣锋锂业现有承购协议，实质性地增加了锂辉石精矿供应。据2017年签署的协议，每年PilbaraMinerals供应160kt吨辉石精矿给赣锋。PilbaraMinerals24年将额外供应150kt锂辉石精矿，使24年的总供应量达到310kt；25年将额外供应100-150kt锂辉石精矿，使25年的总供应量达到260-310kt；26年将额外供应100-150kt锂辉石精矿，使26年总供应量达到260-310kt。 2.【广州2023年新能源汽车产量突破65万辆】2023年，广州新能源汽车产量突破65万 辆、增长1.08倍。推进数字产业化，新增5G基站1.52万座、总数达9.17万座，数字经济核心产业增加值占地区生产总值的13%。推进产业数字化，遴选“四化”赋能重点平台122家，新增国家级智能制造示范工厂揭榜单位4家，广汽埃安入选全球唯一新能源汽车“灯塔工厂”。 观点概要 3.【雅化鲤业津巴布韦KMC鲤矿即将生产】据消息，位于津巴布韦口Hwange区的卡马提维矿业公司(KMC)旗下矿即将开始生产，该项目由中国四川普得科技集团与津巴布韦矿业发展公司联合投资建设，预计将在今年一季度由津巴布韦总统正式宣布投产。新的加工厂年产锂辉石精矿能力达5万吨。 品种 观点 核心逻辑 策略推荐 工业硅 震荡 需求暂无亮点，产量再次回升，厂库积累，工业硅仍将低位震荡 建议观望 碳酸锂 宽幅震荡 碳酸锂基本面呈供强需弱格局，短期有利好消息刺激，但盘面缺乏持续上行动力 反弹沽空 提示：新能源板块相关品种详细研报，见下方正文内容。 新能 源2024/1/16研 究 新能源板块晨报 观点及策略 工业硅：建议观望2 碳酸锂：海外矿山供应压力仍存，关注高空机会3 中 辉免责声明4 期货研究院 期货研究 新能源研究 表1：产业高频数据 工业硅：建议观望 中辉期货研究院 资料来源：百川盈孚，中辉期货 【行情回顾】:周一工业硅国内现货价格暂稳，港口421价格小幅回落。期货主力合约震荡走势，收涨0.48%。 【基本逻辑】西南枯水期减产持续，西北前期停炉企业并未复产，福建新开两台矿热炉，工业硅周度产量小幅增加，但仍处于低位。多晶硅支撑553需求，553价格较为坚挺。有机硅产量回落。421需求相 对弱势，价格回落。从动态供需总量数据来看，工业硅并不过剩。但分牌号来看，多晶硅更多的支撑553 以及更低品位的工业硅需求，因而553与421价差持续收窄。短期来看，需求暂无亮点，产量再次回升， 厂库积累，工业硅仍将低位震荡。按照西南421成本线定价，盘面理论低点13700一线。短期建议观望。 【风险提示】：多晶硅产量崩塌 新 能 源碳酸锂：海外矿山供应压力仍存，关注高空机会 研 究 表2：产业高频数据 中辉期货研究院 资料来源：百川盈孚，中辉期货 【行情回顾】：周一碳酸锂主力合约LC2407小幅低开后震荡下行，全天低位震荡，跌超2%。 【基本逻辑】：周初澳洲和非洲矿山均释放2024年供应继续放量的预期，Pilbara的供应量将增加将 近一倍，锂辉石供应压力强化市场供应过剩的预期。从基本面来看，供应端缩量程度不及预期，虽然锂盐厂开工率下滑至4成左右，但产量依旧处于高位，盐湖工碳在上周以低价放货，市场供应过剩的格局依旧。需求端依旧未见到明显增量，年初新能源汽车销量环比下滑，终端消费淡季特征初露端倪。尽管下游材料厂在春节前有提前备货的需求，但对碳酸锂的采买较为谨慎，实际需求短期内无法好转。此外，碳酸锂对原料价格的变化较为敏感，本周锂辉石价格持续下跌，在基本面偏弱以及成本支撑不足的背景下，主力合约缺乏持续上行的动力。持续下跌的市场中任何碎片化的利多消息都有可能刺激盘面上涨，但反弹高度预计有限仍然以逢高沽空的思路为主。 【策略推荐】：主力合约LC2407维持宽幅震荡走势，40日均线压力有效。 免责声明 本报告由中辉期货研究院编制 本报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作参考之用，不作为或被视为出售或购买期货品种的要约或发出的要约邀请。 本报告的信息均来源于公开资料，中辉期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所含的信息和建议不会发生任何变更。阁下首先应明确不能依赖本报告而取代个人的独立判断，其次期货投资风险应完全由实际操作者承担。除非法律或规则规定必须承担的责任外，中辉期货不对因使用本报告而引起的损失负任何责任。本报告仅反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点不代表中辉期货的立场。中辉期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。 本报告以往的表现不应作为日后表现的反映及担保。本报告所载的资料、意见及推测反映中辉期货于最初发表此报告日期当日的判断，可随时更改。本报告所指的期货品种的价格、价值及投资收入可能会波动。 中辉期货未参与报告所提及的投资品种的交易及投资，不存在与客户之间的利害冲突。 本报告的版权属中辉期货，除非另有说明，报告中使用材料的版权亦属中辉期货。未经中辉期货事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布，亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用之证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如引用、刊发，需注明出处为中辉期货有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。所有于本报告中使用的商标、服务标记及标识均为中辉期货有限公司的商标、服务标记及标识。 期货有风险，投资需谨慎！ 中辉研究院新能源团队 侯亚辉 Z0019165 陈寒松 Z0019478 张清 Z0019679 中辉期货全国客服热线：400-006-6688